Na corrida para apostar no poder da inteligência artificial (IA), poucas empresas emergiram como facilitadores-chave como a CoreWeave (CRWV). À medida que os hiperescaladores e os laboratórios de inteligência artificial investem milhares de milhões em poder computacional, os investidores voltam cada vez mais a sua atenção para a camada de infra-estruturas, e Wall Street está atenta antes do relatório de lucros da empresa, a 7 de Maio.

O otimismo crescente é agora destacado pelo Citigroup (C), onde um analista, Tyler Redke, está fazendo uma aposta particularmente otimista. O Citi elevou recentemente seu preço-alvo para as ações da CoreWeave de US$ 126 para US$ 155, reiterando uma classificação de “compra”, citando o aumento da demanda por infraestrutura de IA, a aceleração do crescimento do backlog e a expansão da diversidade de clientes como principais impulsionadores da alta. A empresa espera que a carteira de pedidos cresça de 35% a 40% no trimestre em relação ao primeiro trimestre, sinalizando que a demanda por computação de alto desempenho relacionada à inteligência artificial generativa ainda está longe de estar saturada.

Mais notícias de Brechert

Além disso, a empresa apontou catalisadores positivos de longo prazo, incluindo novos acordos com Jane Street e Meta Platforms (META) que poderiam acumular-se até 2027 e poderiam levar a CoreWeave a ultrapassar sua meta de receita anual de US$ 30 bilhões.

Do lado da margem, a empresa também acredita que preços mais elevados para hardware de próxima geração e custos de capital mais baixos provenientes de dívida com grau de investimento poderão apoiar oscilações ascendentes nos lucros até 2026.

Embora as ações já estejam a recuperar acentuadamente e as expectativas de lucros estejam a aumentar, poderá a CoreWeave apresentar resultados suficientemente fortes para justificar a subida dos touros? Ou a fasquia estava muito alta?

em ações CoreWeave

Com sede em Livingston, Nova Jersey, a CoreWeave foi fundada em 2017 e cresceu desde suas raízes na mineração de criptomoedas até se tornar um fornecedor de primeira linha de infraestrutura em nuvem otimizada por GPU para treinamento e inferência de IA. Com um valor de mercado atual de US$ 56,65 bilhões, a empresa continua a expandir sua presença no mercado de infraestrutura de IA em rápido crescimento.

As ações da CoreWeave têm sido um dos negócios mais explosivos e voláteis da AI desde sua estreia pública.

Após seu IPO em março de 2025 a US$ 40, as ações rapidamente se tornaram um fenômeno dinâmico. Em apenas alguns meses, as ações dispararam enormemente, impulsionadas por acordos de sucesso de IA e pelo entusiasmo pelo seu posicionamento como um importante fornecedor de nuvem de GPU. Essa recuperação inicial culminou em um salto acentuado para o máximo de 52 semanas e o máximo histórico de US$ 187 em junho de 2025, marcando um dos ganhos pós-IPO mais dramáticos nos gráficos de tecnologia recentes.

Nas últimas 52 semanas, a magnitude da mudança permanece aparente. A CoreWeave proporcionou retornos de 143,73% no ano passado, mesmo após um recuo significativo dos níveis máximos, destacando a durabilidade do interesse dos investidores, apesar da volatilidade. As ações subiram 84,78% no acumulado do ano (acumulado no ano).

O mais notável é a extrema volatilidade intradiária e de curto prazo das ações. CoreWeave registrou repetidamente picos de dois dígitos de um dia e de vários dias, após anúncios importantes, como acordos de financiamento, desenvolvimentos relacionados à Nvidia (NVDA) ou contratos de grande escala. Mesmo nas negociações recentes, a ação continua a registar amplos ganhos diários, com um ganho de 6,6% em 1 de maio e um ganho de 5,4% na sessão seguinte, provavelmente impulsionado pelo fortalecimento do otimismo dos analistas e pelos aumentos de preços.

As ações estão sendo negociadas atualmente a 5,56 vezes as vendas a termo, o que é um prêmio em comparação com seus pares.

Crescimento constante nos resultados financeiros, mas fraqueza contínua nos resultados financeiros

A CoreWeave divulgou os resultados do quarto trimestre e do ano inteiro de 2025 em 26 de fevereiro, marcando seu primeiro ano completo como empresa pública e destacando tanto a escala da demanda impulsionada pela IA quanto a pressão financeira da capacidade em rápida expansão.

No quarto trimestre, as receitas atingiram US$ 1,6 bilhão, um aumento de 110,4% ano a ano (YOY), refletindo a demanda contínua por infraestrutura de computação de IA. No entanto, esta força de receita foi compensada por uma deterioração significativa na rentabilidade. A empresa relatou um prejuízo por ação de US$ 0,89, em comparação com US$ 0,34 um ano antes e abaixo da estimativa de consenso. O EBITDA ajustado cresceu fortemente, um aumento de cerca de 84,7% em comparação com o ano anterior, para cerca de US$ 898 milhões.

No ano inteiro, a CoreWeave gerou receita de US$ 5,13 bilhões, representando aproximadamente 167,9% de crescimento anual, colocando-a entre as empresas de infraestrutura de IA de crescimento mais rápido. Apesar disso, a rentabilidade caminha na direção oposta. O prejuízo por ação durante todo o ano foi de cerca de US$ 2,81, em comparação com US$ 4,30 no ano anterior.

Um dos indicadores estruturais mais importantes foi a carteira de encomendas, que se expandiu dramaticamente para 66,8 mil milhões de dólares, mais do que quadruplicando desde o início do ano fiscal e proporcionando uma forte visibilidade das receitas no futuro.

Além disso, a receita prevista para o primeiro trimestre de 2026 foi de US$ 1,9-2,0 bilhões, enquanto a empresa tem como meta US$ 12 a US$ 13 bilhões em receitas para 2026. Além disso, a CoreWeave traçou um plano de US$ 30 a US$ 35 bilhões em despesas de capital para 2026.

No entanto, os analistas esperam que as perdas se aprofundem no ano fiscal de 2026, prevendo-se que a perda por ação aumente 54,3% em relação ao ano anterior, para 4,15 dólares, antes de melhorar 14,7%, para 3,54 dólares, em 2027.

A perda de consenso por ação no trimestre a ser divulgado em breve (terminado em março de 2026) é de 1,17, o que representa uma queda de 95%.

O que os analistas esperam das ações da CoreWeave?

A Jefferies aumentou recentemente seu preço-alvo no CoreWeave de US$ 120 para US$ 160 e manteve uma classificação de “compra”, citando uma série de grandes negócios em abril, incluindo acordos com Meta, Anthropic e Jane Street. A empresa vê uma forte demanda contínua por computação de IA e vê o CoreWeave também bem posicionado.

Também no mês passado, a Cantor Fitzgerald elevou seu preço-alvo do CoreWeave de US$ 149 para US$ 156 e reiterou uma classificação de “excesso de peso” após o acordo de US$ 6 bilhões com Jane Street.

As ações da CoreWeave têm uma classificação geral de consenso de “Compra moderada”. Dos 33 analistas que cobrem as ações, 20 recomendam uma “compra forte”, um dá uma “compra moderada”, 11 analistas permanecem cautelosos com uma classificação de “manter” e um aconselha uma “venda forte”.

O CRWV já ultrapassou o preço-alvo médio do analista de US$ 126,64, enquanto o preço-alvo de US$ 180 indica uma alta de 32%.

No momento da publicação, Subhasree Kar não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com