A NFLX é uma boa ação para comprar agora? Encontramos uma tese otimista na Netflix, Inc. sobre o Substack da Investomine. Neste artigo, resumiremos a tese dos touros sobre a NFLX. As ações da Netflix, Inc. foram negociadas a US$ 98,32 em 9 de março. O P/E futuro e posterior da NFLX foi de 39,14 e 31,35, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
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Netflix, Inc. fornece serviços de entretenimento em todo o mundo. A NFLX entrou em uma fase de transformação, evoluindo de uma plataforma de streaming de crescimento a qualquer custo para um negócio de entretenimento global altamente lucrativo, com forte poder de precificação, aumento de lucros e aceleração do fluxo de caixa livre.
A empresa fechou 2025 com receitas de 45,2 mil milhões de dólares, um aumento de 16% face ao ano anterior, e espera um crescimento de 12-14% em 2026, apoiado pela ampla expansão de assinantes, envolvimento crescente e um negócio de publicidade em rápido crescimento. O lucro operacional atingiu US$ 13,3 bilhões com uma margem de 29,5%, acima dos 26,7% em 2024, e o lucro líquido totalizou US$ 11,0 bilhões, refletindo a mudança estrutural em direção a uma maior geração de lucros. O fluxo de caixa livre aumentou para 9,5 mil milhões de dólares em 2025, permitindo à Netflix financiar o seu próprio conteúdo, reduzir a dívida e apoiar iniciativas estratégicas, incluindo aquisições e retornos aos acionistas, com uma dívida líquida de cerca de 5,5 mil milhões de dólares.
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O negócio de publicidade da Netflix, que ultrapassa os 1,5 mil milhões de dólares em 2025 e deverá atingir os 3 mil milhões de dólares em 2026, aproveita conteúdo premium e seguro de marca, utilizadores envolvidos e dados próprios, representando um motor de crescimento de margens elevadas.
A estratégia de conteúdo mudou de volume para franquias globais e propriedade intelectual de longo prazo, com sucessos como Stranger Things, Bridgerton e One Piece impulsionando o engajamento, reduzindo a rotatividade e criando relevância cultural. A empresa também está se expandindo para eventos e jogos ao vivo para estabelecer ainda mais o envolvimento na plataforma.
A Netflix opera agora como uma potência de entretenimento diversificada e geradora de caixa, com forte fluxo de caixa livre, domínio global da marca e múltiplos impulsionadores de crescimento a longo prazo. Embora a volatilidade a curto prazo possa resultar de aquisições, concorrência ou pressões regulamentares, a escala, a flexibilidade financeira e a visão estratégica da empresa posicionam-na como um investimento de longo prazo com elevada convicção e potencial para criação contínua de valor.
Anteriormente, cobrimos A Tese otimista (NFLX), de acordo com Margin of Sanity em maio de 2025, que destacou o valor oculto na biblioteca de conteúdo da Netflix e o potencial de receita de longo prazo da propriedade intelectual existente. O preço das ações da NFLX caiu cerca de 17,51% (ajustado para desdobramentos de ações) desde nossa cobertura devido a preocupações sobre a (agora abandonada) aquisição da Warner Bros. A Investomine partilha uma visão semelhante, mas destaca a transição da Netflix para um negócio de entretenimento global altamente lucrativo e gerador de caixa, com margens em expansão e fluxo de caixa livre.