Quando os rendimentos do Tesouro atingem máximos em vários anos, como aconteceu recentemente, alguns investidores ficam nervosos. Os rendimentos mais elevados das obrigações são causados ​​por preços mais baixos das obrigações, e os efeitos são sentidos em todo o espectro financeiro: desde o investimento em ações e obrigações até aos custos de empréstimos e aos rendimentos da poupança.

Os títulos do Tesouro a 2 anos e a 10 anos registam os seus rendimentos mais elevados desde Fevereiro de 2025. Entretanto, o Tesouro a 30 anos subiu 5%, o valor mais elevado desde 2007. Os mercados obrigacionistas estão a reagir ao pessimismo crescente sobre uma resolução para o conflito no Médio Oriente, uma recuperação da hiperinflação na China e uma recuperação da hiperinflação na China.

Na sexta-feira, o Federal Reserve Bank da Filadélfia também emitiu uma perspectiva menos entusiasmada do que os economistas sobre a economia dos EUA. O relatório previu um crescimento mais baixo, uma “trajectória praticamente inalterada” para o desemprego, um crescimento moderado do emprego – e uma inflação contínua.

Veja como o aumento dos rendimentos do Tesouro pode afetar suas finanças.

Quais são os retornos do Ministério das Finanças?

O rendimento do Tesouro é o rendimento que um investidor recebe por emprestar dinheiro ao governo – por exemplo, 4,5% numa nota do Tesouro a 10 anos.

Se você investir US$ 1.000 em um Tesouro de 10 anos a 4,5%, ganhará US$ 45 por ano em juros durante os próximos 10 anos – e receberá seu investimento inicial de US$ 1.000 de volta quando o título vencer em 10 anos.

Se os rendimentos dos títulos aumentarem, os preços cairão. Se os rendimentos dos títulos caírem, os preços sobem.

Aqui está um exemplo:

Se os preços subirem, Com, digamos, 5,5%, sua nota do Tesouro se torna mais barata porque os investidores podem ganhar uma taxa mais alta com notas recém-emitidas. Se você vender seu título, em vez de mantê-lo até o vencimento, perderá dinheiro.

Se os preços caíremPor exemplo, com 3,5%, sua nota do Tesouro fica mais cara. Se você vender a nota antes do vencimento, receberá mais do que os US$ 1.000 que investiu.

É claro que, em qualquer caso, se você vender, não receberá mais os juros anuais de US$ 45.

As alterações nas taxas de juros e nos preços só afetarão o seu investimento se você vender antes do vencimento do título.

O que causa rendimentos mais elevados do Tesouro

O mercado obrigacionista está a reagir ao conflito em curso no Médio Oriente. Com a esperança de uma resolução a desvanecer-se, a guerra mantém activos os receios de inflação, à medida que os preços do gás continuam a subir. O índice de preços ao consumidor subiu 3,8% em Abril – o maior aumento em três anos – enquanto os preços do gás subiram mais de 28%.

• A inflação reduz o poder de compra dos consumidores e o Ministério das Finanças reflete esta preocupação.

• Um crescente défice público também está a diminuir o entusiasmo no mercado obrigacionista.

• Mesmo no mercado de futuros de Wall Street, começam a suspeitar que o próximo passo da Reserva Federal poderá ser um aumento das taxas de juro, em vez de um corte nas taxas de juro.

Como os rendimentos mais elevados do Tesouro afetam os investidores em títulos

Tal como referido acima, o aumento dos rendimentos do Tesouro reduziu o valor de mercado das obrigações existentes. Novos investimentos podem ir para títulos recém-emitidos, em vez de participações oferecidas para venda no mercado secundário.

Como os rendimentos mais elevados do Tesouro afetam os investidores em ações

Os rendimentos mais elevados dos títulos comprimem os retornos das ações. Primeiro, as empresas têm de pagar mais para pedir dinheiro emprestado.

Além disso, se um investidor conseguir obter do governo um retorno sem risco de 5% ou mais, as ações poderão parecer menos atraentes. A volatilidade do mercado de ações também pode diminuir o entusiasmo por investimentos mais arriscados, como ações de tecnologia.

