A Broadcom (AVGO) é uma gigante de semicondutores com um vasto portfólio de produtos que abrange infraestrutura com fio, comunicações sem fio, armazenamento empresarial e mercados finais industriais.
A empresa se posicionou como um importante player em software de infraestrutura empresarial após a aquisição da VMware em 2023.
As ações subiram 22,64% no mês passado, de acordo com o Yahoo Finance no momento da redação deste artigo na manhã de sábado, 9 de maio. Enquanto isso, o SPDR S&P 500 (SPY) subiu 9,11% no mesmo período.
A recuperação da Broadcom começou com a extensão das parcerias da empresa com o Google e a Anthropic em 6 de abril.
Outro grande movimento foi a expansão da parceria da Broadcom com a Meta (META). A Broadcom fornecerá tecnologia de suporte ao Meta Training and Inference Accelerator (MTIA), com planos de extensão até 2029.
Os lucros da Intel aumentaram a confiança no sector dos semicondutores.
O recente anúncio da Broadcom também elevou as ações.
Da receita total no primeiro trimestre de US$ 19,3 bilhões, US$ 12,5 bilhões vieram de soluções de semicondutores. Obturador
Broadcom lança VMware Cloud Foundation 9.1
Em 5 de maio, a Broadcom revelou o VMware Cloud Foundation (VCF) 9.1, uma plataforma de infraestrutura para cargas de trabalho de IA.
Segundo a empresa, o VCF 9.1 permite que as organizações implantem aplicativos de inferência e inteligência artificial a um custo significativamente menor, com segurança aprimorada e liberdade de escolha de hardware de GPU e CPU.
A Broadcom afirma que os benefícios do VMware Cloud Foundation 9.1 incluem:
Redução de até 40% nos custos de servidores para clusters que executam uma combinação de cargas de trabalho de IA e não IA.
O custo total de propriedade do armazenamento é até 39% menor por meio de compactação e desduplicação aprimoradas para pipelines de dados de IA.
Redução de até 46% nos custos operacionais do Kubernetes para execução de cargas de trabalho de IA em escala.
Atualizações de cluster 4x mais rápidas e capacidade de frota 2x maior para dimensionar rapidamente sua infraestrutura de IA.
Todas as estatísticas são baseadas em estimativas internas ou resultados de testes da Broadcom e estão sujeitas a alterações.
Não surpreendentemente, este anúncio fez com que as ações subissem. Podemos obter uma imagem mais clara observando o último Formulário 10-Q da Broadcom. Isso mostra que as receitas podem ser divididas em dois segmentos: soluções de semicondutores e software de infraestrutura.
Da receita total de US$ 19,3 bilhões, US$ 12,5 bilhões vieram de soluções de semicondutores e US$ 6,8 bilhões vieram de software de infraestrutura. No entanto, se olharmos mais de perto, o custo das receitas, da investigação e desenvolvimento e de outras despesas parece ser muito mais elevado para o sector dos semicondutores.
Estoques técnicos adicionais:
Isto é melhor demonstrado através do lucro operacional, que foi de US$ 5,3 bilhões para software de infraestrutura e US$ 7,5 bilhões para soluções de semicondutores. Ou, simplesmente, a Broadcom fortaleceu seu segmento de receita mais lucrativo com o lançamento mais recente.
Numa nota de investigação que partilhei comigo, o analista da Goldman Sachs, James Schneider, e a sua equipa apresentaram a sua opinião sobre o que chamam de “economia de risco”. Como a Broadcom desempenha um papel importante na IA, eles também atualizaram sua opinião sobre as ações da Broadcom.
Goldman Sachs afirma que agentes de IA podem aumentar o consumo global de tokens
A equipe acredita que a Agentic AI pode transformar o consumo de tokens. Eles estimam que os agentes de IA do consumidor poderiam aumentar o consumo global de tokens do consumidor em 12 vezes até 2030.
Eles estimam cerca de 23 mil milhões de consultas de IA por dia até 2030, em comparação com cerca de 5 mil milhões em 2025. Eles prevêem que até 30% destas consultas serão direcionadas para agentes em pesquisas, compras, viagens, e-mail e outras funções de produtividade pessoal.
Os analistas estimam que os agentes empresariais de IA aumentarão o consumo global de tokens empresariais em 24x até 2030 e 55x até 2040. Schneider escreveu: “A adoção empresarial da IA de agentes ainda é precoce: embora as pesquisas mostrem que 70-90% das empresas estão experimentando, menos de um quarto são agentes em escala.”
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A equipe disse que vê um claro impacto positivo nas empresas de semicondutores devido aos gastos contínuos de capital de hiperescalares e fornecedores de LLM. Os analistas acreditam que a queda nos custos dos tokens tornará economicamente viáveis os casos de uso intensivo de tokens, aumentando assim o mercado de computação endereçável.
A equipe acredita que mais fornecedores hiperescalares e LLM recorrerão à Broadcom para fornecer soluções de chips com custo otimizado e adaptadas às suas cargas de trabalho específicas.
Schneider reiterou a classificação de compra e o preço-alvo da Broadcom de US$ 480, com base em um múltiplo de 30 vezes a estimativa de lucro normalizado por ação de US$ 16.
Os analistas observaram os principais riscos negativos para a Broadcom:
Uma desaceleração nos gastos com infraestrutura de inteligência artificial,
participação na perda da franquia de computação personalizada,
Digestão contínua de inventário sem IA.
A concorrência aumentou na VMware.
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Esta história foi publicada originalmente pela TheStreet em 10 de maio de 2026, onde apareceu pela primeira vez na seção Investimentos. Adicione TheStreet como fonte favorita clicando aqui.
