leitura rápida
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A HPE (NYSE: HPE) transformou US$ 1.000 em US$ 5.895 em 10 anos, mais que dobrando o retorno de 261% do S&P 500.
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A integração da Juniper aumentou a receita de rede em 148% e resultou em lucro por ação de US$ 0,79, bem acima do teto da própria HPE de US$ 0,55.
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O CEO Antonio Neri elevou a previsão de EPS para US$ 26 a US$ 3,45 e o fluxo de caixa livre para US$ 3,5 bilhões, dois anos antes das previsões originais.
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O analista que ligou para a NVIDIA em 2010 listou apenas suas 10 principais ações e a Hewlett Packard Enterprise não era uma delas. Obtenha-os aqui gratuitamente.
Do HP Spinoff ao AI Networking Heavyweight
Hewlett Packard Enterprise (NYSE: HPE) nasceu em novembro de 2015, quando a HP original se dividiu entre uma empresa de consumo e a empresa focada nas empresas que conhecemos hoje. Os primeiros anos foram uma luta. A administração vendeu o negócio de software para a Micro Focus, transferiu serviços para a DXC e tentou focar novamente em servidores, armazenamento e rede. O lançamento do HPE GreenLake em 2018 deu início ao pivô como serviço, mas o estoque passou a maior parte do final da década de 2010.
A narrativa mudou em 2024. O CEO Antonio Neri anunciou uma aquisição da Juniper Networks por US$ 14 bilhões em janeiro de 2024, que foi concluída em 2 de julho de 2025, após um desafio do Departamento de Justiça. Combinado com a crescente demanda por servidores de IA, o acordo remodelou a empresa. No segundo trimestre de 2026, a receita da rede saltou 148,2%, para US$ 2,69 bilhões, e a receita do servidor subiu 32,7%, para US$ 5,45 bilhões. O lucro por ação não-GAAP de US$ 0,79 superou a orientação da própria empresa de US$ 0,51 a US$ 0,55.
6x década, turbinada no último ano
Veja como US$ 1.000 em HPE se comparam ao ganho do S&P 500 em três janelas, usando preços até 2 de junho de 2026.
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janela |
Retorno total HPE |
valor atual |
Retorno do S&P 500 |
|---|---|---|---|
|
1 ano |
+231,74% |
US$ 2.317,40 |
+28,15% |
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5 anos |
+308,12% |
US$ 3.081,20 |
+81,38% |
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10 anos |
+589,48% |
US$ 5.894,80 |
+261,22% |
A HPE passou de US$ 8,14 por ação para US$ 56,15 ao longo da década, um resultado altamente distorcido nos últimos 12 meses. Somente as ações subiram 96,5% no mês passado, já que a sinergia da Juniper chegou antes do previsto. Qualquer pessoa que resistisse entre 2018 e 2023 acabou sendo recompensada, mas o momento certo foi extremamente importante. Os dividendos também ajudaram, incluindo distribuições especiais de US$ 5,82 e US$ 4,05 por ação em 2017.
O analista que ligou para a NVIDIA em 2010 listou apenas suas 10 principais ações e a Hewlett Packard Enterprise não era uma delas. Obtenha-os aqui gratuitamente.
O caso do touro, com condições
O argumento marginal para trazer US$ 1.000 para a HPE hoje depende da integração da Juniper continuar a aumentar a demanda por IA e servidores de IA para permanecer em sua trajetória atual. A administração aumentou a orientação de EPS não-GAAP para o ano fiscal de 26 para US$ 3,35 a US$ 3,45 e o fluxo de caixa livre para pelo menos US$ 3,5 bilhões, a partir de números originalmente escritos para o ano fiscal de 28. Com um P/L futuro de 19x, isso é razoável para uma empresa que atualmente está aumentando a receita em 40% ano após ano.