O índice do dólar (DXY00) atingiu a máxima de uma semana na sexta-feira e terminou em alta de +0,27%. O dólar subiu na sexta-feira, à medida que o risco de uma guerra prolongada com o Irão aumenta a procura de refúgio seguro pelo dólar. Além disso, o aumento de +5% nos preços do petróleo bruto na sexta-feira está a aumentar as expectativas de inflação, o que poderá forçar a Fed a manter uma política monetária restritiva, um factor de alta para o dólar. A queda nas ações na sexta-feira também aumentou a demanda por liquidez para o dólar.
O dólar encontrou apoio na sexta-feira, quando o Irão e Israel trocaram disparos de mísseis, com o Irão a visar vários estados do Golfo quando a guerra entrava no seu 27º dia. A Arábia Saudita disse ter interceptado dois mísseis balísticos com destino a Riad, e o Kuwait disse que drones danificaram o porto de Shuwaikh, enquanto outro porto chamado Mubarak al Kabir também foi alvo. Entretanto, o Wall Street Journal informou que o Pentágono está a considerar enviar até mais 10.000 soldados para o Médio Oriente, além dos 5.000 já enviados.
O índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan nos EUA foi revisado para baixo, para 53,3, de 55,5 relatado anteriormente, mais fraco do que as expectativas de 54,0.
Universidade de Michigan EUA As expectativas de inflação para um ano foram revistas em alta para 3,8%, de 3,4%, mais fortes do que as expectativas de 3,6%. As expectativas de inflação a 5 a 10 anos em Março permaneceram inalteradas em 3,2%, abaixo das expectativas de um aumento para 3,5%.
Os mercados de swap estão descontando as probabilidades em 4% para um aumento da taxa de +25 pontos base na reunião do FOMC de 28 a 29 de abril.
O dólar continua a ser prejudicado por uma perspetiva fraca para os spreads das taxas de juro, esperando-se que o FOMC reduza as taxas em pelo menos 25 pontos base em 2026, enquanto o BOJ e o BCE deverão aumentar as taxas em pelo menos 25 pontos base em 2026.
EUR/USD (^EURUSD) na sexta-feira caiu 0,12%. O euro caiu na sexta-feira devido ao fortalecimento do dólar. Além disso, as expectativas de inflação do BCE em Fevereiro foram inesperadamente reduzidas, um factor conciliatório para a política negativa do BCE para o euro. Além disso, o aumento de +5% de sexta-feira nos preços do petróleo bruto é negativo para o euro e para a economia da zona euro, uma vez que a Europa importa a maior parte da sua energia. Finalmente, as probabilidades de uma subida das taxas do BCE no próximo mês caíram, pesando sobre o euro, depois de Isabel Schnabel, membro do conselho do BCE, ter dito que o BCE não deveria apressar a sua resposta à guerra do Irão.
As perdas no euro foram limitadas na sexta-feira devido aos comentários agressivos do membro do conselho do BCE, Pierre Wenches, que disse não poder descartar um aumento das taxas do BCE em abril.
As expectativas anuais do IPC para 1 caíram inesperadamente para um mínimo de 16 meses de 2,5%, face a 2,6% em Janeiro, mais fracas do que as expectativas de um aumento para 2,8%. As expectativas do BCE para o IPC a 3 anos caíram inesperadamente para 2,5%, de 2,6% em Janeiro, mais fracas do que as expectativas de um aumento para 2,7%.
O membro do conselho do BCE, Pierre Wench, disse que “um aumento das taxas de juros do BCE em abril está fora de questão” se houver evidências sólidas de que a guerra no Irã continuará e levará a uma inflação mais alta.
A membro do conselho do BCE, Isabelle Schnabel, disse que o BCE não deveria apressar a sua resposta à guerra com o Irão e deveria ter cuidado para não “reagir exageradamente”.
Os swaps com desconto têm 52% de probabilidade de um aumento da taxa de juros de +25 pontos por parte do BCE na reunião de política monetária de 30 de abril.
