pontos-chave

• Interessado na Lucid Diagnostics Inc.? Aqui estão cinco ações que gostamos mais.

• Diagnóstico claro Volume de testes EsoGuard relatado no primeiro trimestre de 2026 de 3.177 e receita de US$ 1,3 milhão, com volume ainda acima da meta pré-Medicare, apesar de um declínio sequencial a partir do quarto trimestre.

• A administração disse que a empresa está muito focada em Determinando a cobertura local do Medicareconsidera-o o principal catalisador para o curto prazo e espera um resultado positivo, apesar dos atrasos no processo.

• A Lucid fortaleceu seu balanço com um IPO que adicionou aproximadamente 16,8 milhões de dólaresTrazendo dinheiro pró-forma para aproximadamente 45 milhões de dólares e estendendo sua pista até 2027.

Lucid Diagnostics (NASDAQ:LUCD) relatou volume de testes EsoGuard no primeiro trimestre de 2026 acima de sua meta pré-Medicare, enquanto a administração disse que continua esperando para determinar a cobertura local do Medicare e expandir os esforços com o Departamento de Assuntos de Veteranos, pagadores comerciais e sistemas de saúde.

O presidente e CEO, Dr. Lishan Eklog, disse que a empresa realizou 3.177 testes EsoGuard no trimestre e gerou US$ 1,3 milhão em receita. Ele disse que a receita caiu ligeiramente em relação ao volume, que caiu em relação ao quarto trimestre, mas permaneceu acima da meta declarada pela empresa de 2.500 a 3.000 testes durante o período pré-Medicare.

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A Eclogue disse que a Lucid também fortaleceu seu balanço por meio de uma oferta pública de subscrição de ações ordinárias que levantou cerca de US$ 16,8 milhões em receitas. Segundo ele, o financiamento aumentou a posição de caixa pro forma da empresa para aproximadamente US$ 45 milhões no final do primeiro trimestre e ampliou sua faixa de caixa “até 2027”.

A decisão do Medicare continua sendo um foco importante

A administração enfatizou repetidamente que a cobertura do Medicare continua sendo o principal catalisador da empresa no curto prazo. A Eclogue disse que a Lucid continua a confiar na determinação de cobertura local do Medicare, ou LCD, apesar dos atrasos.

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“Continuamos confiantes de que este é um resultado de curto prazo, que realmente não é dissuasor”, disse Eklog. Ele caracterizou o atraso como logístico e não material, acrescentando durante a sessão de perguntas e respostas que nada nas conversações da empresa levantou preocupações sobre a probabilidade de um projecto de resolução positivo.

Em resposta a uma pergunta de um analista da BTIG sobre o MolDX, Eklog disse que a Liquid continua a ter um diálogo contínuo com a administração, mas não tem “informações concretas ou específicas” sobre o momento. Segundo ele, a confiança da empresa está baseada nos resultados da reunião do comitê consultivo das empreiteiras e nas conversas de acompanhamento relacionadas a essa reunião.

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O CFO Dennis McGrath disse que a decisão de aprovação pendente do Medicare afeta 40% a 50% da população de pacientes acessíveis da Lucid e terá um impacto significativo na futura análise de reconhecimento de receitas da empresa. Ele também disse que os testes realizados em pacientes do Medicare com datas de serviço dentro de 12 meses após a apólice final do Medicare serão pagos dentro de um prazo razoável após a emissão da apólice.

Uma oportunidade de VA está começando a se desenvolver

A administração da Lucid disse que seu envolvimento com o sistema VA está progredindo depois que a empresa foi colocada no cronograma de fornecimento federal. Aklog disse que a taxa de pagamento do VA é de US$ 1.938, igual à taxa do Medicare, e que a Lucid trabalha com centros de VA individuais em todo o país.

Aklog disse que a empresa recebeu seu primeiro pedido de compra do VA Center e espera que os testes e a geração de receita das operações do VA comecem em um futuro próximo. Segundo ele, o processo é independente do Medicare e inclui pedidos de compra, faturamento e pagamento pelo sistema VA.

A administração disse que não houve contribuição da oportunidade VA para o volume ou receita no primeiro trimestre, já que o trimestre se concentrou na construção de pipeline e na conversão do engajamento em pedidos de compra.

Eclog descreveu o VA como um canal potencialmente atraente para o EsoGuard porque as populações de VA podem ter fatores de risco mais elevados, os sistemas de VA podem enfrentar restrições de recursos para endoscopia e muitas instalações de VA atendem pacientes rurais que podem precisar percorrer distâncias significativas para um procedimento endoscópico.

As discussões sobre pagadores comerciais estão em andamento

Eklog disse que a Lucid esperava anteriormente que a atração significativa de pagadores comerciais dependesse em grande parte da cobertura do Medicare. No entanto, ele disse que a empresa está perseguindo ativamente os pagadores que publicaram políticas de endoscopia que se referem ao EsoGuard como o teste de triagem apropriado.

Ele também disse que a Liquid obteve sua primeira apólice de cobertura positiva do gerente de benefícios do laboratório, embora ainda não tivesse sido divulgada no momento da ligação. Eklog disse esperar que, uma vez que a política seja pública, os planos de saúde que operam sob o mesmo gestor de benefícios laboratoriais possam publicar as suas próprias políticas de cobertura positiva.

