As crises geopolíticas no Médio Oriente empurraram os investidores para nomes tecnológicos defensivos que possam lidar com a volatilidade do mercado e sustentar os gastos das empresas. Durante estes períodos frustrantes, as empresas de cibersegurança e de software empresarial muitas vezes brilham porque os seus serviços continuam a ser de missão crítica, mesmo quando os orçamentos diminuem.

Em meio a essa turbulência, Webush destacou 10 ações de tecnologia para possuir. Entre essas opções, a Check Point Software Technologies (CHKP) surge como um concorrente pouco conhecido, mas importante. Os analistas da Wedbush Securities classificaram a CHKP como “bem posicionada”, observando o esforço da empresa para construir um conjunto competitivo em suas ofertas SASE, ERM e E-Mail Harmony. Wedbush também vê a IA como um acelerador do fluxo de negócios para a Check Point, ajudando a empresa a obter gastos empresariais defensivos.

Para investidores que procuram um jogo tecnológico relativamente estável, com segurança cibernética clara e apoio de IA em meio a riscos geopolíticos, CHKP é um nome que vale a pena observar de perto.

A Check Point Software, com sede em Tel Aviv, é uma empresa global de segurança cibernética. Ela fornece soluções de hardware e software baseadas em nuvem, incluindo firewalls, prevenção de ameaças e proteção de endpoints, que ajudam organizações e governos a proteger redes digitais. Com uma base de receitas anuais superior a 2,7 mil milhões de dólares e margens elevadas, a Check Point há muito que tem como alvo grandes empresas e prestadores de serviços.

A Check Point tem estado ativa na frente de fusões e aquisições, já que no primeiro trimestre de 2026 anunciou acordos para adquirir três start-ups na área de segurança cibernética. Isso inclui Cyata AI/segurança governamental, Cyclops e Rotate. As transações totalizando mais de US$ 150 milhões expandem suas capacidades de segurança e serviços gerenciados. Além disso, há poucos dias, a Check Point também lançou um serviço seguro de consultoria em IA para ajudar os clientes empresariais a controlar e dimensionar projetos de IA. Essas mudanças impulsionam o gerenciamento de sinais para os nichos de rápido crescimento de IA e segurança em nuvem.

Com cerca de US$ 17,5 bilhões em valor de mercado, as ações da CHKP tiveram desempenho inferior em 2025 e no início de 2026. As ações caíram cerca de 26% nas últimas 52 semanas e cerca de 12% no acumulado do ano (acumulado no ano). Este slide reflete lucros mistos no quarto trimestre e uma previsão cautelosa para 2026, que fez com que as ações caíssem no dia do lucro. O preço das ações caiu cerca de 6% imediatamente após o relatório do quarto trimestre. Além disso, a fraqueza geral do sector tecnológico também pesou sobre as acções da Check Point, uma vez que os investidores estão preocupados com um crescimento mais lento. Ainda assim, o recuo deixa a negociação do CHKP bem abaixo do seu máximo de 52 semanas, levando alguns analistas a argumentar que agora oferece valor para o risco.

Após o retrocesso, a Check Point não parece muito cara. Embora o P/E seja de 19, o que é atrativo em comparação com a mediana do setor de 30, o seu rácio preço/vendas é particularmente elevado, de 7, sugerindo alguma sobrevalorização em relação aos pares. Por outras palavras, a avaliação da Check Point é moderada, mais barata do que a dos nomes cibernéticos de elevado crescimento, mas ainda não é uma base de negociação para os padrões tecnológicos de consumo.

Apenas alguns dias atrás, Vadebush colocou a Check Point entre suas principais ações de tecnologia “indispensáveis” durante o conflito Irã/Médio Oriente. A empresa observou que as empresas de segurança cibernética e defesa podem oferecer estabilidade quando as tensões aumentam. Este aceno de alta contrasta com a recente retração do mercado sob a orientação mista do CHKP.

Na verdade, quando a Check Point alertou no primeiro trimestre e reduziu a sua previsão de receitas, as ações foram vendidas acentuadamente. O apoio da Wedbush poderá ajudar a restaurar a confiança dos investidores. Resumindo, os analistas veem o Check Point como uma jogada defensiva; Tem vendas regulares de assinaturas e investimentos em P&D em segurança de IA, que poderiam se beneficiar do aumento da demanda durante crises.

O último relatório trimestral da Check Point mostrou um crescimento sólido ano após ano (YoY), mas perdeu a estimativa dos analistas de primeira linha. A receita total foi de US$ 745 milhões, um aumento de 6% em relação ao ano passado. Desse total, cerca de US$ 325 milhões vieram de assinaturas recorrentes de títulos, um aumento de 11% no ano passado, destacando a demanda constante.

A parte boa é que o lucro líquido e o lucro por ação aumentaram. O lucro por ação atingiu US$ 2,81, marcando um aumento de 22% em relação ao ano passado. Além disso, a margem operacional manteve-se em 31% em base GAAP.

O CEO Nadav Zafarir comentou: “Apresentamos resultados sólidos no quarto trimestre, com receitas acima do ponto médio de nossa previsão e lucros por ação superando as expectativas.” Ele observou a ampla adoção das plataformas de segurança da Check Point pelos clientes e o foco na “segurança baseada em inteligência artificial” no futuro.

A empresa também gerou fluxos de caixa saudáveis. Durante o ano, a Check Point recomprou cerca de 1,4 mil milhões de dólares em ações e terminou 2025 com cerca de 4,3 mil milhões de dólares em dinheiro e títulos negociáveis. O fluxo de caixa livre permaneceu forte, apoiando tanto as aquisições como os retornos aos acionistas.

Olhando para o futuro, no primeiro trimestre de 2026, a gestão orientou-se de forma conservadora, com receitas de 655-685 milhões de dólares e lucros por ação de 2,35-2,45 dólares. Eles esperam um EPS para o ano inteiro de 2026 de US$ 10,05 a US$ 10,85. O consenso dos analistas é de cerca de US$ 8,61 EPS para 2026, o que sugere que a Check Point vê uma vantagem considerável. As diretrizes moderadas refletem os investimentos esperados e uma certa desaceleração nos gastos das empresas. O CFO Yigal Elbaz observou na conversa que gastos mais rigorosos em certos mercados podem ser considerados temporariamente, mas enfatizou que o amplo portfólio de produtos da Check Point, rede, nuvem, segurança IoT, etc., posiciona-a bem para o crescimento a longo prazo.

A visão de Wall Street sobre o CHKP é mista, mas distorcida de neutra para pessimista. Dan Ives, da Wedbush, manteve uma classificação de “desempenho superior”, tornando a Check Point uma escolha “obrigatória” de defesa/segurança, com um preço-alvo de US$ 210.

Em contrapartida, o Morgan Stanley reduziu recentemente a sua previsão. Ela reduziu a meta do CHKP para US$ 193, citando um crescimento mais lento e metade das margens de lucro. O Goldman Sachs também entrou na conversa: reduziu sua meta para US$ 186, mantendo a classificação “Hold” após o trimestre.

No lado otimista, a BMO Capital e a TD Cowen continuam a avaliar o CHKP como “desempenho superior” com metas em torno de US$ 210 a US$ 260, argumentando que o balanço patrimonial e o DNA de segurança da Check Point justificam um prêmio.

No geral, o consenso entre 36 analistas é de “compra moderada” e os preços-alvo de 12 meses ficam em torno de US$ 204, o que implica uma alta de 25% em relação aos níveis atuais.

No momento da publicação, Nauman Khan não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com