Os custos dos empréstimos do governo britânico dispararam na sexta-feira para níveis nunca vistos desde a crise financeira de 2008, à medida que as crescentes preocupações com a inflação atingiam os investidores no meio da guerra em curso entre os EUA e o Irão.
O aumento dos rendimentos das gilt reflecte a crescente ansiedade relativamente aos choques nos preços da energia resultantes da guerra e do bloqueio do Estreito de Ormuz, uma importante rota marítima para o abastecimento mundial de petróleo.
Os investidores reavaliaram rapidamente a probabilidade de uma subida das taxas ainda este ano, abandonando as expectativas anteriores de que o Banco de Inglaterra iria aliviar a política monetária.
A forte dependência da Grã-Bretanha da energia importada deixou o seu mercado obrigacionista particularmente vulnerável às pressões inflacionistas desencadeadas pela crise geopolítica.
O chanceler está sob “pressão” devido ao aumento dos custos dos empréstimos
|
PA/PEGADA DE MERCADO
A taxa de referência dos títulos de dívida a 10 anos subiu quase nove pontos base, para 4,933 por cento, na sexta-feira, o valor mais elevado desde a crise financeira global.
As obrigações de prazo mais curto tiveram um desempenho ainda pior, com o rendimento dos títulos de dívida a dois anos a subir 11 pontos base, para cerca de 4,513 por cento, o ponto mais alto dos últimos doze meses.
Desde que as hostilidades começaram, há 15 dias de negociação, o rendimento a 10 anos subiu cerca de 68 pontos base, enquanto o rendimento a 2 anos subiu cerca de 97 pontos base.
O Reino Unido tinha os custos de financiamento mais elevados entre o G7, mesmo antes do início da luta, com os jovens de 20 e 30 anos a negociar acima do limite crítico de 5 por cento.
O rendimento do título dourado de 10 anos subiu para níveis não vistos em mais de uma década
|
PEGADA NO MERCADO
O rendimento da gilt hsa de 30 anos caiu ligeiramente depois de atingir novos máximos
|
PEGADA NO MERCADO
O comité de política monetária do Banco de Inglaterra votou por unanimidade na quinta-feira para manter a sua taxa de juro diretora inalterada, reconhecendo que a inflação aumentará no curto prazo “como resultado do novo choque económico”.
Antes do início das hostilidades, os mercados esperavam que o banco central reduzisse os custos dos empréstimos. Essa expectativa foi agora completamente revertida, com os dados do LSEG mostrando que a probabilidade de um corte nas taxas este ano é quase nula.
A grande maioria dos traders aposta num aumento das taxas de juros no próximo mês com base no preço de mercado. Até ao final do ano, os mercados esperam que a taxa de juro base atinja pelo menos 4,25 por cento, o que significa pelo menos dois aumentos.
Rachel Reeves tenta impulsionar a economia do Reino Unido | RAQUEL REEVES / LINKEDIN Nigel Green, executivo-chefe da empresa de consultoria financeira deVere Group, disse à CNBC que os mercados estão rapidamente perdendo a esperança de um corte nas taxas por parte do Banco da Inglaterra.
Green afirmou: “O gatilho é a energia, com os choques do petróleo e do gás a terem um impacto direto nas expectativas de inflação e a inflação a reagir exatamente como seria de esperar neste cenário”.
“A Ministra das Finanças, Rachel Reeves, construiu o seu quadro orçamental em torno da estabilidade e da credibilidade, mas rendimentos mais elevados traduzem-se rapidamente em custos de empréstimos mais elevados. Isto, claro, reduz a sua margem de manobra numa altura em que cresce a pressão para apoio adicional à energia e às famílias.”
Os ganhos de sexta-feira em títulos de prazo mais longo fizeram com que os rendimentos dos títulos de dívida de 20 e 30 anos subissem cerca de 9 e 7 pontos base, respectivamente.