As ações de semicondutores subiram em abril, à medida que as tensões no Irão arrefeciam, os gastos com inteligência artificial continuavam a aumentar, os relatórios de lucros do setor impressionavam e a escassez de chips se multiplicava em toda a indústria.
Esse boom impulsionou ETF de semicondutores iShares (NASDAQ:SOXX) Um aumento de 40,4% no mês até 24 de abril, e Nvidia (NASDAQ: NVDA)A líder do setor e a empresa mais valiosa do mundo viajou nesses ventos.
A inteligência artificial criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acaba de publicar um relatório sobre a empresa pouco conhecida chamada “Essential Monopoly”, que fornece a tecnologia crítica de que a Nvidia e a Intel precisam. Continuar “
A estrela dos chips de IA teve desempenho inferior ao de seus pares, ganhando 19% no mês, mas seus ganhos foram suficientes para elevá-la de volta acima da marca de valor de mercado de US$ 5 trilhões, após atingir brevemente esse nível no final de outubro.
Agora negociando apenas 2% abaixo de seu máximo histórico, a Nvidia é uma compra, uma venda ou uma manutenção? Vejamos a melhor opção.
Fonte da imagem: Nvidia.
Há alguns meses, o medo de um susto da IA pesava sobre as ações de IA. Essas preocupações parecem ter desaparecido à medida que as avaliações de startups de IA como OpenAI e Anthropic disparam, e a SpaceX, que é um grande cliente da Nvidia, tem como meta uma avaliação de US$ 2 trilhões.
Espera-se que os quatro principais hiperscaladores gastem cerca de US$ 700 bilhões este ano em despesas de capital, a maioria deles em chips, e nas últimas semanas os sinais de escassez na indústria aumentaram.
Entretanto, o domínio da Nvidia no mercado de GPU para centros de dados permanece intacto e a sua taxa de crescimento de receitas até acelerou nos últimos trimestres, atingindo 73% no quarto trimestre, à medida que a empresa continua a registar lucros altíssimos. Não há sinais de fraqueza no negócio, e a dinâmica de oferta/demanda na indústria continua a favorecer fabricantes de chips como a Nvidia.
Existem dois argumentos principais de baixa contra a Nvidia. A primeira é que o boom da IA acabará por desaparecer. Não está claro se a IA é uma bolha, mas a Nvidia tem sido historicamente uma ação cíclica, assim como a demanda por chips.
A demanda por chips de IA quase certamente diminuirá, mas a questão é: quão grande a Nvidia pode crescer antes que isso aconteça? Enquanto a procura exceder a oferta, uma desaceleração não será um problema para a empresa.
A outra ameaça que a empresa enfrenta é que a sua vantagem competitiva em processadores GPU, aceleradores e componentes relacionados desaparecerá gradualmente à medida que outros chips, incluindo os de gigantes da tecnologia como Amazônia e alfabetoou concorrentes diretos como AMD, cole
Neste ponto, o chamado dinheiro fácil é ganho na Nvidia. O fato de a empresa ter ficado atrás de seus pares neste mês mostra que o impulso que elevou a Nvidia anteriormente se espalhou para o resto do setor, incluindo fabricantes de chips de memória e processadores.
Com uma avaliação de 5 biliões de dólares, será difícil que as ações dupliquem a partir daqui. A sua capitalização de mercado é quase um bilião de dólares superior à da segunda empresa mais valiosa, a Alphabet.
A vantagem das ações da Nvidia agora parece mais limitada do que outras ações de pequenos chips, mas ainda tem um amplo fosso econômico graças a um ecossistema de produtos fortemente unido, incluindo sua biblioteca de software CUDA, e uma participação de mercado semelhante a um monopólio no mercado de GPU de data center.
Mesmo perto do máximo histórico, a Nvidia ainda é uma compra forte. A ação parece subvalorizada, sendo negociada a uma relação preço/lucro de pouco mais de 40, o que parece ser um ótimo preço, considerando que sua receita aumentou 73% no trimestre mais recente.
Entretanto, os supostos desafios que Bears disse que a empresa enfrentaria não se concretizaram, e a sua nova plataforma Rubin está a caminho de estar disponível no segundo semestre de 2026, que será significativamente mais cara do que a plataforma Blackwell, e impulsionará outra fase de crescimento.
O CEO Jensen Huang previu recentemente que a empresa gerará receitas de 1 bilião de dólares nos próximos dois anos, uma previsão ousada em comparação com as estimativas de Wall Street. Numa altura em que o boom da IA parece estar a acelerar, a Nvidia continua a ser um negócio incrível a um bom preço. Esta é uma compra clara.
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Jeremy Bowman tem cargos na Amazon e Nvidia. O Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet, Amazon, Nvidia e o ETF iShares Trust-iShares Semiconductor. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Nvidia por US$ 5 trilhões: comprar, vender ou manter? Publicado originalmente por The Motley Fool
