As ações da Palantir atingiram US$ 207 em novembro passado. Está sendo negociado perto de US$ 142 hoje. O Morgan Stanley acabou de dizer que a diferença entre esses dois números é exatamente onde pode estar a oportunidade.
Em nota emitida em 16 de abril, o Morgan Stanley disse que Palantir (PLTR) tem potencial para acelerar modestamente o crescimento e aumentar a orientação para o ano inteiro antes dos lucros trimestrais, de acordo com o Seeking Alpha. O banco manteve uma classificação de peso igual e um preço-alvo de US$ 205. A preços correntes, esta meta implica um aumento de cerca de 44%.
O Morgan Stanley manteve uma meta de US$ 205 desde que a afirmou após os lucros do quarto trimestre de 2025 da Palantir em fevereiro, de acordo com a CNBC. Na época, as ações estavam sendo negociadas muito mais próximas desse nível. Desde então, a Palantir recuou mais de 30% de sua máxima de 52 semanas de US$ 207,52, atingida em 3 de novembro de 2025, de acordo com o Investing.com.
Outro Palantir
Essa retração redefiniu a vantagem implícita da meta do Morgan Stanley. A classificação não mudou. O preço-alvo não mudou. O que mudou foi a distância da ação de ambos.
O analista do Morgan Stanley, Sanjit Singh, observou que pode ser necessário um desempenho de lucros mais forte para que as ações subam significativamente no curto prazo, uma vez que trimestres de grande sucesso já são a expectativa subjacente. Mas os testes de campo do banco apontam para o impulso contínuo dos EUA e para a confiança crescente de que a plataforma de fundição da Palantir poderá se tornar um dos sistemas dominantes em software empresarial, de acordo com o TheStreet.
Os resultados do primeiro trimestre de 2026 da Palantir estão agendados para 26 de maio. O comentário do Morgan Stanley sinaliza que a configuração para esses resultados pode ser mais favorável do que o desempenho recente das ações sugere.
O contexto é importante. A Palantir apresentou um dos trimestres mais fortes de sua história no quarto trimestre de 2025. A receita cresceu 70% ano a ano, para US$ 1,407 bilhão, superando as estimativas em US$ 1,32 bilhão. A receita comercial dos EUA aumentou 137% ano após ano. O valor total dos pedidos de contrato aumentou 138%, para US$ 4,3 bilhões. A retenção líquida de dólares atingiu 139%, segundo Investing.com.
Foi o décimo trimestre consecutivo de crescimento acelerado da receita. “Com a orientação para 2026 visando um crescimento de + 61%, a PLTR está no caminho certo para atingir US$ 10 bilhões em receita com a taxa de crescimento mais rápida e talvez os maiores lucros da história do software, ressaltando sua posição como um claro vencedor em IA”, escreveu Sanjit Singh, analista do Morgan Stanley, após o quarto trimestre, de acordo com a CNBC.
A nota de 16 de abril expande essa visão, sinalizando a possibilidade de uma maior aceleração e um aumento nas projeções quando os resultados do primeiro trimestre forem divulgados.
Imagens Nagle/Getty
Apesar do tom positivo de crescimento, o Morgan Stanley mantém a sua classificação de peso igual desde fevereiro de 2025. A razão é simples: a Palantir ainda é negociada em múltiplos que deixam pouca margem de manobra na execução.
Mesmo após o recuo, a Palantir está sendo negociada a 64 vezes sua estimativa de fluxo de caixa livre para 2027 e 38 vezes as vendas para 2027, de acordo com TheStreet. Estes não são indicadores que dão aos analistas um amplo conforto para se atualizarem, mesmo quando o negócio apresenta um bom desempenho.
Essa é a tensão que está no cerne da história de Palantir neste momento. A trajetória de crescimento da empresa é extraordinária. Sua avaliação ainda está entre as mais ricas em software. A meta de US$ 205 do Morgan Stanley reflete a visão de que as ações não estão sobrevalorizadas nesses níveis, mas a classificação de peso igual sinaliza que não vê uma valorização significativa no curto prazo além do que a meta já implica.
Preço atual das ações: cerca de US$ 142, de acordo com Capital.com
Preço-alvo do Morgan Stanley: US$ 205, o que implica uma alta de cerca de 44% por Capital.com
Classificação do Morgan Stanley: Peso igual, observou Capital.com
Máximo em 52 semanas: US$ 207,52, alcançado em 3 de novembro de 2025, de acordo com o Yahoo Finance
Mínimo em 52 semanas: US$ 89,31, relata o Yahoo Finance
Crescimento da receita do quarto trimestre de 2025: 70% ano a ano, de acordo com o arquivamento da Palantir na SEC
Orientação de receita para 2026: US$ 7,182-7,198 bilhões (crescimento de 61%), indica o arquivamento da empresa na SEC
Data dos lucros do primeiro trimestre de 2026: 26 de maio de 2026, observa Nasdaq
Avaliação: Cerca de 64x 2027 FCF e 38x 2027 Sales, de acordo com a Nasdaq
A principal questão levantada pela nota do Morgan Stanley aos clientes é se a Palantir pode converter seu impulso em outro aumento de orientação quando divulgar seu relatório em maio. A empresa superou consistentemente as estimativas e aumentou suas previsões. Uma aceleração adicional testará se as ações podem diminuir a diferença em direção à meta do Morgan Stanley de US$ 205.
A ação também está navegando em um ambiente narrativo barulhento. Trump apoiou publicamente a Palantir e a ARK de Cathy Wood comprou ações, enquanto Michael Burry assumiu uma posição curta e disse que as ações valem menos de US$ 50, de acordo com vários relatórios recentes. Esta gama de opiniões reflecte a forma como Wall Street permanece dividida sobre uma empresa que negoceia com base em múltiplos de crescimento que só funcionam se a execução permanecer impecável.
Aos investidores, recomenda-se ler o comentário do Morgan Stanley não como um apelo direcional, mas como um sinal de determinação. O banco vê crescimento acelerado e possível elevação de diretrizes. A US$ 142, a meta de US$ 205 representa mais vantagens do que nos últimos meses. A chegada do estoque depende quase inteiramente do que a Palantir entrega em 26 de maio.
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Esta história foi publicada originalmente pela TheStreet em 17 de abril de 2026, onde apareceu pela primeira vez na seção Investimentos. Adicione TheStreet como fonte favorita clicando aqui.
