Tabela desta semana: Preço real de parada de caminhão a diesel por galão, índice nacional de carga de caminhão – EUA Sonar: DTS.USA, NTI.USA

O preço médio de varejo do diesel (DTS) – a principal fonte de combustível para caminhões Classe 8 – aumentou 41% desde 2 de março. A taxa média à vista para picapes secas (NTI em laranja) aumentou 7,5% no mesmo segmento, criando uma correlação bastante positiva de 0,7, o que significa que eles se movimentaram muito bem juntos. No entanto, nem sempre é esse o caso. Em março de 2022, a correlação inverteu-se para -0,8, o que significa que os dois estavam a mover-se em direções opostas quase ao mesmo ritmo. Isto ilustra que os preços dos combustíveis nem sempre impulsionam os movimentos de preços dos camiões. Então, qual é a conexão entre os dois?

A correlação é uma das estatísticas mais amplamente utilizadas. O famoso ditado é que correlação não implica causalidade, e o mundo está cheio de correlações espúrias ou coincidentes. Isso não é inteiramente verdade no caso das taxas de gasolina e transporte rodoviário, mas como a maioria das coisas, é complicado. É o valor de mercado subjacente que determina a capacidade de um fornecedor repassar seus custos.

Os custos de combustível representam cerca de 25% dos custos operacionais totais de um camião, embora este número mude à medida que os custos mudam. De acordo com dados do American Transportation Research Institute (ATRI), os custos com combustível cairão de 28% para 21% dos custos operacionais totais entre 2022 e 2024. O principal resultado é que o combustível representa uma parcela significativa dos custos operacionais, mesmo que a parcela exata varie.

Quando os preços dos combustíveis sobem acentuadamente, o mesmo acontece com o seu impacto nos custos de transporte. A maioria das movimentações de carga opera sob acordos de preços de longo prazo entre transportadores e prestadores de serviços. Uma parcela dos custos de combustível é segregada como uma sobretaxa variável relacionada ao preço médio do óleo diesel – geralmente o valor semanal do DOE – de forma que alterações de curto prazo nos preços dos combustíveis não afetem as taxas contratuais, uma vez que esses custos são repassados ​​separadamente.

No mercado à vista, medido pelo NTI, as taxas são normalmente cotadas como totais com tudo incluído, sem desagregações de componentes. Como todas as informações sobre a carga e seus custos refletem as condições atuais, não há necessidade de separar os custos em componentes. O preço é simplesmente o que o mercado suportará naquele momento.

Em 2022, o mercado de transporte rodoviário estava no início de um colapso. O valor de mercado dos serviços de transporte rodoviário esteve perto dos máximos históricos, impulsionado por um grave desequilíbrio entre a oferta e a procura – a procura por transporte rodoviário excedeu em muito a capacidade disponível.

A demanda (STVI em amarelo) caiu rapidamente em março de 2022, quando muitos expedidores perceberam que meses de overbooking finalmente os alcançaram. Os encerramentos do período epidémico foram largamente levantados e o consumo de bens diminuiu. Enquanto isso, a capacidade de carga de caminhões aumentou dramaticamente nos dois anos anteriores.

De Junho de 2020 a Outubro de 2022, foram criadas mais de 131 000 novas autoridades operacionais de transportadores automóveis (CDTTAs a branco) – em comparação com cerca de 104 000 criadas em toda a década, de Janeiro de 2010 a Junho de 2020. Embora estes números não representem condutores individuais, reflectem uma enxurrada de novas cargas muito menos valiosas, criando um mercado muito menor para novas cargas. seus serviços e os impede de repassar custos adicionais.

O gráfico de pizza acima é baseado no relatório de 2024 da ATRI e exclui funções de back office e despesas gerais de frota maiores. Os custos de combustível foram em média de US$ 0,48 por milha (21%) naquele ano – um valor que desde então aumentou para mais de US$ 0,77 por milha, assumindo uma eficiência de combustível de cerca de 7 mpg. Mantendo todos os outros custos constantes, o combustível representaria cerca de 30% dos custos totais da operação hoje.

Além disso, o gráfico não possui um índice de lucro ou perda. Durante uma recessão grave, as transportadoras são muitas vezes incapazes de gerar receitas suficientes para cobrir os seus custos com cargas elevadas, obrigando-as a encontrar eficiência nas suas redes. Uma transportadora cujos custos totalizassem US$ 2,26 por milha poderia receber apenas US$ 2,25. Durante a pandemia, o oposto foi verdadeiro – os custos operacionais foram de cerca de 1,85 dólares por milha em 2021, enquanto as receitas do mercado spot estiveram perto de 3,21 dólares por milha.

Assim, quando os preços do gás subiram durante esse período, o valor de mercado caiu simultaneamente e as margens de lucro foram rapidamente reduzidas.

O mercado atual é diferente. Os valores dos serviços de transporte rodoviário estão a aumentar – Antes do recente aumento dos preços do petróleo, as taxas à vista já eram em média 13% mais elevadas ano após ano em comparação com Janeiro e Fevereiro de 2025, reflectindo a necessidade dos transportadores oferecerem preços mais elevados para garantir capacidade. Os fornecedores estão agora em melhor posição para repassar custos mais elevados no mercado spot.

Mas nem sempre é esse o caso. O custo de operação de um caminhão aumentou mais de 30% desde 2019, mas as taxas à vista nesse período aumentaram apenas cerca de 10%, levando aos feriados do ano passado. Um aumento nos custos não se traduz automaticamente num aumento de preços – uma realidade que existe em todos os setores, não apenas nos transportes.

O gráfico FreightWaves da semana é uma seleção de gráficos do SONAR que fornece dados interessantes para descrever o estado dos mercados de frete. Um gráfico selecionado entre milhares de gráficos potenciais no SONAR para ajudar os participantes a visualizar o mercado de frete em tempo real. Toda semana, um especialista de mercado publicará um gráfico, juntamente com comentários, ao vivo na primeira página. O gráfico semanal será então arquivado em FreightWaves.com para referência futura.

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