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A maioria dos investidores aborda as conversões de Roth com uma pergunta simples: minha faixa de impostos futura será maior do que a atual?
No papel, esta parece ser a questão mais importante. Uma conversão Roth significa sofrer uma redução fiscal hoje para evitá-la mais tarde, por isso, se espera estar numa faixa de impostos mais baixa na reforma, a estratégia é menos apelativa. Se uma pensão e as distribuições mínimas exigidas provavelmente o levarão a uma faixa de impostos elevados na aposentadoria, a conversão faz muito mais sentido.
No entanto, uma análise da Vanguard sugere que esta abordagem está incompleta porque não leva em conta uma série de outros factores que deveriam determinar se uma conversão Roth é uma boa ideia para a sua situação específica (1).
Para resolver este problema, o gigante financeiro oferece um modelo mais preciso para avaliar as conversões de Roth: a taxa de equilíbrio fiscal, ou BETR. Mas o que é exatamente a abordagem BETR e ela pode realmente beneficiar você?
Aqui está uma análise mais detalhada da abordagem BETR e como ela pode ajudá-lo a tomar as medidas certas para sua aposentadoria.
De acordo com a Vanguard, BETR é a taxa de imposto futura em que não faz diferença se você converte ou não. Em outras palavras, é a taxa de imposto onde o resultado é o mesmo de qualquer maneira.
Essa taxa de equilíbrio é calculada com base em suas suposições sobre o crescimento do portfólio. Por exemplo, se você assumir que os ativos de um IRA tradicional crescerão 6% ao ano, qualquer imposto que você pague hoje representa dinheiro que não terá mais a chance de ser composto a essa taxa ao longo do tempo.
Ao considerar este custo de oportunidade, o BETR oferece a taxa de imposto exata onde a conversão não ajuda nem prejudica. Se a sua taxa de imposto futura acabar sendo superior ao BETR, uma conversão Roth economiza dinheiro. Se estiver inativo, vice-versa.
Aqui está um exemplo que ajuda a dar vida a esse princípio.
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A Vanguard usa o caso de Jill, uma investidora de alta renda com US$ 100.000 em um IRA tradicional. Ela espera que a conta triplique para US$ 300 mil em 20 anos. A sua atual taxa marginal de imposto é de 35% e ela espera que caia para 24% na reforma.
Na abordagem tradicional, a conversão de Roth parece atraente. Afinal, sua taxa de imposto futura é inferior à atual.
A calculadora BETR mostra dois cenários possíveis – um onde ela converte, outro onde ela não o faz – para ir mais fundo:
conversão: Jill converte os US$ 100.000 em um Roth IRA e paga 35% de imposto, ou US$ 35.000. A Vanguard assume que esta fatura fiscal é paga em dinheiro e que o dinheiro teria duplicado em 20 anos se fosse investido. Esse crescimento perdido, aproximadamente US$ 70.000, deve ser subtraído do valor final do Roth. O resultado é um saldo após impostos de US$ 230.000.
Falha na conversão: Jill deixa o dinheiro em seu IRA tradicional, permitindo que ele cresça para US$ 300.000. Quando ela retira os fundos na aposentadoria, ela paga um imposto de 24%, ou US$ 72.000. Seu saldo após impostos é, portanto, de US$ 228.000.
A Vanguard calculou o BETR de Jill em 23,3%. Uma vez que a sua taxa de imposto de reforma esperada é ligeiramente superior (24%) do que isso, a conversão de Roth faz sentido, mas apenas marginalmente. A diferença entre converter e não converter é de apenas US$ 2.000.
Se esta matemática parecer complexa, a boa notícia é que o Vanguard oferece uma calculadora online que pode ajudá-lo a estimar a sua taxa de imposto de equilíbrio (2).
Mesmo que você mesmo consiga fazer as contas, a maioria dos aposentados em potencial deseja executar vários cenários para seu futuro, dependendo do nível de desempenho de seus portfólios e das necessidades esperadas de estilo de vida de aposentadoria.
Para fazer isso de forma eficaz, você pode querer trabalhar com um consultor financeiro, que pode explorar vários resultados prováveis e ajudá-lo a tomar decisões mais informadas sobre suas retiradas de IRA e muito mais.
Encontrar o consultor certo é fácil com Advisor.com. A plataforma deles conecta você a profissionais financeiros licenciados em sua área que podem fornecer orientação personalizada.
Um consultor profissional também pode ajudá-lo a determinar quantos anos lhe restam para investir antes da aposentadoria e avaliar seu nível de conforto com as flutuações do mercado – dois fatores-chave na construção do mix de ativos certo para seu portfólio de investimentos.
Através do Advisor.com, você pode agendar uma consulta gratuita e sem compromisso para discutir suas metas de aposentadoria e plano financeiro de longo prazo.
Em última análise, o modelo BETR da Vanguard oferece uma forma direcionada de avaliar as conversões de Roth.
Em vez de se basear em simples comparações entre parênteses ou em matemática simples, esta abordagem tem em conta o custo de oportunidade, o crescimento da carteira e a forma como os impostos são pagos para mostrar se uma conversão poderá ajudar ou prejudicar a longo prazo.
Também é aconselhável trabalhar com um profissional tributário ou financeiro antes de fazer qualquer movimento. Isso ocorre porque as conversões raiz muitas vezes – Mas Nem sempre – Boa ideia.
A chave é ir mais fundo antes de se comprometer com o que pode ser uma decisão cara.
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Vanguarda (1), (2)
Este artigo fornece apenas informações e não deve ser considerado um conselho. É fornecido sem qualquer tipo de garantia.
