A gestora de crédito privado Blue Owl (OWL) disse na quinta-feira que viu uma grande onda de pedidos de investidores para retirar dinheiro de dois de seus fundos não negociados.
Dois de seus principais fundos, Blue Owl Technology Income Corporation (OTIC) e Blue Owl Credit Income Corporation (OCIC), enfrentaram pedidos de resgate combinados de US$ 5,4 bilhões. No entanto, a empresa limitou esses pedidos ao limite trimestral de 5% para cada fundo, de acordo com os documentos.
Os investidores buscaram retirar 40,7% do total de ativos da OTIC, que detinha um valor de US$ 3 bilhões no início do trimestre. A maior OCIC aceitou pedidos de retirada de 21,9% das ações em circulação, com um valor total de US$ 36 bilhões.
Isto ocorre num momento em que a ansiedade de Wall Street relativamente à dívida privada tem aumentado. As ações da Blue Owl caíram 8% no início do pregão de quinta-feira. As ações caíram 46% desde o início do ano.
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Depois de contabilizar entradas de investidores de US$ 127 milhões e US$ 872 milhões para OTIC e OCIC, respectivamente, os fundos registraram entradas combinadas de apenas US$ 168 milhões, de acordo com os documentos.
Nas atualizações aos acionistas da OTIC, o cofundador e chefe de crédito da Blue Owl, Craig Packer, citou “o aumento das preocupações do mercado em torno das interrupções relacionadas à IA nas empresas de software” como pesando fortemente no sentimento dos investidores, “apesar da continuação do forte desempenho nas empresas do portfólio da OTIC”.
“Continuamos a notar uma desconexão significativa entre o diálogo público sobre o crédito privado e a base da nossa carteira”, disse Packer em ambas as divulgações do fundo.
Ambos os fundos atendiam pedidos de resgate acima de 5% em períodos anteriores, mas agora seguem uma tendência do setor “de equilibrar os interesses dos licitantes e dos demais acionistas”, segundo os documentos.
Um número crescente de gigantes de fundos privados, como Apollo (APO), BlackRock (BLK), Morgan Stanley (MS) e outros, impuseram limites de resgate a determinados fundos nas últimas semanas.
As ações da Apollo, Blackstone e KKR (KKR) caíram entre 2% e 4% na quinta-feira. (Divulgação: o Yahoo é uma empresa de portfólio de fundos administrados por parceiros da Apollo Global Management.)
O mundo do crédito privado, que surgiu como um efeito colateral das reformas bancárias que se seguiram à crise financeira de 2008, tem sido alvo de críticas crescentes. O crédito empresarial deteriorou-se, os rendimentos caíram e os investidores estão cada vez mais preocupados com o que o rápido progresso da inteligência artificial poderá fazer à sua carteira substancial de empréstimos a empresas de software.