USD/JPY (^USDJPY) na sexta-feira subiu +0,29%. O iene estava sob pressão na sexta-feira, caindo para o mínimo de 20 meses em relação ao dólar. O aumento de +5% de sexta-feira nos preços do petróleo bruto é negativo para a economia japonesa e para o iene, uma vez que o Japão importa a maior parte das suas necessidades energéticas. Além disso, os rendimentos mais elevados dos títulos do Tesouro na sexta-feira foram pessimistas para o iene.
As perdas binárias foram limitadas hoje, depois que o rendimento dos títulos JGB de 10 anos do Japão subiu para uma alta de 27 anos de 2,388%, fortalecendo o diferencial da taxa de juros do iene. Além disso, o iene caiu para além dos 160 ienes em relação ao dólar, um nível em que o Banco do Japão interveio várias vezes no mercado cambial para apoiar Bin.
Os mercados estão descontando uma chance de +70% de um aumento de 25 pontos base na taxa do BOJ na próxima reunião, em 28 de abril.
O ouro COMEX de abril (GCJ26) na sexta-feira fechou em alta de +116,20 (+2,66%), e a prata COMEX de maio (SIK26) fechou em alta de +1,862 (+2,74%).
Os preços do ouro e da prata fecharam em forte alta na sexta-feira, com os temores de uma guerra prolongada com o Irã impulsionando a demanda por metais preciosos, portos seguros. Além disso, a queda nas ações na sexta-feira aumentou a demanda por um porto seguro para metais preciosos. Além disso, o aumento das tensões comerciais entre os EUA e a China está a apoiar a procura de refúgios seguros por metais preciosos, depois de a China ter lançado duas investigações sobre as práticas comerciais dos EUA, em retaliação a investigações semelhantes levadas a cabo pela administração Trump no início deste mês.
A desvantagem para os metais preciosos foi a subida do índice do dólar na sexta-feira, para o máximo de uma semana, e o aumento dos rendimentos das obrigações globais. Além disso, o aumento de +5% nos preços do petróleo bruto na sexta-feira aumenta as expectativas de inflação que podem levar os bancos centrais mundiais a conduzir políticas restritivas, um factor de baixa para os metais preciosos. Além disso, os comentários agressivos feitos na sexta-feira pelo membro do conselho do BCE, Pierre Wensch, pesaram sobre os metais preciosos quando ele disse: “Um aumento da taxa de juros pelo BCE em abril está fora de questão”.
Os metais preciosos têm apoio seguro em meio aos temores de uma escalada da guerra no Oriente Médio. O Wall Street Journal informou que o Pentágono está a considerar enviar até 10.000 soldados adicionais para o Médio Oriente, somando-se aos 5.000 soldados de duas Unidades Expedicionárias de Fuzileiros Navais que já foram enviadas. Além disso, a Arábia Saudita concordou em dar acesso militar aos EUA à Base Aérea King Fahd, e os Emirados Árabes Unidos fecharam um hospital e clube de propriedade iraniana. Os vizinhos do Irão no Médio Oriente estão frustrados com o Irão, que respondeu aos ataques dos EUA e de Israel atingindo alvos em vários países próximos.
Os metais preciosos continuam a registar uma forte procura de refúgios seguros no meio da guerra com o Irão, que entrou no seu 27º dia. Além disso, a incerteza relativamente às tarifas dos EUA, a turbulência política nos EUA, os grandes défices dos EUA e a incerteza na política governamental aumentam a procura de metais preciosos como reserva de valor.
Uma recente liquidação de fundos de metais preciosos é pessimista para os preços, uma vez que as participações longas em ETFs de ouro caíram para um mínimo de 3,5 meses na quinta-feira, depois de subirem para um máximo de 3,5 anos em 27 de fevereiro. Além disso, as participações longas em ETFs de prata caíram para um mínimo de 6,25 meses na última sexta-feira, depois de atingirem um máximo de 3,5 anos em dezembro.
A forte procura de ouro por parte do banco central está a apoiar os preços do ouro, na sequência de notícias recentes de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou +40.000 onças, para 74,19 milhões de onças troy, em Janeiro, o décimo quinto mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
