Por trás dos negócios de varejo e nuvem da Amazon (AMZN), uma história muito maior está se desenrolando. A Amazon aborda a IA de forma muito diferente dos seus rivais, e essa diferença pode, em última análise, tornar-se a sua maior vantagem competitiva. As ações da AMZN subiram 17% no acumulado do ano (acumulado no ano), superando a margem mais ampla do mercado de 9,6%.
As ações da AMZN são uma boa compra agora?
Mais notícias de Brechert
www.barchart.com
A Amazon está jogando em ambos os lados da corrida de chips de IA
Muitos investidores podem não estar cientes de que a Amazon, mais conhecida pelos seus negócios de retalho e comércio eletrónico, construiu discretamente um enorme negócio de chips de IA. No primeiro trimestre, sua divisão de chips cresceu quase 40% sequencialmente e agora ultrapassa uma taxa de receita anual de US$ 20 bilhões. Seus chips Trainium AI, em particular, já garantiram mais de US$ 225 bilhões em compromissos de receita, a maioria dos principais laboratórios de IA, incluindo Anthropic e OpenAI. A Amazon afirma que seu “negócio de silício personalizado” é agora provavelmente um dos três maiores negócios de chips para data centers do mundo. Isso é impressionante, visto que a Amazon entrou na corrida de chips de IA personalizados muito mais tarde do que outros concorrentes. Enquanto isso, a Amazon acredita que suas CPUs Graviton desempenharão um papel vital à medida que as cargas de trabalho de IA avançam além da simples inferência para a inteligência artificial.
Embora a Amazon esteja expandindo agressivamente seu negócio de chips, ela continua a aprofundar seu relacionamento com a Nvidia Corporation (NVDA). O CEO Andrew R. Jesse deixou claro que a Amazon não tem intenção de abandonar o hardware da Nvidia. Na verdade, ele acredita que muitas organizações continuarão a escolher os chips Nvidia, enquanto outras podem preferir a estrutura de custo mais baixo e as vantagens de desempenho do Trainium.
Isso provavelmente é verdade porque, embora os chips da Amazon sejam significativamente mais baratos, eles carecem do ecossistema avançado e maduro da Nvidia. Os chips Nvidia ainda continuam sendo o padrão da indústria por suas velocidades de processamento mais altas.
A abordagem dupla da Amazon é uma vantagem para a empresa, pois ela pode economizar enormes quantias de dinheiro todos os anos usando seus próprios chips em vez de comprar o máximo possível de GPUs de terceiros. Em última análise, isso poderia ajudar a empresa a aumentar suas margens de lucro, à medida que os gastos para obter vantagem em IA continuam a aumentar a cada ano. Notavelmente, as despesas de capital da Amazon saltaram para US$ 43,2 bilhões durante o trimestre, impulsionadas principalmente por investimentos em infraestrutura de AWS e IA. A Amazon acredita que estes investimentos produzirão enormes retornos a longo prazo, uma vez que os centros de dados podem funcionar durante mais de 30 anos, enquanto os servidores e chips normalmente permanecem produtivos durante cinco a seis anos.
As ambições de IA da Amazon vão muito além da nuvem
Graças à inteligência artificial, a Amazon Web Services (AWS) teve um dos trimestres mais fortes dos últimos anos, com um aumento de 28% na receita, para 37,6 mil milhões de dólares. Agora está operando com uma receita anual surpreendente de US$ 150 bilhões. No entanto, a estratégia de IA de longo prazo da Amazon agora se estende inteiramente além da computação em nuvem tradicional. A maioria das empresas de IA concentra-se principalmente no lado do software. Mas a Amazon, com as suas enormes redes de retalho e logística, tem a oportunidade de testar e implementar inteligência artificial em grande escala nas suas operações físicas.
A Amazon já integrou a IA na automação de armazéns, robótica, previsão de estoque, otimização de remessas, publicidade, recomendações de clientes e gerenciamento da cadeia de suprimentos. Esta vasta quantidade de dados operacionais permite à Amazon melhorar continuamente os seus sistemas.
Além disso, a Amazon acredita que a maior oportunidade de longo prazo está no “Agente AI”. Os gastos dos clientes com sua plataforma Bedrock, que permite aos clientes acessar e criar aplicativos de IA usando vários modelos básicos, aumentaram 170% sequencialmente. Em apenas um trimestre, a Bedrock movimentou mais tokens do que todos os anos anteriores combinados. A empresa agora também possui modelos OpenAI disponíveis na Bedrock.
Além disso, o seu negócio de condução autónoma Zoox irá em breve integrar-se com a Uber (UBER). Enquanto isso, os serviços de satélite LEO da Amazon estão próximos do lançamento comercial, com compromissos de empresas e governos, incluindo Delta Air Lines (DAL), AT&T (T), Vodafone (VOD), NASA e outros. A Amazon fez parceria com a Apple (AAPL) para ajudar a habilitar serviços de conectividade via satélite para iPhones e Apple Watches.
Um dos maiores benefícios da estratégia de IA da Amazon é a diversidade. A Amazon está implementando IA em infraestrutura, comércio, logística, saúde, mídia, transporte, dispositivos e comunicação simultaneamente. Essa estratégia faz com que o jogo de IA da Amazon pareça completamente diferente de qualquer outro gigante da tecnologia.
No primeiro trimestre, a receita total da Amazon aumentou 17% ano a ano (YOY), para US$ 181,5 bilhões, enquanto o lucro ajustado aumentou 75%, para US$ 2,80 por ação. Os analistas esperam que os lucros da Amazon cresçam 20,9% em 2026, seguidos por outros 14% em 2027. Estas previsões indicam que Wall Street acredita amplamente que a estratégia agressiva de IA da Amazon, o domínio da nuvem e os investimentos em chips personalizados podem impulsionar outro grande ciclo de crescimento nos próximos anos.
No geral, em Wall Street, as ações da AMZN obtiveram um consenso de “compra forte”. Dos 57 analistas que cobrem as ações, 49 têm uma classificação de “compra forte”, cinco têm uma classificação de “compra moderada” e três analistas classificam as ações como “manutenção”. O preço-alvo médio das ações de US$ 315,67 sugere uma valorização potencial de 16,55% em relação aos níveis atuais. Além disso, o alto preço-alvo de US$ 370 indica que as ações poderão subir até 36,6% no próximo ano.
www.barchart.com
www.barchart.com
No momento da publicação, Sushree Mohanty não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