Como os rendimentos mais elevados do Tesouro afetam os custos dos empréstimos

O custo do empréstimo de dinheiro também aumenta para o governo e as famílias. Aumento dos rendimentos do Ministério das Finanças:

• Expandir o défice federal à medida que o custo do serviço da dívida aumenta. Com a dívida nacional total em 38,5 biliões de dólares, um aumento de 1% nas taxas de juro acrescentaria 3,2 biliões de dólares aos custos dos juros nos próximos 10 anos.

• espera-se que façam com que a taxa de juro hipotecária, cujo preço corresponde a títulos do Tesouro a 10 anos, continue a subir.

Como os rendimentos mais elevados do Tesouro afetam os rendimentos da poupança

Um resultado positivo dos rendimentos mais elevados do Tesouro poderá ser a dinâmica ascendente dos rendimentos das poupanças. Embora as contas de poupança de curto prazo sejam mais impulsionadas pelas mudanças nas taxas de juros e pelo Fed, as poupanças de longo prazo podem ser afetadas por títulos plurianuais.

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Como o seu 401(k) pode ser afetado pelos rendimentos do Tesouro

Os fundos mútuos, os fundos com data-alvo e os fundos negociados em bolsa que investem em ações podem sofrer volatilidade. Os fundos de obrigações, que são alocados em pacotes de obrigações, também poderão registar algumas perdas a curto prazo.

Como os rendimentos do Tesouro se comparam às taxas do Fed

O Federal Reserve trabalha com taxas de juros de curto prazo. Os rendimentos do Tesouro abrangem um grande número de horizontes temporais. As medidas de taxas de juro da Fed visam, em última análise, a taxa preferencial, o que pode afectar a dívida do consumidor, como os cartões de crédito de taxa variável (embora pouco efeito tenha sido observado recentemente). Os rendimentos do Tesouro orientam principalmente a dívida de longo prazo, como as taxas hipotecárias.

Leia mais: O que é o Tesouro de 10 anos e como ele afeta suas finanças?

o que fazer agora

Dependendo da sua situação, aqui estão as ações que você deve considerar ao aumentar os rendimentos do Tesouro:

• Como investidor em ações: Considere o seu saldo de investimento atual, especialmente ações de crescimento com avaliações já elevadas. Considere ações de valor que pagam dividendos, com forte fluxo de caixa e baixo endividamento. Espere volatilidade e resista a movimentos de alta.

• Como investidor em títulos: Verifique seus títulos e considere a duração total. As participações em títulos de curto prazo serão mais duráveis. Os fundos do Tesouro no longo prazo podem sofrer perdas acentuadas. No entanto, os novos títulos que você comprar pagarão mais juros. Considere uma escada de títulos do Tesouro com vencimento variável. Considere os TIPS, títulos do Tesouro protegidos contra a inflação.

• Como investidor 401(k) ou IRA: Ter a combinação certa de ações, títulos e dinheiro em sua conta de aposentadoria pode ajudá-lo a enfrentar as mudanças nas taxas de juros e na volatilidade do mercado. Lembre-se, com um 401 (k), você está contribuindo para suas economias de aposentadoria com cada contracheque. Peça ao seu provedor uma análise da conta e sugestões de melhorias que correspondam ao risco que você está disposto a correr. Para o seu IRA, pergunte ao seu consultor de investimentos se você está devidamente posicionado.

• como um poupador: Procure oportunidades para melhorar seu retorno. Se você observar taxas de juros favoráveis, poderá transferir dinheiro para contas de maior rendimento, como CDs e títulos do Tesouro de curto prazo.

• como mutuário: Considere o reembolso de contas com juros variáveis, como cartões de crédito e HELOCs. As taxas hipotecárias podem subir, mas os rendimentos dos títulos são imprevisíveis. Esteja preparado financeiramente para tomar uma decisão quando encontrar uma taxa de hipoteca adequada ao seu orçamento.

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