A Samsung Electronics (005930.KS) se tornou um dos negócios de inteligência artificial mais quentes do mundo, subindo cerca de 275% no ano passado, mesmo após a derrota guiada pelos chips na sexta-feira.
Por trás da ascensão da Samsung está um dos ecos mais estranhos da mania inicial do mercado.
DI Corp (003160.KS), fabricante coreana de equipamentos de semicondutores que já enlouqueceu com o “Gangnam Style” de Psy, está de volta ao mapa da IA por meio de sua subsidiária Digital Frontier. Mas o gráfico mostra até que ponto o comércio de memórias coreanas ultrapassou a novidade de um retorno viral das ações.
O DI subiu cerca de 40% no ano passado, um movimento forte na maioria dos mercados. A Samsung fez isso várias vezes, com a lacuna aumentando desde o início de maio, à medida que o comércio de memória de IA se tornou menos sobre fornecedores de nicho e mais sobre os maiores nomes associados à próxima onda de memória de alta largura de banda.
DI ainda pertence à história.
Suas ações ficaram para trás na recente alta liderada por chips, mas sua unidade Digital Frontier forneceu testadores de wafer HBM4 para SK Hynix (000660.KS). Essas máquinas testam se os wafers de memória avançada funcionam antes de serem cortados em chips individuais, um passo pequeno, mas importante, em uma cadeia de fornecimento onde a HBM é escassa, cara e central para aceleradores de IA.
Isso torna o DI parte do pipeline. A Samsung mostra o que aconteceu quando os investidores começaram a pagar pelo complexo mais amplo de memória coreana.
A mesma negociação também se estendeu ao mercado americano de ETFs.
O ETF iShares MSCI South Korea (EWY) não é um fundo puro de semicondutores, mas se tornou uma das maneiras mais fáceis listadas nos EUA de entrar no complexo de memória de IA da Coreia, incluindo Samsung e SK Hynix. Os dados do iShares mostram que o fundo tem cerca de US$ 21 bilhões em ativos, 78 participações e mais da metade de seu portfólio de tecnologia.
Esta exposição já não é considerada uma alocação silenciosa do Estado.
O EWY caiu 14% na sexta-feira, enquanto o PHLX Semiconductor Index (^SOX) caiu 10%. De acordo com a análise do Yahoo Finance, foi o pior dia para ambos desde o fim da pandemia em março de 2020. No fechamento de segunda-feira, ambos haviam saltado mais de 5%.
O link “Gangnam Style” é um lembrete de que as transformações do mercado geralmente começam com a história mais fácil de contar.
Ele se aprofundou na cadeia de suprimentos. A Coreia é agora um dos caminhos públicos mais claros para o boom da memória de IA, e o ETF está se movendo com a velocidade dos estoques de chips em queda.
Jared Bleecker é editor de dados e mercados globais do Yahoo Finance. Siga-o no X em @SPYJared ou envie um email para ele jaredblikre@yahooinc.com.
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