À medida que a guerra no Médio Oriente avança, os accionistas da veterana major de defesa Lockheed Martin (LMT) deverão estar felizes. As ações subiram quase 30% no acumulado do ano (acumulado no ano) e parecem destinadas a ganhos adicionais, à medida que sinais confusos continuam a surgir sobre o fim do conflito em curso. Assim, mesmo no meio de rumores sobre um cessar-fogo, os investidores prudentes deveriam continuar a deter ações de um interveniente crítico da defesa como a Lockheed Martin.

por que? Além de ser um baluarte fundamental para os EUA contra quaisquer possíveis hostilidades devido às suas munições confiáveis, as ações da LMT também oferecem um rendimento de dividendos de 2,22%. Isto faz com que as suas ações sejam um instrumento de rendimento estável e de crescimento para os investidores, ambos com valor elevado neste mercado volátil.

A Lockheed Martin, fundada em 1995, mas cujas origens remontam a 1912, é uma empresa global aeroespacial, de defesa e segurança envolvida na construção de aviões de combate, armas de precisão e sistemas de mísseis, entre outras coisas. O seu valor de mercado é atualmente de 144,7 mil milhões de dólares e tem trabalhado em estreita colaboração com o governo dos EUA durante décadas, posicionando-se como um parceiro confiável.

Embora o seu F-35 Lightning II continue a ser o seu principal produto utilizado pelos aliados dos EUA e da NATO, os sistemas de mísseis PAC-3 e THAAD da empresa também são muito procurados em vários pontos geopolíticos em todo o mundo.

No que diz respeito à sua atividade acionista, a empresa está prestes a tornar-se uma “aristocrata dos dividendos”, tendo aumentado dividendos continuamente nos últimos 23 anos.

Ainda assim, serão estas razões suficientemente convincentes para comprar ações da LMT? Se não, aqui estão mais alguns.

Os lucros da Lockheed Martin podem ter ficado um pouco abaixo das estimativas de Street, mas os resultados estavam longe de ser decepcionantes, já que uma carteira de pedidos em atraso recorde (US$ 193,6 bilhões, +10% no ano passado) e um forte crescimento de receita foram as marcas de um trimestre forte.

No quarto trimestre de 2025, a empresa reportou receitas de US$ 20,3 bilhões, um aumento de 9,1% em relação ao ano anterior. Além disso, os lucros saltaram para US$ 5,80 por ação, de apenas US$ 2,22 por ação no mesmo período do ano passado, uma vez que ficaram por pouco abaixo da estimativa de consenso de US$ 5,80 por ação. Notavelmente, ao longo dos últimos nove trimestres, os lucros da LMT ficaram abaixo das estimativas apenas em três ocasiões.

Nos últimos dez anos, vimos a Lockheed Martin aumentar suas receitas e lucros a um CAGR de 6,35% e 4,84%, respectivamente. É verdade que pode não ser o crescimento observado nos nomes da tecnologia voadora, mas os investidores devem prestar atenção ao facto de se tratar de uma empresa de defesa com pouca ou quase nenhuma exposição ao mercado consumidor.

O fluxo de caixa operacional e o fluxo de caixa livre cresceram em um ritmo saudável em comparação com o ano anterior, totalizando US$ 3,2 bilhões e US$ 2,8 bilhões, em comparação com US$ 1 bilhão e US$ 441 milhões no mesmo período do ano passado. No geral, a LMT fechou 2025 com um saldo de caixa de 4,1 mil milhões de dólares, bem acima dos níveis de dívida de curto prazo de 1,2 mil milhões de dólares.

Para o ano de 2026, a gestão prevê que as receitas rondarão os 77,5 mil milhões de dólares e os 80 mil milhões de dólares, cujo ponto médio indicará uma taxa de crescimento anual de cerca de 5%. As expectativas de lucro variam de US$ 29,35 a US$ 30,25 por ação. No meio, isto implica uma taxa de crescimento de cerca de 39% numa base anual.

Entretanto, mesmo após uma subida tão acentuada este ano, as ações da LMT continuam a ser negociadas a níveis razoáveis ​​em comparação com a mediana do setor. Seus preços futuros P/E, P/S e P/CF são 20,98, 1,83 e 16,31, enquanto as medianas do setor são 19,21, 1,75 e 15,07, respectivamente.

Além de sua economia impressionante, a Lockheed Martin se distingue de seus concorrentes principalmente devido à sua escala e domínio incomparável em aeronaves táticas. Ao contrário da Boeing (BA), que divide sua atenção entre a aviação comercial, a Lockheed opera como um titã de defesa profundamente focado. O programa de caça F-35 por si só funciona como um fosso como nenhum outro, ao mesmo tempo que garante décadas de contratos de existência garantida. Este principal ativo fornece visibilidade previsível do fluxo de caixa. Difícil de ser replicado facilmente pelos pares, isto resulta numa estabilidade financeira que posiciona a empresa de forma única para financiar com confiança dividendos futuros e recompras de ações.

Enquanto isso, enquanto concorrentes como a RTX (RTX), anteriormente Raytheon, se destacam em munições de precisão e motores a jato comerciais, e a L3Harris (LHX) dominam as comunicações táticas, a LMT muitas vezes fica estruturalmente acima deles como o principal integrador de sistemas, essencialmente construindo as macroplataformas que integram esses vários subcomponentes. Além disso, para aumentar a sua vantagem competitiva, a empresa está a incorporar ativamente capacidades de inteligência artificial no seu portfólio físico e digital.

Um exemplo notável é a aeronave de treinamento personalizada da VISTA, um F-16D modificado, que realizou mais de 17 horas de manobras de voo complexas totalmente controladas por agentes avançados de IA. A empresa também implementa algoritmos de aprendizagem automática no seu software de manutenção preditiva para prever falhas de componentes em aeronaves militares antes que elas realmente ocorram, reduzindo drasticamente o tempo de inatividade da frota e reduzindo significativamente os custos operacionais para o Pentágono.

Olhando para o futuro, o valor para os acionistas deriva em grande parte da altamente classificada divisão Skunk Works e do seu desenvolvimento agressivo de caças colaborativos. Estes drones autónomos não tripulados voarão ao lado de pilotos humanos em combate e serão um novo vector de crescimento lucrativo à medida que os militares procuram expandir rapidamente a capacidade da frota a um custo unitário mais baixo. Além disso, a empresa está investindo pesadamente em capacidades de ataque avançadas, particularmente no míssil hipersônico multimissão Mako, projetado para penetrar nas defesas aéreas inimigas sofisticadas a velocidades superiores a Mach 5. O segmento espacial também oferece vantagens significativas à medida que a equipe desenvolve satélites de alerta avançado contra mísseis e infraestrutura lunar comercial.

A transição bem sucedida destes programas de desenvolvimento complexos para fases de produção activa tem o potencial de estimular a expansão da margem de lucro e impulsionar uma valorização significativa do capital na próxima década.

Conseqüentemente, os analistas atribuíram às ações da LMT uma classificação de consenso de “compra moderada” com um preço-alvo médio de US$ 655,91, indicando uma valorização potencial de cerca de 5% em relação aos níveis atuais. Dos 24 analistas que cobrem as ações, sete têm classificação de “compra forte”, 16 têm classificação de “manter” e um tem classificação de “venda forte”.

Na data da publicação, Pathikrit Bose não detinha (direta ou indiretamente) quaisquer posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com