A Hewlett Packard Enterprise (HPE) é uma líder global da borda à nuvem que passou de hardware legado para inteligência artificial (IA) e infraestrutura de rede de alto valor. A empresa, que surgiu a partir da cisão da Hewlett-Packard em 2015, hoje se concentra em três pilares estratégicos: Networking, Cloud e AI. Sua plataforma GreenLake fornece tudo como serviço (EaaS), levando a empresa a receitas recorrentes, enquanto suas fábricas de IA refrigeradas a líquido alimentam os clusters de treinamento de modelos de linguagem grande (LLM) mais exigentes do mundo.
As ações da HPE receberam recentemente uma nova meta de preço de mercado do Bank of America, mas isso significa uma compra? Vamos dar uma olhada mais de perto.
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Sobre o estoque empresarial HP
As ações da HP Enterprise tiveram um impulso impressionante recentemente, atingindo um máximo histórico de US$ 29,63 no início deste mês. As ações saltaram cerca de 73% nos últimos 12 meses. Este aumento reflete a confiança dos investidores na integração bem-sucedida da Juniper Networks e no papel emergente da HP Enterprise como uma escolha de espadas para a infraestrutura de IA.
Em comparação com o Índice de Tecnologia da Informação S&P 500 ($SRIT), a HPE teve um desempenho superior no ano passado. Embora o índice de tecnologia mais amplo tenha subido cerca de 50%, o retorno de 73% das ações da HPE capturou uma enorme lacuna de desempenho, com o mercado recompensando a mudança da empresa para redes de alta margem e servidores especializados de IA. Embora não tenha a escala de alguns pares do Magnificent Seven, a liderança focada da empresa em refrigeração líquida e IA Soberana permitiu-lhe superar a média do setor na atual fase de construção da infraestrutura de IA.
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Resultados financeiros da HP Enterprise
A HP Enterprise relatou fortes resultados no primeiro trimestre de 2026, com receita de US$ 9,3 bilhões, um aumento de 18% ano a ano (YOY). A empresa obteve lucro por ação não-GAAP de US$ 0,65, superando o consenso dos analistas de US$ 0,59.
O principal impulsionador foi o segmento de redes, que cresceu 152%, para US$ 2,7 bilhões, após a aquisição da Juniper, e agora contribui com mais da metade do lucro operacional total da empresa. A rentabilidade bruta também teve um aumento significativo, atingindo 36,6% em bases Não-GAAP. Este aumento na rentabilidade foi apoiado por uma carteira recorde de 5 mil milhões de dólares em sistemas de inteligência artificial e um aumento nas encomendas de pontos de acesso Wi-Fi 7, sinalizando uma forte procura empresarial por redes modernas.
Olhando para o segundo trimestre de 2026, a HP Enterprise estima receitas entre US$ 9,6 bilhões e US$ 10 bilhões, com uma faixa de EPS não-GAAP de US$ 0,51 a US$ 0,55. Para o ano fiscal completo, a administração elevou a sua perspectiva, antecipando agora lucros não-GAAP por ação de US$ 2,30 a US$ 2,50. O CEO Antonio Neri enfatizou que a meta de pedidos da “fábrica de IA” foi elevada para quase 1,9 bilhão de dólares até o final do ano.
Apesar das pressões da cadeia de fornecimento da indústria em DRAM e NAND, a HPE está aproveitando preços ágeis e acordos de fornecimento plurianuais para proteger as margens. Com fluxo de caixa operacional de US$ 1,2 bilhão, a empresa continua comprometida com o retorno de capital e declarou recentemente um dividendo de US$ 0,1425 a pagar em abril de 2026.
O Bank of America acaba de aumentar seu preço-alvo
O Bank of America elevou recentemente o preço-alvo das ações da HPE de US$ 32 para US$ 38 – refletindo um potencial de valorização de 34% em relação aos níveis atuais – enquanto mantém uma classificação de “compra”, ao identificar “anti-IA” como um novo e significativo impulsionador para a infraestrutura. Ao contrário de consultas simples e únicas, a IA de agência envolve fluxos de trabalho complexos e de várias etapas que transformam inferência discreta em tarefas contínuas e sequenciais. Essa evolução requer hardware com uso intensivo de CPU e uma abordagem forte de armazenamento, o que beneficia diretamente o negócio tradicional de servidores da HPE, juntamente com suas ofertas de IA de alto desempenho.
Os analistas liderados por Wamsi Mohan veem o HP Enterprise como um OEM de servidores de IA premium, bem posicionado para ganhar participação de mercado à medida que essas cargas de trabalho sofisticadas se tornam o padrão da indústria. Embora a HPE esteja integrando estrategicamente a Juniper Networks para liderar em redes, ela continua sendo um player crítico no espaço de servidores.
O BofA estima que a HPE gerará aproximadamente US$ 6,5 bilhões em receita de servidores de IA durante 2026. Ao se concentrar em pedidos de margens mais altas e soluções especializadas de “fábrica de IA”, a empresa deverá capturar uma parcela maior do mercado total de servidores de IA projetado de US$ 496 bilhões.
Você deve comprar ações da HPE?
A recente atualização do preço-alvo do Bank of America solidificou a posição das ações da HPE como uma aposta de valor de alto crescimento. A ação atualmente detém uma classificação de consenso de “Compra moderada” com um preço-alvo médio de US$ 26,88, refletindo uma queda potencial de 5% em relação aos níveis atuais. O sentimento profissional é cada vez mais positivo, com nove classificações de “compra forte”, uma de “compra moderada” e 10 classificações de “manutenção” entre 20 analistas com cobertura.
Com uma relação preço-lucro (P/E) futura de cerca de 14,6x, os analistas sugerem que o mercado ainda não avaliou totalmente os benefícios de margem de longo prazo da aquisição da Juniper ou da carteira de pedidos em expansão da HPE. Isto o torna um ponto de entrada atraente para investidores que apostam na segunda onda de construção de inteligência artificial.
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No momento da publicação, Ruhi Gupta não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
