O petróleo bruto WTI de maio (CLK26) caiu hoje -1,62 (-1,60%) e a gasolina RBOB de maio (RBK26) caiu -0,0787 (-2,46%). Os preços do petróleo e da gasolina estão hoje a cair acentuadamente, no meio do crescente optimismo de que a guerra no Médio Oriente está próxima do fim. Os preços do petróleo permaneceram baixos depois que os estoques semanais de petróleo bruto da EIA aumentaram mais do que o esperado, atingindo o maior nível em 2,75 anos.

O petróleo bruto caiu hoje depois de o presidente Trump ter dito que esperava que os EUA terminassem a guerra com o Irão dentro de duas a três semanas. Trump disse que o Irão pediu um cessar-fogo, que consideraria quando o Estreito de Ormuz estivesse “aberto, livre e desimpedido”.

Ontem, o Presidente Trump disse que pensa em acabar com a guerra com o Irão mesmo que o Estreito de Ormuz permaneça fechado. Trump acredita que os EUA precisam de atingir os seus objectivos principais – destruir a marinha e o arsenal de mísseis do Irão e pôr fim às hostilidades, ao mesmo tempo que exercem pressão diplomática sobre o Irão para reabrir o estreito. Se isso falhar, os EUA pressionarão os aliados na Europa e no Golfo para assumirem a liderança na reabertura da hidrovia. O presidente iraniano, Massoud Pazheskian, disse que o seu país tem o “desejo necessário de acabar com esta guerra”, desde que as hostilidades acabem em todas as frentes e o reconhecimento da soberania do Irão sobre o Estreito de Ormuz.

O Estreito de Ormuz permanece efectivamente fechado, limitando o fornecimento global de petróleo e aumentando os preços do petróleo. Os produtores de petróleo do Golfo Pérsico foram forçados a reduzir a produção em cerca de 6% à medida que as instalações de armazenamento locais atingem a capacidade máxima. O Estreito de Ormuz normalmente movimenta um quinto do petróleo mundial. O Wall Street Journal informou hoje que os EAU estão a preparar-se para ajudar os EUA e outros aliados a abrir o Estreito de Ormuz à força e estão a trabalhar no sentido de uma resolução do Conselho de Segurança da ONU que autorize tal acção.

As preocupações de que a guerra do Irão possa espalhar-se por todo o Médio Oriente também são otimistas para os preços do petróleo. A Arábia Saudita concordou em dar acesso militar aos EUA à Base Aérea King Fahd, e os Emirados Árabes Unidos afirmaram que os cidadãos iranianos não estão autorizados a entrar ou transitar no país. Os vizinhos do Médio Oriente do Irão estão frustrados com o Irão, que respondeu aos ataques dos EUA e de Israel atingindo alvos em vários países próximos.

Os preços da energia permaneceram apoiados depois de a Agência Internacional de Energia ter afirmado na segunda-feira passada que mais de 40 locais de energia em nove países do Médio Oriente foram danificados “severamente ou muito gravemente”, o que poderá prolongar as perturbações nas cadeias de abastecimento globais após o fim da guerra do Irão.

Num factor de baixa para o petróleo bruto, a OPEP+ disse em 1 de Março que iria aumentar a sua produção de petróleo bruto de Abril em 206.000 bpd, acima das estimativas de 137.000 bpd, embora esse aumento de produção pareça agora improvável, dado que os produtores do Médio Oriente são forçados a cortar a produção devido à guerra no Médio Oriente. A OPEP+ está a tentar restaurar todo o corte de 2,2 milhões de bpd que fez no início de 2024, mas ainda resta quase 1,0 milhão de bpd para restaurar. A produção bruta da OPEP em fevereiro aumentou +640.000 pontos base, para um máximo de 3,25 anos de 29,52 milhões pontos base.

