Nvidia (NVDA) é uma gigante dos semicondutores e rei da inteligência artificial. Ela fabrica GPUs, CPUs, aceleradores de inferência de IA e soluções de rede (que estão se tornando cada vez mais importantes).
A empresa divide suas fontes de receita em cinco mercados finais: data center, jogos, visualização profissional, automotivo, OEM e outros.
As ações subiram cerca de 15,3% no acumulado do ano e, no momento em que este artigo foi escrito, na tarde de sexta-feira, 8 de maio, estava sendo negociada perto de US$ 215, de acordo com o Yahoo Finance. Enquanto isso, o SPDR S&P 500 (SPY) subiu 8,1% no mesmo período.
A última boa notícia que impulsiona as ações é a parceria da Nvidia com a IREN Limited (IREN) anunciada em 7 de maio.
Principais fatos sobre a parceria:
As empresas pretendem implantar até 5 GW de infraestrutura de IA da Nvidia em todo o pipeline global de data centers da IREN ao longo do tempo.
A IREN concedeu à Nvidia o direito de cinco anos para comprar até 30 milhões de ações ordinárias, resultando no direito de investir até US$ 2,1 bilhões
O objetivo desta parceria é aumentar a implantação de empresas de IA em grande escala, combinando a arquitetura empresarial DSX AI da NVIDIA com a experiência da IREN em energia, terrenos, data centers, implantação de GPU e operações de infraestrutura.
“As fábricas de IA estão a tornar-se numa infraestrutura fundamental para a economia global”, afirmou Jensen Huang, fundador e CEO da Nvidia, num comunicado de imprensa.
Um grande impulso nas empresas de IA não é surpreendente, já que mais de 89% da receita da Nvidia vem de data centers. Isso é mostrado no Formulário 10-K da empresa. No ano fiscal de 2026, a receita do data center atingiu US$ 193,7 bilhões, enquanto a receita total foi de US$ 215,9 bilhões.
No entanto, toda a estratégia empresarial de IA consiste em oferecer mais do que hardware de IA comum.
Goldman Sachs aumentou as estimativas de EPS da Nvidia.Shutterstock
Nvidia revela o modelo Nemotron 3 Nano Omni
O principal argumento de venda da Nvidia para empresas de IA é a soberania. A propriedade de dados, a privacidade e o ajuste de modelos estão entre os motivos pelos quais qualquer empresa ou organização que possa pagar por isso desejará uma IA soberana.
No entanto, para a soberania da IA, o cliente precisa de acesso a um modelo aberto e de alta qualidade, e a Nvidia resolve isso com a linha Nemotron de modelos de IA.
No dia 28 de abril, a Nvidia lançou o Nemotoron 3 Nano Omni, um modelo aberto e multimodal com recursos de visão, fala e linguagem em um único sistema. A empresa disse que permite que os agentes de IA forneçam respostas mais rápidas e inteligentes com pensamento avançado em vídeo, áudio, imagem e texto.
Estoques técnicos adicionais:
As empresas que já utilizam o modelo incluem: Aible, Applied Scientific Intelligence, Eka Care, Foxconn, H Company, Palantir e Pyler. A Nvidia disse que Dell Technologies, DocuSign, Infosys, K-Dense, Lila, Oracle e Zefr estão analisando o modelo.
À medida que a Nvidia refina com sucesso sua estratégia de fábrica de IA, os lucros do primeiro trimestre estão se aproximando, com o relatório previsto para 20 de maio.
Os ganhos anteriores foram esmagadores, mas as ações ainda caíram. O sentimento pré-lucros parece mais positivo desta vez, e o Bank of America redefiniu recentemente sua perspectiva para as ações.
Em uma nota de pesquisa compartilhada comigo, o analista da Goldman Sachs, James Schneider, e sua equipe atualizaram suas opiniões sobre as ações da Nvidia e as expectativas de lucros.
Goldman Sachs aumenta estimativas pré-lucro da Nvidia EPS
A equipe disse esperar um trimestre mais alto com base em informações positivas sobre oferta e demanda da indústria. No entanto, eles observaram que acreditam que “o desempenho das ações é relativamente alto no momento da impressão”.
Os analistas aumentaram as suas estimativas de EPS em cerca de 12% em média e observaram que as estimativas atualizadas para 2026 e 2027 estão 14% e 34% acima do consenso de Wall Street, respetivamente.
Schneider espera que a Nvidia obtenha um lucro de cerca de US$ 2 bilhões no primeiro trimestre, com receitas de US$ 80 bilhões. Estima a receita do segundo trimestre de US$ 87,68 bilhões, o que é 3% superior ao consenso de Wall Street. As estimativas de lucro por ação para o primeiro e segundo trimestres (excluindo remuneração baseada em ações) são de US$ 1,86 e US$ 2,05, 7% e 8% acima do consenso de Wall Street, respectivamente.
Os analistas mencionaram itens na teleconferência de resultados que poderiam movimentar as ações:
O tamanho da parte traseira da orientação do data center de US$ 1 trilhão da Nvidia no GTC.
Benefícios potenciais da IA do agente para os negócios de CPU do servidor.
Dinâmica competitiva.
A previsão do lucro bruto à luz do aumento dos custos de insumos.
Em uma nota de pesquisa compartilhada comigo, Schneider reiterou a classificação de compra da Nvidia e o preço-alvo de US$ 250, com base em um múltiplo preço/lucro de 30x aplicado à sua estimativa de EPS normalizado de US$ 8,25.
Para que o número das ações da Nvidia seja reavaliado, os analistas precisam ver evidências de melhores métricas de lucratividade em hiperescaladores, a disseminação da IA do agente e maior visibilidade em implantações com clientes não tradicionais.
Os analistas observaram os principais riscos negativos para a Nvidia:
Uma desaceleração nos gastos com infraestrutura de inteligência artificial,
Erosão de ações devido ao aumento da intensidade da concorrência,
erosão das margens devido ao aumento da concorrência,
restrições de oferta
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Esta história foi publicada originalmente pela TheStreet em 9 de maio de 2026, onde apareceu pela primeira vez na seção Investimentos. Adicione TheStreet como fonte favorita clicando aqui.
