45 dias se passaram desde que o bombardeio começou no Irã. O Estreito de Ormuz permanece fechado. Os preços do petróleo estão a cair na esperança de que o bloqueio do estreito pelos EUA conduza à renovação das conversações de paz regulares entre os EUA e o Irão.
Mais importante ainda, mais de seis semanas de guerra pouco fizeram para acalmar o ânimo dos investidores otimistas. O S&P 500 fechou ontem em 6.886,24, alta de pouco mais de 1%. O índice está agora em território positivo em relação ao seu preço de fecho no dia anterior ao início da guerra.
Com os preços do petróleo abaixo de US$ 100, espera-se que os investidores aumentem as compras na terça-feira. Os futuros do S&P 500 subiram ligeiramente antes do mercado.
Não sou especialista no negócio de petróleo e gás (nem perto disso), mas algo me diz que ainda não vimos o último preço do petróleo acima de US$ 100, o que significa que você deve agir com cuidado até que os navios passem pelo estreito em números significativos.
As surpresas de baixa nos preços de segunda-feira fizeram com que Fastenal (FAST) perdesse quase 7% após divulgar os resultados do primeiro trimestre de 2026. Seu desvio padrão de -3,07 foi o quinto pior.
Enquanto isso, a opinião técnica de Brechert diz que o FAST representa uma compra de 40% no curto prazo. No entanto, a sua avaliação sugere que esgotará os seus lucros em 2026.
A ação parece barata. Se você lucrou com a mudança dele em 2026, talvez seja hora de realizar lucros. Aqui está o motivo.
O índice S&P 500 Dividend Aristocrats adicionou o atacadista de materiais industriais e de construção em janeiro de 2024 – um componente do índice que aumentou seu pagamento anual de dividendos por 25 ou mais anos consecutivos – depois de atender aos critérios mínimos, aumentando seu pagamento em fevereiro de 2024 em 2,6%.
Posteriormente, aumentou o seu dividendo três vezes; O último aumento de 9,1% fez com que o pagamento de fevereiro de 2026 subisse de US$ 0,22 para US$ 0,24 por ação. A taxa anual de US$ 0,96 rende razoáveis 2,1%, quase o dobro da média do índice.
Há algum tempo que é o favorito dos investidores em renda. O retorno total das ações nos últimos 15 anos é de 13,36%. Embora pareça bom, é quase igual ao SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) em 13,65%.
Ajustado ao risco, provavelmente não chegou totalmente aos acionistas.
Apesar do revés de ontem, as ações da Fastenal subiram mais de 14% em 2026. A principal explicação para isso será o crescimento saudável das vendas nos últimos trimestres.
Ontem reportou um aumento nas vendas no primeiro trimestre de 2026 de 12,4% para 2,2 mil milhões de dólares. Em janeiro, reportou vendas em 2025 de 2,03 mil milhões de dólares, um aumento de 11,1% em relação a 2024. No entanto, as vendas no primeiro trimestre apenas corresponderam às expectativas dos analistas. O mesmo pode ser dito do lucro por ação de US$ 0,30, um aumento de 13,6% ano após ano.
Nos últimos cinco anos, aumentou suas vendas anuais no primeiro trimestre de US$ 1,42 bilhão em 2020 para US$ 2,2 bilhões em 2025, uma taxa de crescimento anual CAGR (taxa composta de crescimento anual) de 9,2%. Este é claramente um trimestre forte para a empresa. Numa base anualizada, o seu CAGR é de 7,7%, o que também é bastante saudável.
Dados os seus relatórios recentes, os investidores esperavam um pouco mais das orientações da empresa. No entanto, seu prognóstico não foi terrível. A expectativa é que as vendas em 2026 sejam de US$ 9,06 bilhões, um aumento de 10,5% e de 8,5% em 2027. É aí que reside o ponto problemático.
De acordo com a S&P Global Market Intelligence, as estimativas de EPS da Fastenal para 2026 e 2027 são de US$ 1,24 e US$ 1,37, respectivamente. Com base no preço atual das ações, este é um P/L futuro de 36,9x para 2026 e 33,4x para 2027.
Esta é uma avaliação de sangramento nasal. A única vez desde 2000 que subiu foi em agosto passado, quando o FAST atingiu o máximo histórico de US$ 50,63.
Porém, a Fastenal está convertendo seu lucro líquido em caixa operacional a uma taxa excelente.
No primeiro trimestre de 2026, transformou US$ 1 em ganhos em US$ 1,11 em fluxo de caixa operacional. Nos últimos 12 meses encerrados em 31 de março, seu fluxo de caixa operacional foi de US$ 1,41 bilhão, um aumento de 28% em relação aos US$ 1,10 bilhão no mesmo período do ano passado.
Seu fluxo de caixa livre ao longo dos 12 meses aumentou 34%, para US$ 1,16 bilhão, de US$ 869 milhões. No entanto, este ano espera que as despesas de capital sejam superiores ao habitual, em 320 milhões de dólares, acima dos 245 milhões de dólares em 2025.
Praticamente a única altura em que o seu fluxo livre anual foi mais elevado foi em 2023. Assim, a partir dessa perspetiva, os investidores poderão atribuir-lhe um múltiplo mais elevado — mas não necessariamente 37 vezes os lucros.
Com base em um valor empresarial de US$ 56,6 bilhões, a Fastenal tem um rendimento de fluxo de caixa livre de 2,1%. Considero qualquer coisa abaixo de 4% superestimada.
Posso ver por que apenas 6 entre 16 analistas avaliam-no como compra (3,25 em 5), com um preço-alvo apenas um dólar acima do seu preço atual.
Não é que seja uma ação ruim; É muito caro.
No momento da publicação, Will Ashworth não ocupava (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
