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Apesar dos conflitos globais e das perturbações económicas, o mercado de ações dos EUA continua a subir. O S&P 500 subiu 9% no acumulado do ano até 27 de maio, o que levou a Goldman Sachs a aumentar o seu preço-alvo de final de ano para 8.000 pontos, acima do seu objetivo anterior de 7.600 (1). A previsão do JPMorgan Private Bank foi decididamente mais otimista, dizendo que via um caminho para 9.000 em meados de 2027 (2).
Na verdade, os lucros têm sido tão atraentes que até o presidente Donald Trump está a envolver-se. No primeiro trimestre de 2026, Trump divulgou 3.600 ordens de compra e venda de ações que vão desde Nvidia e Tesla até Shake Shack e Papa John’s, de acordo com um documento regulatório citado pela Associated Press (3).
Principais escolhas
Neste ambiente, se tiver dinheiro ou poupanças sobrando, é tentador utilizá-los no mercado de ações de Trump. Mas será que esse dinheiro terá mais sucesso no pagamento antecipado da hipoteca?
Aqui está o que a matemática e os dados realmente sugerem.
Compreendendo a propagação
Ao escolher entre o pagamento da hipoteca ou os investimentos em ações, é importante compreender os retornos relativos de cada movimento financeiro.
Historicamente, o S&P 500 proporcionou um retorno total médio anual de cerca de 10%, de acordo com o JPMorgan Chase (4). O desempenho passado não é um indicador perfeito dos retornos futuros, mas esta média de longo prazo é uma boa referência a considerar ao colocar dinheiro no mercado.
Para efeito de comparação, a taxa de juro média para uma hipoteca de taxa fixa de 30 anos era de 6,36% em meados de maio de 2026, de acordo com a Reserva Federal (5). Isto significa que se a sua hipoteca estiver próxima da taxa média nacional, a sua taxa passará a ser equivalente a um “rendimento garantido” de 6,36%.
Fazendo as contas, o spread entre a média de longo prazo do S&P 500 (10%) e a taxa hipotecária fixa a 30 anos (6,36%) ronda actualmente os 3,64%, pelo que parece justificado – no papel – investir em acções em vez de pagar antecipadamente a sua dívida.
Mas isso é apenas parte da história.
Ao contrário da taxa de juros da hipoteca, os retornos das ações podem ser muito voláteis. Por exemplo, o JPMorgan Chase observa que o S&P 500 apresentou um retorno médio anual de 16% entre 2016 e 2025 – mas quando se olha para os retornos anuais individuais durante esse período, eles variam de um ganho de 31,49% em 2019 a uma perda de 18,11% em 2022.
Por outras palavras, não é possível prever com certeza se o mercado subirá 30% ou cairá 20% até ao final de um determinado ano. No entanto, a sua hipoteca é fixa e o seu empréstimo tem um retorno claramente mensurável.
Mas também há uma boa chance de que sua hipoteca exceda a média nacional atual. Se você garantiu seu empréstimo imobiliário há alguns anos e garantiu uma taxa de juros de 3% ou 4% por 30 anos, o spread é maior, distorcendo o cálculo em favor das ações.
Em última análise, você precisará considerar suas finanças pessoais – e talvez queira ir além da planilha para encontrar a resposta certa para você.
Leia mais: Aqui está a renda média dos americanos por idade em 2026. Você está ficando para trás?
Motivos além da planilha
A simples diferença entre o retorno médio do mercado de ações e a taxa de juros da hipoteca indica qual opção provavelmente será matematicamente mais lucrativa. Mas esta escolha não é apenas para a matemática, é também para a psicologia.
Por exemplo, se faltam apenas alguns anos para se aposentar, a estabilidade do pagamento da hipoteca pode ser mais atraente para você do que o crescimento de capital a longo prazo no mercado de ações. O apetite pelo risco também desempenha um papel, e alguns investidores preferirão simplesmente pagar a dívida antecipadamente para garantir pagamentos mensais mais baixos.
Enquanto isso, se o valor da casa já representa uma grande parte do seu patrimônio líquido, você pode preferir manter algum dinheiro no mercado de ações para diversificação. Na verdade, se você tiver muito patrimônio em sua casa, pode até considerar tirar vantagem disso com uma linha de crédito de home equity (HELOC). Um HELOC é essencialmente uma linha de crédito rotativa que aproveita o patrimônio da sua casa como garantia, o que significa que você pode pedir emprestado e reembolsar fundos conforme necessário – semelhante a um cartão de crédito.
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Obtenha ajuda profissional
A decisão entre investir em uma hipoteca ou em ações depende de muitos fatores que vão muito além de uma simples planilha. Para considerar todos os fatores, desde o planejamento tributário até a tolerância ao risco pessoal, você deve considerar trabalhar com um consultor financeiro profissional.
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Resultado final
Com base em matemática e dados puros, investir no mercado de ações deve render um retorno melhor do que pagar antecipadamente uma hipoteca. No entanto, a sua situação pessoal também desempenha um grande papel na procura da resposta certa para você.
Se você é jovem, tem uma hipoteca relativamente barata e tem apetite por algum risco, o mercado de ações pode ser uma opção melhor. Enquanto isso, se você está aposentado (ou próximo da aposentadoria), tem muitas dívidas ou simplesmente prefere tranquilidade, considere pagar sua hipoteca um pouco mais cedo.
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Fontes de artigos
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Business Insider (1), (2); Associated Press (3); Perseguição (4); Dados Econômicos do Federal Reserve (5)
Este artigo fornece apenas informações e não deve ser considerado um conselho. É fornecido sem qualquer tipo de garantia.
