A Nvidia (NVDA) continua sendo uma das ações mais procuradas no mercado atualmente, dominando o campo da inteligência artificial (IA) com suas poderosas GPUs que treinam e executam modelos avançados de IA. Mas à medida que os sistemas de inteligência artificial se tornam mais complexos, a atenção vai além da computação e passa a centrar-se na forma como os dados são armazenados, acedidos e dimensionados. E à medida que a demanda por IA aumenta, aumenta também a necessidade de armazenamento NAND de alto desempenho. É aqui que a SanDisk (SNDK) começa a se destacar.
As ações da SNDK dispararam impressionantes 195% no acumulado do ano (acumulado no ano), mesmo com muitos dos titãs da IA e da tecnologia enfrentando a pressão das oscilações do mercado. A SanDisk pode se tornar a próxima Nvidia?
As cargas de trabalho de IA aumentam significativamente a complexidade do sistema e os requisitos de armazenamento, tornando a NAND crítica para a infraestrutura de computação moderna. No segundo trimestre do ano fiscal de 2026, a receita atingiu US$ 3,02 bilhões, um aumento de 61% ano a ano (YOY). Olhando para as receitas do segmento, as receitas de edge atingiram US$ 1,67 bilhão (um aumento de 21% sequencialmente), as receitas do consumidor atingiram US$ 907 milhões (um aumento de 39% sequencialmente) e as receitas do data center totalizaram US$ 440 milhões (um aumento de 64% sequencialmente). Os bits enviados aumentaram 22% em relação ao ano passado, destacando a força da demanda subjacente.
A rentabilidade bruta subiu para 51,1%. Enquanto isso, o lucro ajustado por ação aumentou significativamente de US$ 1,22 no trimestre correspondente para US$ 6,20 no segundo trimestre. A administração atribuiu este forte trimestre aos preços mais elevados, à gestão disciplinada de custos e à alocação estratégica de fornecimento às oportunidades certas.
Um dos movimentos mais estratégicos do trimestre foi a extensão da sua joint venture com a Kioxia da SanDisk (KXIAY) até 2034. Esta extensão permitirá o acesso contínuo à produção NAND em grande escala e com boa relação custo-benefício, e apoiará as suas capacidades de fornecimento a longo prazo. Como parte do acordo, a SanDisk pagará US$ 1,16 bilhão por serviços de fabricação entre 2026 e 2029. As despesas de capital totalizaram US$ 525 milhões no trimestre para apoiar a fabricação avançada e a capacidade futura. Embora a SanDisk continue a investir no crescimento a longo prazo, o seu balanço e fluxos de caixa permanecem saudáveis. A SanDisk gerou US$ 843 milhões em fluxo de caixa livre ajustado durante o trimestre, o que lhe permitiu pagar US$ 750 milhões em dívidas, deixando-a com US$ 1,54 bilhão em dinheiro.
