• A Williams Companies (WMB) entregou um EBITDA ajustado recorde de US$ 7,75 bilhões em 2025, com um EPS CAGR de cinco anos de 14%, e orienta entre US$ 8,05 bilhões e US$ 8,35 bilhões em EBITDA ajustado em 2026, enquanto executava 7,1 Bcf/d de projetos de inovação e 7 Bcf/d de seus projetos de pipeline de energia. demanda.

• Os EUA produzem 40% mais gás natural do que consomem internamente e fornecem um terço das exportações globais de GNL, isolando os preços internos das perturbações geopolíticas no fornecimento que impulsionaram os mercados globais de GNL, e a Williams opera o gasoduto Transco no centro desta vantagem infra-estrutural.

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Empresas Williams (NYSE:WMB) O CEO Chad Zamarin foi recentemente ao vivo na televisão e apresentou um caso que elimina o ruído geopolítico que rodeia os mercados de energia. O seu argumento é simples, apoiado em números concretos, e merece ser compreendido por qualquer pessoa que acompanhe os mercados energéticos.

“A produção de gás natural nos Estados Unidos é verdadeiramente a superpotência do nosso país. Somos o produtor global dominante de gás natural.”

Esta não é uma linguagem de marketing. Esta é uma realidade operacional que Zamrin vê todos os dias nos gasodutos que transportam este combustível por todo o país.

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Aqui está o cerne do argumento de Zamarin: os EUA produzem cerca de 110 mil milhões de pés cúbicos de gás natural por dia, mas consomem apenas cerca de 80 mil milhões de pés cúbicos por dia no mercado interno. Essa lacuna não é acidental. Isto significa que os EUA produzem 40% mais energia do que consomem, dando ao país uma vantagem estrutural de exportação que a maioria dos países só poderia invejar.

O gás natural representa cerca de um terço de toda a energia utilizada nos Estados Unidos, sob qualquer forma, e o país tornou-se o maior exportador de gás natural do mundo, fornecendo um terço do abastecimento mundial de GNL.

A última figura é importante agora. Os mercados globais de GNL estão sob forte pressão. A suspensão das exportações de GNL do Qatar fez com que os preços do gás disparassem em todo o mundo, e uma situação geopolítica que fecha o Estreito de Ormuz limita significativamente o fornecimento global de GNL. No entanto, os preços locais do Henry Hub contam uma história completamente diferente. Após um aumento em Janeiro de 2026 para 7,72 dólares/MMBtu, os preços foram corrigidos para 3,62 dólares/MMBtu em Fevereiro, em comparação com os máximos da era da crise de mais de 13 dólares/MMBtu em 2005 e 2008. Os fabricantes norte-americanos isolam os consumidores domésticos de uma forma que nenhum outro país consegue replicar em grande escala.

O argumento da Xamarin é que o domínio da indústria mantém os preços locais ancorados mesmo quando os mercados globais estão um caos. Williams está no centro dessa infraestrutura.

Williams é proprietária do gasoduto Transco, o maior gasoduto de gás natural do país. A empresa entregou um EBITDA ajustado recorde de US$ 7,75 bilhões em 2025, limitando um EBITDA CAGR de cinco anos de 9% e um EPS CAGR de cinco anos de 14%. Para 2026, a administração projetou um EBITDA ajustado de US$ 8,05 bilhões a US$ 8,35 bilhões, com 7,1 Bcf/d de projetos de pipeline atualmente em andamento e mais de US$ 7 bilhões de capital implantados em seu portfólio de inovação em energia.

Construir a inteligência artificial do data center adiciona outra camada. O Morgan Stanley elevou recentemente o preço-alvo da Williams para US$ 90, citando a expectativa de expansão múltipla de crescimento positivo e revisões de EBITDA, e observou que a Williams está explorando aquisições de ativos de produção de gás natural para oferecer uma solução de energia de fonte única para o mercado de infraestrutura digital.

As ações subiram quase 23% no acumulado do ano. Os analistas que cobrem a infraestrutura de gás natural nos EUA destacaram a Williams como um operador-chave no espaço que a impulsiona. Zamarin não descreve apenas a potência energética da América. Ele dirige sua espinha dorsal.

Wall Street está investindo bilhões em IA, mas a maioria dos investidores está comprando as ações erradas. O analista que identificou pela primeira vez a NVIDIA como uma compra em 2010 – antes da corrida de 28.000% – acaba de identificar 10 novas empresas de IA que ele acredita que poderiam gerar grandes retornos. Uma delas controla um mercado de equipamentos de US$ 100 bilhões. Outra é a maior solução de gargalo que impede os data centers de IA. Um terceiro é um jogo puro no mercado de redes ópticas, que foi definido como quatro. A maioria dos investidores nunca ouviu falar de metade desses nomes. Obtenha a lista gratuita de todas as 10 ações aqui.