com Metaplataformas(NASDAQ:META) Programado para divulgar os resultados do primeiro trimestre de 2026 na quarta-feira, 29 de abril, os investidores provavelmente estarão analisando as ações mais de perto.
A certa altura deste ano, a gigante tecnológica viu o preço das suas ações recuar acentuadamente, à medida que o mercado digeria a combinação da empresa de um impressionante crescimento das receitas e de planos de gastos surpreendentes. Mas as ações recuperaram de forma mais acentuada recentemente, subindo à medida que o relatório de lucros da Meta se aproxima.
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Este histórico – um negócio forte com impulso excepcional combinado com um ciclo de investimento pesado em inteligência artificial (IA) – torna a Meta uma ação intrigante para avaliar.
Então, a ação é uma compra após seu ciclo recente e antes do próximo relatório de lucros?
Fonte da imagem: Getty Images.
A última atualização trimestral da Meta fornece uma boa visão da tensão da empresa entre o crescimento das receitas e as despesas.
Ressaltando o impressionante impulso comercial da empresa, a receita da Meta no quarto trimestre aumentou 24% ano após ano, para US$ 59,9 bilhões. E em 2025 como um todo, as receitas aumentaram uns impressionantes 22%, para mais de 200 mil milhões de dólares.
Mas os lucros eram mais desafiadores.
O lucro líquido da Meta no quarto trimestre aumentou apenas 9% em relação ao ano anterior, reduzindo significativamente seu crescimento – e o lucro por ação aumentou 11%, para US$ 8,88. Além disso, o lucro operacional no quarto trimestre aumentou apenas 6%, para 24,7 mil milhões de dólares.
Esta lacuna entre o rápido crescimento das receitas e o crescimento mais lento dos lucros reflecte os elevados gastos da empresa à medida que procura oportunidades na inteligência artificial. Além disso, esta pressão sobre os gastos provavelmente continuará ao longo de 2026, uma vez que a empresa espera aumentar ainda mais os seus investimentos este ano.
A principal razão por trás da pressão sobre os lucros da empresa, é claro, é a construção agressiva da infraestrutura de IA da Meta – um obstáculo que pode ficar ainda pior este ano.
Na sua divulgação de resultados do quarto trimestre, a empresa definiu a sua orientação de despesas de capital para 2026 em impressionantes 115-135 mil milhões de dólares. Isto representa um aumento dramático em relação aos 72,2 mil milhões de dólares que a empresa gastou em 2025, sinalizando uma mudança para um modelo de negócio muito mais intensivo em capital – pelo menos no curto prazo.
Mas há uma boa razão para esta despesa. A empresa acredita que a IA criará oportunidades significativas para a Meta – e já está a ver os frutos de alguns dos seus investimentos anteriores em computação.
“Estamos vendo agora uma grande aceleração da IA”, explicou o CEO da Meta, Mark Zuckerberg, aos investidores durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre da empresa. “Espero que 2026 seja um ano em que esta onda se acelere ainda mais em diversas frentes.”
Posteriormente, ele acrescentou que a empresa “continuará a investir muito significativamente em infraestrutura para treinar modelos de ponta e fornecer superinteligência pessoal a bilhões de pessoas e empresas em todo o mundo”.
A administração indicou que espera que o lucro operacional em 2026 fique um pouco “acima” dos níveis de 2025. Esta orientação cautelosa sugere que o crescimento do EPS da Meta pode ser limitado este ano, à medida que este ciclo de investimento pesado em IA se desenrola.
Mas para os investidores dispostos a esperar que este grande ciclo de investimento seja totalmente compensado, este ainda pode ser um ponto de entrada decente nas ações.
No momento em que este artigo foi escrito, as ações da Meta estavam sendo negociadas a uma relação preço/lucro de cerca de 29. Essa não é necessariamente uma avaliação barata, mas também não parece muito cara – especialmente quando você considera o enorme alcance da empresa de mais de 3,5 bilhões de usuários ativos diários em todos os seus aplicativos. Além disso, a empresa é bem administrada e pode facilmente lidar com vários anos de investimentos pesados. A Meta não apenas gera um fluxo de caixa livre significativo, mas também possui aproximadamente US$ 82 bilhões em dinheiro e títulos negociáveis.
Em última análise, as ações da Meta parecem uma compra atraente a longo prazo, especialmente se a empresa puder continuar o seu forte crescimento de receitas e se os seus investimentos significativos em IA se revelarem compensadores.
No entanto, manterei a posição muito pequena.
O perfil de risco simplesmente aumentou à luz da transição do modelo de negócio para um modelo mais intensivo em capital. Se a economia abrandar ou se estes investimentos em IA demorarem mais do que o esperado para gerar um retorno significativo, a avaliação das ações deixa muito pouca margem para erros.
No geral, porém, penso que as ações parecem atrativas aqui – especialmente para investidores que acreditam na visão otimista de Zuckerberg para construir e monetizar a superinteligência de IA. Mas os investidores devem ficar atentos ao próximo relatório de lucros da empresa para ver como os grandes gastos da Meta afetam tanto a receita quanto os resultados financeiros.
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Daniel Sparks e seus clientes não possuem posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições e recomenda Meta Platforms. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
O relatório de ganhos da Meta está chegando. É hora de comprar ações de crescimento? Publicado originalmente por The Motley Fool
