A Anthropic chocou os mercados com seu rápido crescimento e seu modelo de IA Claude Mythos. A receita saltou de US$ 9 bilhões para US$ 30 bilhões em poucos meses. Isso levantou temores de perda de participação de mercado. Ao mesmo tempo, Michael Bury alertou a Anthropic que ela estava “comendo um almoço de palantirina”. As valorizações mais elevadas e a redução da procura geopolítica acrescentaram ainda mais pressão.
O que está afetando as ações da Palantir hoje e por que as ações estão caindo tão rapidamente?
O maior gatilho é o medo crescente em torno da Anthropic e do seu novo modelo Claude Mythos. Este sistema de IA é visto como um grande salto em frente. Ele pode executar vários agentes simultaneamente. É rápido. Está aumentando a um ritmo alarmante.
Foi a história dos lucros da Anthropic que realmente chocou os mercados. A empresa saltou de ARR 9 bilhões para US$ 30 bilhões em apenas alguns meses. Esse tipo de crescimento é raro. Isso cria instantaneamente o medo de uma interrupção em todo o setor de IA.
As ações da Palantir responderam rapidamente. Os investidores começaram a se preocupar com a perda de participação de mercado. A narrativa rapidamente tomou forma. Se a Anthropic crescer rapidamente, ela poderá substituir a Palantir na IA corporativa?
Mas nem todos partilham desse medo.
A Anthropic é realmente uma ameaça às ações da Falantir Technologies?
Segundo Dan Ives, analista da Wedbush, esse medo pode ser exagerado. Ele afirma claramente que o conceito antrópico de “comer o almoço de um palantino” é impreciso. Na verdade, ele acredita que acontece o contrário. Mais adoção de IA significa mais demanda. Empresas como a Palantir se beneficiarão do aumento da demanda. Em vez de perder, a Falantir poderia realmente ganhar com este boom da IA.
Ainda assim, os mercados não estão à espera de clareza. Eles primeiro respondem à incerteza. Agora, a incerteza é alta.
Como o aviso de Michael Burry abalou o sentimento das ações da Palantir?
O segundo grande sucesso veio de Michael Burry, um famoso investidor conhecido por detectar precocemente os riscos do mercado. Seus comentários rapidamente se espalharam nas redes sociais e causaram pânico.
Bury argumentou que a Anthropic supera a Palantir em IA empresarial. Ele afirmou que a Anthropic pode ter capturado cerca de 73% dos novos gastos empresariais com IA. Esse número por si só foi suficiente para abalar a confiança.
Ele também apontou uma grande desvantagem. A Palantir ainda depende de contratos governamentais. Eles têm margens mais baixas do que os acordos comerciais de IA.
Embora Bury tenha excluído a postagem posteriormente, o estrago já estava feito. As ações da Palaanthar já haviam começado a cair. Os pequenos investidores responderam. As empresas reavaliaram o risco.
O sentimento mudou em poucas horas.
A geopolítica removeu o “prêmio de guerra” de Palanthir?
Há outra camada nesta história. E é mundial.
Relatórios recentes sobre o alívio das tensões no Médio Oriente, particularmente envolvendo o Irão, removeram o que os analistas chamam de “prémio de guerra” das acções da Palantir. Isto é importante porque a Palantir obtém uma grande parte das suas receitas provenientes de contratos governamentais e de defesa.
À medida que aumentam as tensões geopolíticas, aumentam as expectativas de gastos com a defesa. Isso beneficiará o passado. Mas esse vento favorável desaparece quando a tensão esfria.
Os investidores então se concentram nos fundamentos. Isso levanta uma questão difícil. As ações da Palantir são muito caras?
As ações da Palantir Technologies estão sobrevalorizadas neste momento?
É aqui que as coisas ficam complicadas para os investidores.
As ações da Palantir são negociadas com múltiplos de avaliação muito altos. As estimativas variam de aproximadamente 100x a 235x os ganhos, dependendo da métrica usada. Isso é muito superior à média do setor, que é quase 20 vezes maior.
Avaliações altas significam expectativas altas. Altas expectativas significam que mesmo pequenas dúvidas podem levar a grandes vendas.
Portanto, mesmo que o negócio da Palanthir seja forte, as ações serão fracas. Qualquer descrição negativa, seja real ou exagerada, será dura.
O que o CEO Alex Karp diz sobre a queda das ações da Palantir?
Alex Karp resistiu fortemente às críticas. Em entrevistas à CNBC, ele defendeu a tecnologia e a posição de longa data da Palantir.
Karp enfatizou que a Palantir não é apenas mais uma empresa de IA. Funciona profundamente em sistemas críticos. Ambientes governamentais, de defesa e corporativos complexos. Estes não são mercados fáceis de perturbar da noite para o dia.
Ele também destacou a forte trajetória de crescimento da empresa. A renda da Palantur aumentou acentuadamente. Nos últimos anos o crescimento passou de 17% para 56%. O trimestre mais recente ainda apresentou crescimento da receita bruta em torno de 70%.
Isso não parece uma perda para uma empresa.
Por que as ações da Palantir estão caindo apesar dos fundamentos sólidos
Esta é a contradição central.
Os negócios de Palanthir estão indo bem. As receitas atingiram cerca de US$ 4,48 bilhões. O lucro líquido atingiu US$ 1,63 bilhão. A orientação foi levantada. O crescimento comercial, especialmente nos EUA, é forte.
No entanto, o estoque de palanthar continua a diminuir.
A razão é simples. Os mercados estão olhando para o futuro. Eles valorizam as perspectivas futuras, não o desempenho atual.
Agora, os investidores estão fazendo perguntas difíceis. A Palantir pode sustentar esse crescimento? Ele pode competir com jogadores de IA mais rápidos? Poderá justificar a sua avaliação sem ventos favoráveis geopolíticos?
Até que essas questões sejam respondidas claramente, a volatilidade permanecerá.
A Palantir Technologies é uma compra de longo prazo após esse declínio?
Depende da perspectiva.
Os investidores otimistas veem este declínio como uma oportunidade. Eles acreditam que Palantir ainda está no início da revolução da IA. Eles acreditam nos seus profundos laços governamentais e na expansão da sua presença comercial.
Os investidores baixistas veem risco. Apontam para a valorização, a concorrência e a dependência dos gastos com a defesa. Eles argumentam que as expectativas de crescimento já estão precificadas.
Os analistas estão divididos. Alguns preços-alvo chegam a US$ 189. Outros alertam que quanto mais fraca a emoção, pior ela pode ser.
As ações da Palaanthar não diminuem porque os negócios entraram em colapso. À medida que as expectativas são testadas, elas diminuem. Concorrentes de rápido crescimento como a Anthropic estão mudando a narrativa. Vozes influentes como Michael Burry aumentam as preocupações. Os acontecimentos globais alteram os pressupostos da procura.
Essa combinação é poderosa. Isso cria instabilidade. Isso destrói a confiança.
Mas isto não significa automaticamente um fracasso a longo prazo.
No momento, as ações da Palantir estão em um momento crítico. O próximo passo depende de uma coisa. Poderá a história de crescimento da empresa revelar-se real, duradoura e forte o suficiente para justificar a sua valorização premium no mundo da IA em rápida evolução?