O índice do dólar (DXY00) caiu hoje 0,13%. O dólar esteve hoje sob pressão, com as bolsas a subirem na sequência de uma reportagem do New York Times segundo a qual activistas iranianos se ofereceram para discutir os termos para acabar com a guerra. O dólar recuperou do seu pior nível do dia após o relatório de empregos do ADP de Fevereiro ter mostrado que os empregadores dos EUA criaram mais empregos do que o esperado no mês passado, e o índice de serviços ISM de Fevereiro expandiu-se inesperadamente ao máximo em 3,5 anos, factores de linha dura para a política do Fed.
A variação do emprego ADP de fevereiro aumentou em +63.000, mais forte do que as expectativas de +50.000.
O índice de serviços ISM dos EUA de Fevereiro subiu inesperadamente +2,3 para 56,1, melhor do que as expectativas de um declínio para 53,5 e a taxa de expansão mais forte em 3,5 anos. Os preços variáveis dos serviços ISM de Fevereiro caíram inesperadamente -3,6 para um mínimo de 11 meses de 63,0, mais fraco do que as expectativas de um aumento para 68,3.
A presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, disse que era importante colocar a inflação de volta na meta e que “a política do Fed poderia ficar suspensa por um tempo”.
Os mercados de swap estão a descontar as probabilidades em 2% para um corte de -25 pontos base na taxa na próxima reunião de política, de 17 a 18 de Março.
O dólar continua a registar uma fraqueza subjacente, uma vez que se espera que o FOMC reduza as taxas de juro em cerca de 37 pontos base em 2026, enquanto o BOJ deverá aumentar as taxas de juro em mais 25 pontos base em 2026, e o BCE deverá manter as taxas de juro inalteradas em 2026.
EUR/USD (^EURUSD) subiu +0,16% hoje. A fraqueza do dólar hoje apoia aumentos no euro. Além disso, os relatórios económicos da zona euro de hoje, que mostraram que o IPP da zona euro subiu mais do que o esperado e a taxa de desemprego caiu inesperadamente para um mínimo histórico em Janeiro, são falcões políticos do BCE e apoiam o euro.
O índice de preços ao consumidor da Zona Euro em Janeiro subiu +0,7% m/m e diminuiu 2,1% em relação ao ano, mais forte do que as expectativas de +0,2% m/m e 2,6% em relação ao ano.
A taxa de desemprego da zona euro caiu -0,2 em Janeiro, para um mínimo histórico de 6,1%, mostrando um mercado de trabalho de 6,2% mais forte do que o esperado.
Os swaps reduzem em 0% a probabilidade de um corte da taxa de -25 pontos base pelo BCE na sua próxima reunião de política, em 19 de março.
USD/JPY (^USDJPY) hoje caiu 0,30%. O iene está subindo em relação ao dólar hoje, depois que o índice de confiança do consumidor no Japão subiu mais do que o esperado, atingindo o máximo de 6,75 anos. Além disso, os comentários de hoje do Ministro das Finanças japonês, Satsuki Katayama, impulsionaram o iene quando disse que o governo japonês poderia agir para suprimir movimentos cambiais excessivos, inclusive através de intervenção no mercado. Além disso, a queda de hoje de 3% no índice de ações Nikkei, para um mínimo de 3,5 semanas, alimentou a procura pelo porto seguro Lynn.
O índice de confiança do consumidor do Japão em fevereiro subiu +2,1, para uma alta de 6,75 anos de 40,0, mais forte do que as expectativas de 38,2.
Os mercados estão descontando uma chance de +5% de um aumento nas taxas do BOJ na próxima reunião, em 19 de março.
O ouro COMEX de abril (GCJ26) subiu hoje +26,80 (+0,52%) e a prata COMEX de maio (SIK26) subiu +0,342 (+0,41%).
Os preços do ouro e da prata estão a subir hoje, à medida que recuperam parte da queda de terça-feira. O dólar fraco de hoje está a apoiar os preços dos metais preciosos. Além disso, os receios de que a guerra do Irão se possa espalhar por todo o Médio Oriente estão a aumentar a procura de ouro por portos seguros, uma vez que o Irão lançou drones e mísseis contra vários países da região, incluindo o Qatar, a Arábia Saudita, o Bahrein e Omã. Além disso, os temores de que os custos de energia dos Emirados aumentem a inflação estimularam a compra de metais preciosos como uma proteção contra a inflação, depois que os ataques de drones iranianos forçaram o Catar a fechar a fábrica de Ras. A sua Lafan, a maior instalação de exportação de gás natural do mundo, e o encerramento do Estreito de Ormuz fizeram com que o Iraque e a Arábia Saudita bloqueiem as maiores instalações de armazenamento da OPEP e dos produtores da OPEP.
Os metais preciosos caíram de seus melhores níveis do dia após comentários agressivos da presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammock, que disse: “A política do Fed pode ficar suspensa por um longo tempo”. Além disso, os relatórios económicos dos EUA, mais fortes do que o esperado, sobre o emprego ADP de Fevereiro e os serviços ISM de Fevereiro, empurraram os rendimentos das letras do Tesouro para cima e pesaram sobre os metais preciosos.
Os metais preciosos também contam com o apoio de um porto seguro no meio da guerra em curso no Irão e dos riscos geopolíticos na Ucrânia, no Médio Oriente e na Venezuela. Além disso, a incerteza relativamente às tarifas nos EUA, a turbulência política nos EUA, os grandes défices nos EUA e a incerteza na política governamental estão a levar os investidores a reduzir as suas participações em activos em dólares e a mudar para metais preciosos.
A forte procura do banco central por ouro também está a apoiar os preços, na sequência de notícias recentes de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou +40.000 onças, para 74,19 milhões de onças troy, em Janeiro, o décimo quinto mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro.
Finalmente, o aumento da liquidez no sistema financeiro aumenta a procura de metais preciosos como reserva de valor, após o anúncio do FOMC, em 10 de Dezembro, de 40 mil milhões de dólares por mês de liquidez a serem injectados no sistema financeiro dos EUA.
A procura do fundo por metais preciosos permanece forte, com as participações longas em ETFs de ouro a subirem para o máximo dos últimos 3,5 anos na última sexta-feira. Além disso, as participações longas em ETFs de prata subiram para um máximo de 3,5 anos em 23 de dezembro, embora a reversão as tenha reduzido desde então para um mínimo de 3,5 meses na última segunda-feira.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