Eclogue disse que é muito cedo para discutir a vida comercial coberta, mas observou que o VA representa cerca de 9 milhões de pacientes disponíveis para esses fins. Ele disse que o Medicare em geral representa uma população muito maior, enquanto a epidemiologia estadual alvo da empresa é “pelo menos cerca de 50% do Medicare”.

Resultados financeiros e queima de caixa

McGrath disse que a Liquid encerrou o trimestre com US$ 27,9 milhões em dinheiro, ou US$ 44,8 milhões em uma base pro forma, incluindo o financiamento de abril. Ele disse que o consumo médio de caixa da empresa nos últimos quatro trimestres, incluindo juros sobre dívidas, foi de US$ 11,3 milhões por trimestre, enquanto o consumo no primeiro trimestre foi de US$ 12,1 milhões devido a investimentos em equipes comerciais, incluindo vendas, serviços clínicos e acesso ao mercado.

McGrath disse que o volume de testes da Lucid no primeiro trimestre representou mais de US$ 8,7 milhões em valor faturável ao preço de tabela da empresa de US$ 2.749, mas a receita reconhecida foi de US$ 1,3 milhão. Ele explicou que, como a Lucid está em uma fase de transição de reembolso, a receita de muitas reclamações apresentadas ao governo ou a seguradoras privadas é normalmente reconhecida quando o dinheiro é cobrado, e não quando o relatório do paciente é apresentado e a reclamação é apresentada.

McGrath disse que a receita reconhecida no primeiro trimestre incluiu cerca de 72% dos sinistros de seguros apresentados nos trimestres anteriores. Das ações ajuizadas no primeiro trimestre, cerca de 77% estavam em discussão e 23% estavam pendentes. Dos sinistros liquidados, cerca de 31% resultaram em um valor permitido pelas seguradoras, com uma média de US$ 1.646 por revisão.

As despesas operacionais não-GAAP totalizaram US$ 11,7 milhões, o que McGrath disse estar em linha com a média dos cinco trimestres anteriores. Ele disse que o prejuízo líquido não-GAAP da empresa de US$ 0,07 por ação foi cerca de US$ 0,03 melhor do que cada um dos três trimestres anteriores.

McGrath disse que as ações ordinárias em circulação, incluindo prêmios de ações restritas não adquiridos e a conversão das ações preferenciais restantes, eram de cerca de 203 milhões. Segundo ele, cerca de 22,3 milhões de ações adicionais foram detidas devido a bloqueadores de propriedade, e esses 203 milhões eram o valor adequado para os atuais modelos de lucro por ação.

Dados clínicos e envolvimento médico

A Eclogue disse que a Lucid continua comprometida em gerar evidências clínicas, independentemente de sua confiança no pacote de evidências para o teste desenvolvido no laboratório. Ele citou ensaios clínicos em andamento, estudos institucionais, pesquisas ativas do NIH e um registro que coleta evidências do mundo real.

Discutindo a presença da empresa na Digestive Disease Week, a Eclogue disse que a conferência foi a “melhor conferência de todos os tempos” da Lucid, citando o forte envolvimento com os médicos e o aumento da atenção em torno do rastreamento de pré-câncer de esôfago e do esôfago de Barrett.

Ele disse que a Associação Americana de Gastroenterologia apresentou um esboço de diretrizes de prática clínica atualizadas para o esôfago de Barrett, que pela primeira vez enfatizou testes não endoscópicos, incluindo EsoGuard e EsoCheck no nome. Aklog disse que o EsoGuard e o EsoCheck foram apresentados como tendo uma evidência de alta certeza na visualização, que ele disse que poderia ser importante no envolvimento com um futuro pagador comercial, se concluído dessa maneira.

A Eclog encerrou a chamada reiterando a confiança da administração num resultado positivo do Medicare e dizendo que a Lucid continua a trabalhar no VA, no pagador comercial, no gestor de benefícios laboratoriais e no sistema de saúde enquanto aguarda o projecto de LCD.

Sobre a Lucid Diagnostics (NASDAQ:LUCD)

Lucid Diagnostics é uma empresa de diagnóstico molecular focada em melhorar a detecção precoce do câncer de orofaringe. A principal oferta da empresa, o teste com escova de citologia oral LucidDx, combina uma ferramenta de biópsia com escova minimamente invasiva com análise laboratorial proprietária para detectar anormalidades celulares indicativas de malignidade. As amostras coletadas em consultórios odontológicos e médicos são enviadas para o laboratório certificado CLIA e CAP da Lucid, onde fluxos de trabalho avançados de imagem e citopatologia geram relatórios de diagnóstico para médicos e pacientes.

Desde o início das operações comerciais, a Lucid Diagnostics tem trabalhado para integrar sua plataforma de testes em consultórios odontológicos, clínicas de cirurgia oral e otorrinolaringologistas nos Estados Unidos.

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O artigo “Destaques da teleconferência de ganhos do primeiro trimestre da Lucid Diagnostics” foi publicado originalmente pela MarketBeat.

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