30 Mai (Reuters) – O banco central da China está fazendo um amplo esforço para aumentar o uso do yuan digital no país e no exterior, disseram várias fontes da indústria, colocando Pequim em um caminho diferente – e potencialmente competitivo – do dos Estados Unidos na definição do futuro do dinheiro.
Numa série de medidas, muitas reveladas aqui pela primeira vez, o Banco Popular da China (PBOC) está a dar aos bancos incentivos políticos e orientação nos bastidores para expandir a utilização do yuan digital, também conhecido como e-CNY, em áreas que vão desde lotarias a taxas de electricidade verde e despesas fiscais.
Os bancos também estão sob pressão para aumentar a utilização do yuan digital em transações transfronteiriças, especialmente ao longo das rotas da Iniciativa Cinturão e Rota, à medida que os credores correm para desenvolver produtos compatíveis, incluindo empréstimos, cartas de crédito e faturas, disseram as fontes.
Todas as fontes não quiseram ser identificadas porque não estavam autorizadas a falar com a mídia.
O BPC não respondeu a um pedido de comentário da Reuters.
A aposta da China no yuan digital contrasta fortemente com a dos EUA, onde o presidente Donald Trump abraçou stablecoins ao mesmo tempo que proibiu a circulação doméstica de moedas digitais do banco central.
Algumas fontes da indústria disseram que a medida de Pequim foi motivada em parte pelo desejo de reduzir a sua dependência de um sistema de pagamentos global controlado por instituições ocidentais e indexado ao dólar como moeda de reserva mundial.
O yuan digital serve como uma barreira tecnológica, ajudando a garantir que os fluxos comerciais internacionais da China continuem ininterruptos durante futuros choques geopolíticos, uma preocupação destacada pela instabilidade externa ligada à guerra no Médio Oriente, disse uma das fontes da indústria.
“A guerra expôs os riscos das armas do dólar e destacou a necessidade urgente de desdolarização entre os produtores de petróleo no Médio Oriente”, escreveu a corretora China Securities Co no relatório, dizendo que o conflito no Irão está a acelerar a internacionalização do yuan.
Como resultado, a influência global do yuan poderá estender-se “do comércio ao domínio da geopolítica”, afirmou.
Base pequena, grandes ambições
É certo que o yuan digital parte de uma base baixa e enfrenta limitações estruturais quanto à sua capacidade de expansão.
As transações acumuladas de yuans digitais atingiram 16,7 trilhões de yuans (US$ 2,47 trilhões) em novembro desde sua estreia em 2019, de acordo com os dados oficiais mais recentes, em comparação com 279 trilhões de yuans em transações com cartão UnionPay da China somente em 2025.
Nos pagamentos digitais transfronteiriços, “a China e os EUA são os dois motores da economia global e ambos estão a impor os seus próprios padrões”, disse Xin Yan, CEO da Sign, que constrói infra-estruturas digitais para governos e instituições.
O yuan digital da China é mais compatível com o sistema bancário, mas “não é favorável aos estrangeiros”, acrescentou Shin.
O último impulso ganhou impulso depois que a China, no início deste ano, começou a permitir o pagamento de juros sobre participações em yuans digitais, em uma grande mudança política. Em Abril, as autoridades mais do que duplicaram o número de bancos licenciados em actividade, para 22.
A medida transforma efetivamente o yuan digital num compromisso de depósito de balanço para os bancos, o que aumenta significativamente o seu incentivo para promover a adoção, uma vez que é considerado um alvo de avaliação de depósitos e permite o desenvolvimento de produtos adicionais de crédito e gestão de capital, disseram fontes da indústria e analistas.
Um membro da indústria fintech, que fornece serviços de TI a bancos, disse que embora o progresso tenha sido lento nos últimos anos, o governo chinês parece estar “sério desta vez” em impulsionar uma adoção mais ampla da moeda digital.
Loteria, irrigação fiscal
Os saldos de depósitos e números de contas em yuans digitais são agora métricas-chave na forma como os bancos são avaliados, disse a pessoa, acrescentando que o objetivo é construir uma massa crítica e um ecossistema que atraia uma participação mais ampla.
Para impulsionar a utilização interna, o PBOC está a testar aplicações que utilizam “contratos inteligentes” – programas incorporados que acionam pagamentos automáticos quando são cumpridas condições predefinidas.
Os pilotos incluem loterias, bilhetes pré-pagos, gastos do orçamento do governo e financiamento da cadeia de abastecimento, disseram fontes da indústria.
As autoridades também estão analisando o yuan digital para conter fraudes em seguros médicos e monitorar o consumo de eletricidade verde, aproveitando sua capacidade de rastrear fluxos de dinheiro com precisão, disseram as fontes.
Os governos locais estabeleceram metas numéricas de adoção e estão testando casos de uso interno, incluindo folha de pagamento e pagamentos de assistência médica, disse uma pessoa de uma empresa de pagamentos.
O BPC também está considerando a criação de uma câmara de compensação semelhante à China UnionPay para processar transações digitais em yuans entre todos os bancos operacionais e melhorar a eficiência, disseram fontes. Esses usos não foram relatados anteriormente.
Cercas transfronteiriças
É improvável que o yuan digital interrompa o comportamento de pagamento no varejo dominado pelo Alipay e pelo WeChat Pay, com seu objetivo final focado na liquidação internacional entre organizações, disseram fontes da indústria. No entanto, a expansão no estrangeiro coloca desafios ainda maiores.
Zhou Xiaoquan, funcionário do escritório da Comissão Financeira de Xangai, disse que a cidade está incentivando as instituições a adotarem o mBridge, uma plataforma apoiada pelo banco central que liga a China, Hong Kong, Tailândia, Emirados Árabes Unidos e Arábia Saudita.
Ele observou numa conferência no mês passado que as aplicações comerciais relacionadas já incluem o comércio de bens e serviços, bem como seguros de transporte marítimo.
Os pagamentos transfronteiriços com os países da ASEAN são uma prioridade, disse uma fonte da indústria informada sobre o pensamento dos reguladores, embora um obstáculo importante seja o facto de as contrapartes estrangeiras terem demonstrado entusiasmo limitado na adopção do yuan digital.
Para que a internacionalização do yuan ganhe força, as contrapartes estrangeiras devem estar dispostas a utilizá-lo, disse a fonte, alertando que ainda há um “longo caminho a percorrer”.
(Reportagem da equipe da Reuters; edição de Sumeet Chatterjee, Paritosh Bansal e Sri Navaratnam)
