Na economia digital de hoje, manter a segurança dos dados e sistemas tornou-se uma das responsabilidades mais importantes das empresas. À medida que as empresas e os governos transferem as operações para a nuvem e adotam cada vez mais a IA generativa, cresce a necessidade de plataformas robustas de segurança cibernética que possam monitorar e proteger vastos ambientes de nuvem.

Percebendo essa mudança, o Google tomou uma atitude ousada. A empresa fechou oficialmente a compra da empresa israelense de segurança cibernética Wiz por US$ 32 bilhões, o maior negócio de sua história. A aquisição, anunciada pela primeira vez em março de 2025, visa fortalecer os recursos de segurança do Google Cloud à medida que as organizações buscam maneiras mais rápidas e seguras de construir plataformas de nuvem e de inteligência artificial (IA).

A Wiz agora operará dentro do Google Cloud, continuando a oferecer suporte a outras plataformas importantes, como Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure e Oracle Cloud, mantendo sua abordagem aberta e multinuvem.

Com o CEO da Alphabet (GOOG) (GOOGL), Sundar Pichai, considerando a parceria um grande passo em direção a uma segurança mais forte na nuvem, o que essa aposta massiva na segurança cibernética poderia significar para as ações da GOOGL e como os investidores deveriam abordá-la agora?

A Alphabet dificilmente precisa de qualquer introdução nos círculos tecnológicos globais. Com sede na Califórnia e avaliada em aproximadamente US$ 3,7 trilhões em valor de mercado, é uma das forças mais influentes do Vale do Silício. Muito além da pesquisa, a Alphabet expandiu-se para IA, infraestrutura em nuvem, mobilidade autônoma através do Waymo e pesquisa avançada liderada pela DeepMind. Seus modelos Gemini refletem a ambição não apenas de ingressar na corrida da IA, mas de defini-la.

O mercado está atento. A confiança renovada na execução da IA ​​do Google e no impulso da nuvem apoiaram o forte desempenho das ações, garantindo confortavelmente o lugar da Alphabet entre as empresas mais valiosas do mundo.

As ações da controladora Google tiveram um aumento notável no ano passado, embora a jornada não tenha sido totalmente tranquila ultimamente. As ações atingiram o máximo de 52 semanas de US$ 349 em fevereiro, refletindo o forte otimismo em torno da expansão do sistema de IA da Alphabet.

Desde então, porém, o ímpeto esfriou ligeiramente. O GOOGL caiu cerca de 13% em relação ao pico e caiu 3,19% no ano até agora, enquanto os investidores debatem a rapidez com que os pesados ​​investimentos em IA da empresa se traduzirão em lucros.

Ainda assim, recue um pouco e a tendência parece muito mais saudável. Nos últimos 12 meses, as ações subiram mais de 81,34%, com ganhos de cerca de 25,84% apenas nos últimos seis meses.

Tecnicamente, o gráfico sugere que a ação pode estar apenas paralisando os ganhos recentes após uma grande alta. O RSI a 14 dias recuperou para cerca de 41,85 depois de quase tocar território de sobrevenda em meados de Fevereiro, sinalizando que a dinâmica está a estabilizar. Enquanto isso, o oscilador MACD torna-se positivo novamente, quando a linha MACD cruza acima da linha de sinal e barras verdes do histograma aparecem.

Depois de um desempenho sólido no ano passado, a Alphabet pode parecer um pouco cara à primeira vista. As ações são negociadas a cerca de 26,7 vezes os lucros ajustados a prazo e a cerca de 7,9 vezes as vendas a prazo, ligeiramente acima dos seus níveis normais e dos seus pares tecnológicos. Mas a história por baixo ainda parece forte. O Google Cloud continua a crescer em um ritmo saudável, enquanto o ecossistema mais amplo e o forte balanço da Alphabet proporcionam estabilidade. Além disso, não é mais uma empresa monomotora. Com a expectativa de crescimento dos lucros e resultados, a avaliação atual pode parecer mais razoável ao longo do tempo.

A Alphabet concluiu 2025 com uma nota poderosa. Ela divulgou seu relatório do quarto trimestre em 4 de fevereiro, informando receita de US$ 113,8 bilhões, um aumento de 18% ano a ano (YOY), superando confortavelmente as expectativas. O resultado final foi ainda mais forte, com o lucro por ação aumentando 31% ano após ano, para US$ 2,82, já que tanto a Pesquisa quanto a Nuvem apresentaram desempenhos sólidos. Olhando para o ano inteiro, a Alphabet atingiu um marco importante. Receitas As receitas anuais ultrapassaram os 400 mil milhões de dólares pela primeira vez, com capacidades impulsionadas pela IA a impulsionar o crescimento em vários negócios principais.

A maior parte dessa força ainda vem dos serviços do Google – o maior segmento da empresa, que inclui busca, YouTube e produtos de assinatura. A unidade gerou receita de 95,9 bilhões de dólares, um aumento de 14% em relação ao ano passado. As receitas de pesquisa e outras receitas de publicidade aumentaram 17%, para US$ 63,1 bilhões, à medida que os resultados aprimorados por IA melhoraram o envolvimento do usuário e a segmentação de anúncios. Enquanto isso, a publicidade no YouTube rendeu US$ 11,4 bilhões, um aumento de 9%, apesar das duras comparações.

Mas o verdadeiro destaque continua sendo o Google Cloud. A receita da divisão aumentou 48% anualmente, para US$ 17,7 bilhões, impulsionada pela forte demanda empresarial por infraestrutura de IA. A empresa também relatou uma carteira de pedidos de US$ 240 bilhões, mais que dobrando em um ano, refletindo contratos de IA de longo prazo com empresas.

