Requisito orientado pela inteligência artificial: A administração disse que o aumento do investimento em IA – uma oportunidade da indústria que eles estimam em mais de US$ 2,5 trilhões nos próximos 2 a 3 anos – está acelerando a demanda por chips avançados e maduros e mantendo o mercado acessível. Fornecimento limitado.
Perspectivas mais sólidas e retornos para os acionistas: A ASML reportou vendas de 32,7 mil milhões de euros em 2025 e lucro líquido de 9,6 mil milhões de euros, aumentou a orientação de vendas para 2026 para 36-40 mil milhões de eurosPropôs um dividendo total de 7,50€ e lançou um programa de recompra de ações de até 12 mil milhões de euros até 2028.
Progresso tecnológico e operação: A capacidade do wafer EUV aumentou mais de 30% ano após ano, a ASML enviou oito sistemas High-NA com a segunda geração EXE:5200B Nas mãos dos clientes do HVM, a adoção da metrologia/multifeixe está se acelerando e a empresa investiu 1,3 mil milhões de euros Em parceria com a Mistral AI para acelerar diagnósticos e operações de campo.
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A ASML (NASDAQ:ASML) aproveitou a sua assembleia geral anual em Waldhoven para destacar como o aumento do investimento em inteligência artificial está a remodelar a procura de semicondutores, enquanto a administração também detalhou o desempenho financeiro de 2025, uma previsão melhorada e o progresso na expansão da capacidade e nas iniciativas existentes.
O CEO Christoph Focke disse aos acionistas que a ASML acredita que “não apenas os chips estarão em toda parte, mas a IA estará em toda parte”, argumentando que a tecnologia está acelerando a demanda por ferramentas de semicondutores avançadas e maduras. Ele apontou os planos de gastos dos clientes e dos hiperescaladores e disse que a indústria prevê “mais de US$ 2,5 trilhões” em investimentos em infraestrutura de IA nos próximos dois a três anos, com “algo entre 60% e 70%” previsto para ocorrer nos EUA.
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Fouquet disse que clientes como “TSMC, Samsung, Micron, SK hynix” anunciaram grandes investimentos, acrescentando que mesmo com o aumento da construção, o mercado “provavelmente ainda estará olhando para um mercado com oferta restrita nos próximos anos”. Ele também disse que a IA está levando as necessidades de densidade de chips além das expectativas tradicionais da Lei de Moore, citando o exemplo dos sistemas NVIDIA que exigem mais wafers por sistema ao longo do tempo.
Fouquet disse que a capacidade de wafer EUV nos clientes aumentou “mais de 30%” nos últimos 12 meses. Segundo ele, a ASML fez “enorme progresso” no amadurecimento da plataforma TWINSCAN NXE:3800, lembrando que até o final de 2025 a empresa entregou “um total de oito sistemas High-NA”. Ele acrescentou que a ferramenta High-NA de segunda geração, “EXE:5200B”, está agora com um cliente e é o sistema que os clientes planejam usar na produção de alto volume.
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O DUV continua sendo um carro-chefe de volume, disse Fuka, observando que a ASML “sempre envia mais sistemas DUV do que sistemas EUV”. Ele destacou os desenvolvimentos, incluindo melhorias no desempenho de imersão, uma nova ferramenta KrF “mais de 400 fatias por hora” e remessas de scanners destinadas a embalagens avançadas.
Sobre litografia holística e metrologia, Focke disse que a metrologia está crescendo fortemente, enquanto o CFO Roger Dassen mais tarde calculou que o negócio de metrologia e inspeção aumentou 28%, para 825 milhões de euros. Ambos os executivos destacaram o impulso da metrologia eBeam multifeixe; Dassen disse que 2025 mostrou um “avanço” na adoção, ajudado pelo aumento da produtividade, como a mudança para “5 em 5 vigas”.
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A Dassan reportou em 2025 vendas de 32,7 mil milhões de euros, um aumento de cerca de 16% de ano para ano, com um lucro bruto de 52,8% e um lucro líquido de 9,6 mil milhões de euros. O lucro por ação aproximou-se dos “25 euros por ação” e a ASML retornou 8,5 mil milhões de euros aos acionistas através de dividendos e recompra de ações.
As vendas de EUV (incluindo NA baixo e NA alto) aumentaram 39%, para 11,6 mil milhões de euros. Dassan disse que 48 sistemas EUV foram reconhecidos na receita em 2025, consistindo em “44 sistemas de baixo NA” e “4 sistemas de alto NA”. As vendas de DUV caíram ligeiramente, o que Dassan atribuiu principalmente ao negócio seco, já que os clientes preferiam “itens de longo prazo de entrega”, particularmente EUV e imersão.
Para retornos de capital, Dassan disse que a ASML proporá um dividendo total para 2025 de 7,50 euros por ação, que inclui dividendos intermediários de 1,60 euros já pagos e um dividendo final proposto de 2,70 euros. Disse ainda que a ASML anunciou um programa de recompra de ações de até 12 mil milhões de euros a realizar antes do final de 2028, descrevendo as recompras como uma forma de devolver o excesso de caixa que não é necessário para fins estratégicos ou operacionais.