O aumento da oferta de petróleo bruto em armazenamento flutuante é um fator de baixa para os preços do petróleo. De acordo com dados da Vortexa, cerca de 290 milhões de barris de petróleo bruto russo e iraniano estão actualmente em armazenamento flutuante em navios-tanque, mais de 40% a mais do que há um ano, devido a embargos e sanções ao petróleo russo e iraniano. A Vortexa informou na segunda-feira que o petróleo bruto armazenado em tanques que estiveram parados por pelo menos 7 dias aumentou +47% em peso, para 136,13 milhões de barris na semana encerrada em 27 de março.

Em 10 de fevereiro, a EIA elevou sua estimativa de produção de petróleo bruto nos EUA em 2026 para 13,60 milhões de bpd, de 13,59 milhões de bps no mês passado, e aumentou sua estimativa de consumo de energia nos EUA em 2026 para 96,00 quatrilhões de btu, de 95,37 no mês passado. A AIE reduziu no mês passado sua estimativa de excedente global de petróleo em 2026 para 3,7 milhões de bpd, ante a estimativa do mês passado de 3,815 milhões de bpd.

A última reunião mediada pelos EUA em Genebra para pôr fim à guerra entre a Rússia e a Ucrânia terminou cedo, quando o presidente ucraniano Zelensky acusou a Rússia de prolongar a guerra. A Rússia disse que a “questão territorial” continua sem solução com a Ucrânia e que “não há esperança de alcançar uma solução de longo prazo” para a guerra até que a exigência da Rússia por território na Ucrânia seja aceita. A previsão de uma guerra contínua entre a Rússia e a Ucrânia deixará fortes restrições ao petróleo russo e é otimista em termos de preços do petróleo.

Os ataques ucranianos com drones e mísseis atingiram pelo menos 28 refinarias russas nos últimos sete meses, limitando as capacidades de exportação de petróleo bruto da Rússia e reduzindo o fornecimento global de petróleo. Além disso, desde finais de Novembro, a Ucrânia aumentou os ataques a petroleiros russos, com pelo menos seis petroleiros atacados por drones e mísseis no Mar Báltico. Além disso, as novas sanções dos EUA e da UE às empresas petrolíferas, infra-estruturas e petroleiros russos restringiram as exportações de petróleo russas.

O relatório semanal da EIA de hoje foi misto para petróleo e produtos. No lado baixista, os estoques de petróleo bruto da EIA aumentaram em +5,45 milhões de NIS, para um máximo de 2,75 anos, acima das expectativas de +2,0 milhões de shevals. Além disso, o fornecimento de gasolina da EIA diminuiu em NIS 586.000, um empate menor do que as expectativas de -2,37 milhões de shevals. Além disso, o petróleo bruto de Cushing, o ponto de entrega dos futuros do WTI, subiu 520.000 barris, para o maior nível em 20 meses. Do lado positivo, os estoques de destilados da EIA caíram em NIS 2,1 milhões, uma redução maior do que o esperado em NIS 53.000.

O relatório da EIA de hoje mostrou que (1) os estoques de petróleo bruto dos EUA em 27 de março estavam +1,4% acima da média sazonal de 5 anos, (2) os estoques de gasolina estavam +4,2% acima da média sazonal de 5 anos e 3) os estoques de destilados estavam -2,2% abaixo da média sazonal de 5 anos. A produção de petróleo bruto dos EUA na semana encerrada em 27 de março permaneceu inalterada. Uma variação de 13,657 milhões de pontos base por dia, ligeiramente abaixo do máximo histórico de 13,862 milhões de pontos base registado na semana de 7 de novembro.

A Baker Hughes informou na sexta-feira passada que a contagem de plataformas de petróleo ativas nos EUA na semana encerrada em 27 de março caiu em 5, para 409 plataformas, um pouco acima da baixa de 4,25 anos de 406 plataformas publicada na semana encerrada em 19 de dezembro. Nos últimos 2,5 anos, a contagem de plataformas de petróleo nos EUA caiu drasticamente em relação à alta de 5.522 anos relatada em dezembro.

Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com