A rentabilidade permaneceu saudável, com o lucro operacional aumentando 31%, para US$ 31 bilhões. Ainda assim, os elevados gastos em infraestruturas de IA pesaram no fluxo de caixa. As despesas de capital atingiram 91,4 mil milhões de dólares anuais, a maior parte dos quais fluiu para infra-estruturas técnicas – cerca de 60% para servidores e os restantes 40% para centros de dados e equipamento de rede.

Mesmo assim, a Alphabet terminou 2025 com mais de 126,8 mil milhões de dólares em dinheiro, apoiado por recompras de ações e dividendos aos investidores.

Olhando para o futuro, a gestão orientou o CapEx para 2026 entre 175 mil milhões e 185 mil milhões de dólares – quase o dobro dos níveis de 2025 – para expandir a IA e a capacidade da nuvem. O aumento pode pressionar o fluxo de caixa livre no curto prazo, mas a administração acredita que serviços de IA mais fortes, melhorias nas pesquisas e o aumento da procura empresarial irão impulsionar o crescimento no futuro.

Analistas de Wall Street que acompanham a Alphabet veem seus lucros aumentando. Para o ano fiscal de 2026, espera-se que o lucro por ação aumente aproximadamente 7,3% em comparação com o ano fiscal, para US$ 11,60, antes de aumentar mais 14,7% ao ano, para US$ 13,31 em 2027.

O Google fechou oficialmente a aquisição da Wiz por US$ 32 bilhões em dinheiro, marcando a maior aquisição na história da empresa. A plataforma de segurança em nuvem se juntará ao Google Cloud, continuando a operar sob a marca Wiz e mantendo sua abordagem multinuvem.

O Google Cloud detém atualmente cerca de 10% do mercado de infraestrutura em nuvem, muito atrás da AWS com cerca de 33% e do Microsoft Azure com cerca de 22%. A Wiz já possui forte tração empresarial e uma base de receitas recorrentes em rápido crescimento, dando ao Google Cloud um aumento imediato de credibilidade junto a grandes clientes que priorizam segurança robusta em várias nuvens.

A ideia é combinar a plataforma de segurança em nuvem da Wiz com as ferramentas existentes do Google, como inteligência de ameaças e operações de segurança, para criar uma oferta de segurança unificada em ambientes de nuvem e híbridos. O acordo poderia ajudar o Google Cloud a conquistar mais clientes empresariais, acelerar o crescimento e diminuir gradualmente a lacuna competitiva na corrida global pela nuvem.

Wall Street está ficando mais otimista em ordem alfabética. Ken Gawralski, do Wells Fargo, recentemente elevou as ações para “excesso de peso” de uma classificação de “peso igual” e aumentou seu preço-alvo de US$ 354 para US$ 387. A decisão também ocorre em um momento em que as ações lutaram recentemente ao lado de outros nomes do Magnificent Seven.

Gawrelski acredita que a Alphabet tem os três ingredientes necessários para vencer a IA; Dados massivos, distribuição global e enorme poder de computação. Com produtos como Google Search e Gemini, bem como sua plataforma em nuvem, a empresa tem diversas maneiras de monetizar IA. Além disso, a Alphabet está expandindo sua capacidade de computação de IA para 35 gigawatts até 2028, um aumento impressionante em relação ao ano passado. Enquanto isso, a Gemini sozinha poderá ver a receita recorrente saltar para US$ 12 bilhões até 2027, outra razão pela qual os analistas veem vantagens no futuro.

Os analistas que seguem o GOOGL estão otimistas, com uma classificação geral de consenso de “Compra Forte”. Dos 55 analistas, 47 recomendam uma “compra forte”, três oferecem uma “compra moderada” e cinco recomendam um seguro com classificação de “manter”.

O preço-alvo médio de US$ 379,21 indica um potencial de alta de 25% a partir daqui. Enquanto isso, a meta de mercado de US$ 420 sugere que as ações da GOOGL podem subir até 38,5%.

Grandes aquisições muitas vezes moldaram a história de crescimento da Alphabet. Um exemplo famoso ocorreu em 2006, quando comprou o YouTube por US$ 1,65 bilhão. Portanto, foi uma startup não lucrativa cercada por preocupações com direitos autorais. Hoje, este acordo é uma das apostas mais bem-sucedidas da história da tecnologia.

A aquisição da Wiz pode ser outro desses momentos. A Alphabet pode absorver facilmente o preço em dinheiro graças às suas enormes reservas de caixa e forte fluxo de caixa operacional. Mais importante ainda, a plataforma de segurança em nuvem da Wiz pode tornar o Google Cloud muito mais atraente para organizações que desejam uma proteção multinuvem poderosa à medida que expandem suas cargas de trabalho de IA e nuvem. Isso, por sua vez, pode levar à conquista de novos clientes e a receitas de segurança mais fortes.

É claro que a execução será fundamental. Integrar o Wiz à pilha de segurança existente do Google não será simples. Mas se a estratégia der certo, o acordo poderá ajudar a diminuir a lacuna da nuvem com os rivais. E assim que a poeira da recente volatilidade do mercado baixar, os investidores poderão começar a apreciar a poderosa combinação de ativos que a Alphabet reuniu e como este impulso à segurança cibernética poderia alimentar a sua próxima fase de crescimento, ao mesmo tempo que desbloqueia valor a longo prazo para os acionistas da GOOGL.

Na data da publicação, Sristi Suman Jayaswal não possuía posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com