A Qualcomm (QCOM) registrou lucros sólidos, mas uma previsão mais fraca do que o esperado. No segundo trimestre, o lucro por ação de US$ 2,65 subiu 9 centavos. A receita de US$ 10,59 bilhões, queda de 3,6% ano a ano (ano a ano), ficou em linha com as estimativas.
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Infelizmente, a orientação da empresa decepcionou Wall Street. A administração previu receitas no terceiro trimestre de US$ 9,2 a US$ 10 bilhões (que está abaixo das estimativas de US$ 10,18 bilhões) e lucro por ação entre US$ 2,10 e US$ 2,30 (que está abaixo das estimativas de US$ 2,43). A fraqueza não era um mistério, já que a empresa continua a lutar contra a escassez de chips de memória e a China reduz os níveis de estoque para acomodar a demanda mais fraca no mercado de smartphones.
Inicialmente, o QCOM mergulhou nas notícias. Mas a negatividade não durou muito. Na verdade, desde a divulgação dos resultados de 29 de abril, a QCOM explodiu de cerca de 152 dólares para um máximo recente de 192,57 dólares por ação.
O que mudou o sentimento dos investidores não foi o trimestre – foi o que veio a seguir
Durante a teleconferência de resultados da empresa, o CEO Cristiano Amon disse que a Qualcomm começará a enviar chips de data center para um “grande superescalador” ainda este ano, conforme observado por CNBC. Embora a empresa não tenha revelado para qual empresa está enviando chips, isso marca o avanço mais sério da Qualcomm até agora na infraestrutura de IA. Em suma, em vez de se concentrar numa perspetiva negativa, Wall Street mudou o seu foco para o papel potencial da Qualcomm no mercado global de centros de dados de IA – um papel que poderá valer quase 2 biliões de dólares até 2032, de acordo com a Markets and Markets.
A Qualcomm está colocando mais ênfase na execução eficiente de modelos de IA, diferenciando-se das empresas que dominam o treinamento de IA em data centers. Analistas da Wells Fargo acrescentaram: “A QCOM está entrando oficialmente no espaço do silício personalizado após a aquisição da AlphaWave, anunciando especificamente uma vitória no design com um grande hiperescalador (navio a partir do trimestre de dezembro) que ela acredita poder ter envolvimento multigeracional. A QCOM enfatizou que sua estratégia de DC também inclui chips comerciais – observando o desenvolvimento de agente e carga de processadores de aceleração de CPU) por Procurando por um alfa.
O que os analistas dizem sobre as ações da QCOM?
A falta de orientação da Qualcomm foi um importante argumento de venda. Mas graças às notícias sobre o seu futuro com data centers de IA, Wall Street ignorou a negatividade. Além das notícias sobre o data center de IA, o CEO Amon também disse que as vendas de smartphones na China caíram no trimestre atual, pois “os clientes ficaram sem estoque”, conforme citado por CNBC.
