À medida que a corrida para dominar a próxima era da infraestrutura de IA se acelera, a Dell Technologies (DELL) está emergindo rapidamente como uma das favoritas de Wall Street. O último voto de confiança veio de Mizuho, que elevou seu preço-alvo da Dell para um novo preço de rua de US$ 260, argumentando que a empresa está em uma posição única para aproveitar as vantagens da construção explosiva de servidores de IA e do surgimento de sistemas de IA de agências que exigem enorme poder de computação, armazenamento e capacidade de rede.
A decisão otimista reflete o otimismo crescente de que a Dell está evoluindo muito além de seu negócio legado de PCs para fornecer uma espinha dorsal crítica para a economia de IA. Espera-se que a empresa beneficie da crescente procura das organizações por infra-estruturas de inteligência artificial, da expansão da quota de mercado em servidores de alto desempenho e do rápido crescimento associado à implantação de centros de dados de próxima geração.
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Com as empresas investindo bilhões na computação de IA, o surgimento de aplicações autônomas de IA acrescenta outro forte vento favorável à defesa de longo prazo da Dell.
Sobre as ações da Dell Technologies
Dell Technologies é uma empresa multinacional de tecnologia com sede em Round Rock, Texas. Opera principalmente por meio de suas duas divisões: Client Solutions Group (PCs, estações de trabalho, periféricos) e Infrastructure Solutions Group (servidores, armazenamento, redes, serviços). A Dell fornece soluções abrangentes de hardware, software e serviços para consumidores, empresas, clientes do setor público e empresariais em todo o mundo. O valor de mercado da empresa é de US$ 148,7 bilhões.
As ações da Dell Technologies tiveram uma grande valorização à medida que o entusiasmo dos investidores em torno da infraestrutura de IA e a procura por IA continuam a intensificar-se. As ações subiram 94,32% no acumulado do ano (acumulado no ano) e ganharam 154,22% nas últimas 52 semanas, tornando-se um dos melhores desempenhos no grande espaço de tecnologia.
Mais recentemente, a dinâmica acelerou ainda mais em 6 de maio, quando as ações da Dell subiram 10,4% durante o dia, atingindo simultaneamente um novo máximo de 52 semanas de 239,45 dólares, antes de fechar perto de níveis recordes. O forte aumento seguiu-se a comentários otimistas de analistas, incluindo Mizuho aumentando seu preço-alvo para US$ 260 nas ruas em meio ao crescente otimismo de que a Dell está se tornando uma grande beneficiária da próxima onda de gastos com IA.
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As ações estão sendo negociadas agora a 18,19 dos lucros finais, um desconto em relação aos pares do setor.
Resultados recordes no 4º trimestre
A Dell Technologies divulgou os resultados do quarto trimestre fiscal de 2026 e dos resultados do ano inteiro em 26 de fevereiro, apresentando números recordes à medida que a demanda por infraestrutura de inteligência artificial continuava a acelerar nos mercados corporativos e de hiperescala.
No quarto trimestre encerrado em 30 de janeiro, a Dell registrou receita recorde de US$ 33,4 bilhões, um aumento de 39% ano após ano (YOY). O lucro operacional aumentou 43% em comparação com US$ 3,1 bilhões, enquanto o lucro líquido aumentou 47%, para US$ 2,3 bilhões. O lucro por ação não-GAAP saltou 45%, para US$ 3,89, superando as estimativas. O fluxo de caixa das operações aumentou quase 700% em relação ao ano passado, para 4,7 bilhões de dólares.
O Infrastructure Solutions Group (ISG) da empresa, que abriga as operações de servidores de IA da Dell, foi o principal impulsionador do crescimento durante o trimestre. A Dell divulgou que gerou receita recorde de servidores habilitados para IA de aproximadamente US$ 9 bilhões somente no quarto trimestre, um aumento de 342% em relação ao ano passado e encerrando o ano com uma carteira de servidores de IA de US$ 43 bilhões. A administração disse que a empresa fechou mais de US$ 64 bilhões em pedidos de servidores habilitados para IA durante o ano fiscal de 2026 e despachou mais de US$ 25 bilhões durante o ano.
Para todo o ano fiscal de 2026, a Dell apresentou receita anual recorde de US$ 113,5 bilhões, representando um crescimento de 19%. O lucro líquido anual aumentou 30% em comparação com US$ 5,9 bilhões, enquanto o lucro líquido não-GAAP subiu 27%, para US$ 10,30.
Além disso, a empresa espera receitas anuais entre 138 mil milhões e 142 mil milhões de dólares, o que implica um crescimento de 23% no ponto médio. Além disso, a Dell prevê lucro ajustado por ação para o ano inteiro de US$ 12,90 no ponto médio, representando um crescimento de cerca de 25% no ano passado.
No primeiro trimestre fiscal de 2027, a Dell gerou receitas na faixa de US$ 34,7 bilhões a US$ 35,7 bilhões e lucro por ação de US$ 2,90. A administração também espera que a receita de servidores de IA mais que duplique no ano fiscal de 2027, para cerca de US$ 50 bilhões, ressaltando a escala dos gastos empresariais com IA que agora fluem para os negócios de infraestrutura da Dell.
Os analistas preveem lucro por ação de US$ 11,90 para o ano fiscal de 2027, um aumento de 28,7% em relação ao ano passado, seguido por outro aumento de 12,4%, para US$ 13,37 em 2028.
O que os analistas esperam das ações da Dell Technologies?
Além de Mizuho demonstrar confiança, a BofA Securities aumentou seu preço-alvo da Dell Technologies no mês passado para US$ 246, de US$ 205, e manteve uma classificação de “compra”, citando a crescente exposição da empresa à IA em servidores, armazenamento e PCs.
Além disso, a Evercore ISI aumentou seu preço-alvo da Dell Technologies de US$ 205 para US$ 240, mantendo uma classificação de “desempenho superior”.
No geral, a DELL tem uma classificação de consenso de “Compra moderada”. Dos 25 analistas que cobrem as ações, 16 recomendam uma “compra forte”, dois oferecem uma “compra moderada”, seis analistas atribuem uma classificação de “manter” e um recomenda uma “venda forte”.
A DELL já ultrapassou o preço-alvo médio dos analistas de US$ 186,68, enquanto o preço-alvo de rua de Mizuho de US$ 260 sugere que as ações ainda podem subir 5,4%.
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No momento da publicação, Subhasree Kar não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
