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• BigBear.ai (BBAI) entregou no primeiro trimestre de 2026 receitas de US$ 34,4 milhões, com lucro bruto expandindo de 21,3% para 34%, um aumento de 14% na carteira de pedidos para US$ 281,9 milhões e exposição a instrumentos contratuais potenciais de US$ 900 milhões, juntamente com US$ 53 milhões em contratos de inteligência e US$ 60 milhões ou mais.

• BigBear.ai está emergindo de seu período mais fraco com um balanço patrimonial fortalecido após cortar a dívida em 90% e fechar a aquisição da Ask Sage por US$ 250 milhões, que adiciona US$ 25 milhões em receita anual recorrente.

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BigBear.ai (NYSE: BBAI) é uma jogada defensiva de alta IA que proporcionou um primeiro trimestre de 2026 construtivo. As ações caíram de US$ 9,39 para uma alta de US$ 4,37 em 52 semanas, mas o recente salto de 14,4% em uma semana sugere que o pior dos preços pós-lucro pode ter ficado para trás. Nosso preço-alvo de Wall Street 24 horas por dia, 7 dias por semana, é de US $ 6,18 em 12 meses, sugerindo uma alta significativa. A confiança é moderada e reflecte lacunas de dados na cobertura dos analistas.

Resumo do preço-alvo de Wall St. 24 horas por dia, 7 dias por semana

Um ano volátil com tendência para o primeiro trimestre de 2026

O BBAI subiu 24,5% no mês passado e 41,42% no ano passado, mas ainda caiu 19,07% no acumulado do ano.

O analista que ligou para a NVIDIA em 2010 listou apenas suas 10 principais ações, e BigBear.ai não era uma delas. Obtenha-os aqui gratuitamente.

O relatório de lucros do primeiro trimestre de 5 de maio gerou receita de US$ 34,4 milhões com lucro por ação de -US$ 0,12, perdendo o consenso em -US$ 0,08. O lucro bruto aumentou para 34%, de 21,3% no trimestre anterior, e a carteira de pedidos aumentou 14%, para US$ 281,9 milhões. A administração aprovou uma previsão de receita para 2026 de US$ 135 a US$ 165 milhões.

Os catalisadores incluem um contrato de inteligência dos EUA no valor de 53 milhões de dólares, mais de 60 milhões de dólares em prémios de segurança nacional e a exposição a uma potencial ferramenta de contrato da Força Aérea dos EUA no valor de 900 milhões de dólares.

A caixa custa $ 8 ou mais

Os touros têm um roteiro confiável. O CEO Kevin McAleenan chamou BigBear.ai de “a posição financeira mais forte na história da empresa” depois que a dívida foi cortada em mais de 90% e US$ 693 milhões foram levantados por meio de caixas eletrônicos.

A aquisição de US$ 250 milhões da Ask Sage traz US$ 25 milhões em ARR e mais de 100.000 usuários em 16.000 equipes governamentais, enquanto a CargoSeer expande sua franquia de comércio e viagens. Acrescentemos a dotação suplementar de 170 mil milhões de dólares para o DHS e uma dotação perturbadora de 150 mil milhões de dólares para a defesa do One Big Beautiful Bill, e uma reclassificação torna-se plausível. Nosso caminho par caso acompanha US$ 8,25 em 12 meses, um retorno de 88,89%. HC Wainwright mantém uma classificação de compra, apesar do corte da meta.

o que poderia dar errado

O caso do urso é real. A receita do ano fiscal de 2025 caiu para US$ 127,67 milhões com -US$ 0,82 EPS, e a receita do quarto trimestre de 2025 caiu 38% ano após ano. Há uma fraqueza material no controlo interno sobre os relatórios financeiros, uma acção judicial colectiva activa nos títulos da Levy & Korsinski, e os accionistas acabaram de duplicar as acções autorizadas de 500 milhões para mil milhões, abrindo a porta para uma maior diluição. Atividade interna tendenciosa para vendas. Nosso portfólio baixista chega a US$ 4,79 por 12 meses.

Os Bulls dizem que o prejuízo líquido de US$ 293,91 milhões em 2025 é fortemente distorcido por itens não monetários, incluindo uma redução ao valor recuperável de US$ 70,64 milhões e uma redução ao valor recuperável de US$ 53,4 milhões em ativos de longa duração, enquanto os fundamentos operacionais melhoram juntamente com a expansão das margens no primeiro trimestre de 2026.

A definição é daqui, levando em consideração o tamanho do local

Nosso preço-alvo é de US$ 6,18, nossa recomendação é de compra e a confiança é média em 50%. A combinação de um balanço patrimonial limpo, uma carteira de pedidos de US$ 400 milhões e a exposição aos ventos favoráveis ​​da IA ​​federal no valor de centenas de bilhões de dólares fazem pender a balança. A tese se fortalece se no segundo trimestre se confirmar a durabilidade do lucro bruto acima de 30% e o backlog continuar subindo. Enfraquece se a diluição for acelerada ou se o cancelamento de outro programa governamental atingir a linha superior.

É aqui que o nosso modelo projecta que a BBAI pode negociar, assumindo que as actuais trajectórias de crescimento e os gastos governamentais cafonas continuam.

Essas projeções pressupõem que BigBear.ai continua a integrar Ask Sage e CargoSeer à medida que os orçamentos governamentais de IA se expandem. Vantagens ou desvantagens significativas podem resultar da emissão de grandes contratos, de uma maior diluição ou da resolução de litígios pendentes sobre valores mobiliários.

O analista que ligou para a NVIDIA em 2010 acabou de listar suas 10 principais ações de IA

As escolhas deste analista para 2025 aumentaram 106% em média. Ele simplesmente listou suas 10 principais ações para comprar em 2026. Obtenha-as aqui gratuitamente.