O SNPS é uma boa ação para comprar? Encontramos uma tese otimista na Synopsys, Inc. Sobre Rijnberk InvestInsights Substack por Daan | InvestInsights. Neste artigo resumiremos a tese dos touros sobre o SNPS. As ações da Synopsys, Inc. foram negociadas a US$ 424,32 em 3 de março. O P/E futuro e posterior do SNPS foi de 65,18 e 29,41, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
Synopsys, Inc. Fornece soluções IP de design nas indústrias de semicondutores e eletrônicos. O SNPS ressurgiu como uma oportunidade atraente a longo prazo após uma forte liquidação de 37% após o terceiro trimestre, com os resultados fiscais do quarto trimestre confirmando a durabilidade da sua tese de investimento impulsionada pela IA. A empresa superou as expectativas de receita e lucro por ação, reportando receita no quarto trimestre de US$ 2,25 bilhões e receita fiscal de 2025 de US$ 7,05 bilhões.
Embora o crescimento global tenha se beneficiado da aquisição da Ansys, a atividade principal diminuiu modestamente devido a ventos contrários temporários no espaço IP de semicondutores, incluindo restrições à exportação relacionadas à China e movimentos diferidos na Intel. A receita de IP caiu 21% ano a ano no quarto trimestre, refletindo a cautela dos clientes na China e uma mudança estratégica interna em direção a subsistemas e chips de maior valor, o que está pesando temporariamente no crescimento, mas fortalecendo o posicionamento de longo prazo.
É importante ressaltar que essas pressões foram amplamente compensadas pela força contínua da franquia principal Synopsys EDA, que cresceu 8% no ano fiscal de 2025, excluindo a Ansys. À medida que os aceleradores de IA aumentam a complexidade dos semicondutores para 3 nm e menos, a procura por EDA e ferramentas de verificação de missão crítica permanece estruturalmente forte.
A Synopsys opera em duopólio com a Cadence Design Systems, o que lhe confere poder de precificação e uma ampla base de clientes de designers de chips de IA, incluindo líderes como a Nvidia. Com uma carteira de pedidos indeferíveis de US$ 11,4 bilhões, margens operacionais de 36,5% e US$ 1,35 bilhão em fluxo de caixa livre, o negócio está mostrando resiliência apesar do ruído de curto prazo.
Embora a diluição do capital no curto prazo e a fraqueza da propriedade intelectual pesem sobre o lucro por ação, a administração espera que as margens se expandam à medida que as sinergias da Ansys se materializem e a dívida seja rapidamente reduzida. Com um vento favorável secular à IA, fortalecendo a carteira de pedidos e uma orientação aprimorada para 2026, a Synopsys continua sendo um “teste e sinal” de alta qualidade de inovação em semicondutores, oferecendo um potencial atraente de integração a longo prazo.
Anteriormente, cobrimos A Tese otimista Sobre a Synopsys, Inc. (SNPS) por The Equity Analyst em fevereiro de 2025, que destacou o domínio da empresa em EDA, liderança em IP de semicondutores, altas barreiras de entrada e um forte modelo de assinatura recorrente. O preço das ações do SNPS caiu 20,14% desde a nossa cobertura. Dayan InvestInsights compartilha uma visão semelhante, mas destaca os resultados recentes do quarto trimestre, ventos contrários temporários de IP, integração da Ansys e orientação aprimorada para 2026 como principais catalisadores para o crescimento de longo prazo.