Sobre as expectativas para 2026, Dassan disse que a empresa aumentou e estreitou o seu intervalo de orientação para 36 mil milhões de euros a 40 mil milhões de euros em vendas, observando o impulso de fortalecimento que começou no quarto trimestre de 2025 e continuou em 2026 à medida que os clientes ganharam confiança a partir de acordos de longo prazo com os seus clientes. Também forneceu uma previsão de vendas para o segundo trimestre de 8,4 mil milhões de euros a 9,0 mil milhões de euros, com margens brutas entre 51% e 52%.
Dassan disse que a capacidade do EUV Low-NA deverá ser de “pelo menos 60” sistemas em 2026 e que a ASML está “trabalhando na capacidade do próximo ano de mais de 80”, enfatizando ao mesmo tempo que os aumentos de produtividade das ferramentas e as atualizações da base instalada são uma parte importante da capacidade do cliente. A receita base das regulamentações aumentou 26% em 2025, e ele disse que a receita base trimestral das regulamentações foi de cerca de 2,5 mil milhões de euros no primeiro trimestre e esperada novamente no segundo trimestre.
Os dois executivos discutiram a parceria da ASML com a Mistral AI. Dassan disse que a ASML investiu 1,3 mil milhões de euros como parte da parceria estratégica. Fouquet descreveu a lógica como incluir a IA na ASML rapidamente, apoiar os clientes por meio de dados compartilhados e explorar novos produtos em potencial. Dassan disse que a empresa planeja fornecer mais detalhes em uma atualização trimestral futura e deu um exemplo de operações de campo: um processo de diagnóstico de falha no estágio de wafer que leva “mais de 10 horas” pode ser reduzido para “oito minutos” usando um modelo desenvolvido com Mistral, que reduz o tempo de inatividade para os clientes.
Em relação ao ESG, Dassan disse que a ASML atingiu a “meta de neutralidade de gases de efeito estufa” para suas operações em 2025, com eletricidade de fontes renováveis, observando uma mudança para sistemas de transporte marítimo em vez de aéreo. Ele também destacou um melhor fluxo de mulheres na organização a uma taxa de 29%, acima da meta de 24%. Ele citou resultados de benchmark ESG, incluindo uma classificação CDP Climate “A”, uma classificação MSCI “Triple A” e uma classificação número dois da indústria pela Sustainalytics.
Em resposta às perguntas dos investidores sobre materiais perigosos, Fuka disse que a ASML pretende evitar ou eliminar gradualmente substâncias preocupantes “sempre que possível” e apontou o PFAS como exemplo, descrevendo uma meta para remover o PFAS “de cada novo projeto até 2027”, com protocolos para coletar e manusear adequadamente as peças contendo PFAS da base instalada.
Os acionistas pressionaram a administração sobre as ameaças competitivas à liderança EUV da ASML, às restrições de fornecimento e de preços. Fouquet disse que a ASML está se concentrando na capacidade e na inovação para evitar se tornar um gargalo e manter a liderança, enquanto Dassen argumentou que o maior gargalo no ecossistema poderia ser uma “falta de transparência” na demanda final, acrescentando que os contratos de longo prazo com os clientes ajudam a melhorar o planejamento.
Em relação à China, Dassan reiterou que a participação da China nas vendas cairá de 41% em 2024 para 33% em 2025 e disse que a ASML espera cerca de 20% em 2026 no meio da orientação. Ele disse que os riscos de controlo das exportações permanecem porque a ASML “não escreve as regras”, mas argumentou que num ambiente de escassez de oferta, a oferta limitada a uma região seria provavelmente compensada pelo aumento do investimento em capacidade noutros locais.
Quando solicitado a nomear um concorrente mais significativo, Fouquet disse que a principal alternativa competitiva da ASML não é outra empresa, mas “Multi-Patterning”, descrevendo-a como outro método que os clientes podem usar quando a litografia avançada de exposição única não estiver disponível.
A reunião também abordou questões de governança e votação, incluindo a nomeação de Marco Peters como Diretor de Tecnologia, a renomeação do CFO Roger Dassen e do COO Frederic Schneider-Maunori, e a proposta de nomeação de Benjamin Lu para o Conselho de Supervisão. Os acionistas aprovaram os itens da agenda por ampla margem, incluindo o dividendo proposto e diversas autorizações de capital.
ASML Holding NV (NASDAQ: ASML) é uma empresa holandesa que desenvolve, fabrica e presta serviços de manutenção a sistemas avançados de fotolitografia usados na fabricação de chips semicondutores. Com sede em Waldhoven, Holanda, a ASML fornece equipamentos de capital e software e serviços relacionados que permitem aos fabricantes de semicondutores projetar os circuitos montados em wafers de silício. A empresa é amplamente reconhecida por sua liderança em litografia ultravioleta extrema (EUV), bem como por suas plataformas ultravioleta profunda (DUV) usadas em vários nós de processo.
O portfólio de produtos da ASML inclui máquinas de litografia EUV e DUV, fontes de luz, óptica de imagem e software de controle, juntamente com peças de reposição, atualizações e serviços de campo.
O artigo “ASML AGM: AI Boom Fuels Chip Tool Demand as 2026 Sales Outlook Rises and Buyback Tops € 12B” foi publicado originalmente pela MarketBeat.
