plugue de alimentação(NASDAQ: PLUGUE) e NextEra Energia(código: não) São as duas faces da mesma moeda da “onda verde”. Ambas as empresas representam uma aposta de longo prazo na transição dos combustíveis fósseis para as energias renováveis.
No entanto, embora a Plug Power seja uma das ações de crescimento especulativo mais populares, a NextEra é mais parecida com o tipo de jogo azul “lento e constante”. Muitos investidores focados na renda consideram a NextEra uma das melhores ações de dividendos em energia renovável.
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Quando se trata de escolher um desses estoques de energia renovável em detrimento do outro, você pode perguntar: “Por que não ambos?” Afinal, num cenário em que o mundo avança para energia com emissões líquidas zero, ambas as empresas serão beneficiadas, certo?
Talvez, talvez não. Em primeiro lugar, embora uma destas empresas tenha um catalisador de crescimento completamente alheio à onda verde, o selo no caso da outra empresa depende de um determinado tipo de energia renovável ganhar massa crítica.
Em segundo lugar, embora uma destas empresas tenha um problema antigo de consumo de caixa e diluição de acções, a outra tem um caminho muito mais seguro para preços mais elevados, para não mencionar um forte historial de crescimento de lucros e dividendos.
Fonte da imagem: Getty Images.
As ações da Plug Power experimentaram uma ação de preços de montanha-russa nos últimos anos. Durante o início da década de 1920, quando as mudanças na política energética da administração Biden ofereceram um crescimento significativo para as ações de hidrogénio, as ações foram negociadas a preços ajustados por divisão acima de 40 dólares por ação.
No entanto, entre o não cumprimento das elevadas expectativas, juntamente com as mudanças macroeconómicas e políticas que afectaram a adopção do “hidrogénio verde”, ou energia a hidrogénio produzida a partir de fontes renováveis, a Plug Power registou uma queda de preço de mais de 98%.
Mas recentemente, o Plug Power voltou. As ações dispararam de US$ 0,69 por ação em maio passado para pouco mais de US$ 3 por ação hoje. Isso se deve a muitos desenvolvimentos otimistas, incluindo o recente anúncio de resultados trimestrais melhores do que o esperado.
Um fator que impulsiona esses melhores resultados é a empresa se afastar do “hidrogênio verde” e voltar a ser fornecedora de produtos elétricos a hidrogênio, como eletrolisadores e equipamentos para transferência de materiais movidos a hidrogênio.
A administração agora está confiante de que a Plug Power terá lucro positivo este ano e se tornará lucrativa com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) até 2028.
No entanto, a incerteza permanece elevada. Primeiro, a Plug Power tem um histórico de fazer promessas que acaba falhando em cumprir. Por exemplo, em 2021, a administração projetou a Plug Power como um negócio de mil milhões de dólares até 2025. No ano passado, a receita atingiu cerca de 710 milhões de dólares, com a empresa a reportar um prejuízo líquido de cerca de 1,7 mil milhões de dólares.
Além disso, embora a Flagg possa de facto crescer nos próximos anos, a diluição das acções pode limitar a medida em que afecta positivamente o preço das acções da Flagg. A Plug Power provavelmente precisará levantar dinheiro adicional para financiar o crescimento e cobrir perdas operacionais no curto prazo.
Em fevereiro, os acionistas aprovaram um plano para aumentar o número de ações autorizadas da empresa de 1,5 bilhão para 3 bilhões de ações. Embora isto não seja certo, sugere que a administração está a considerar outro aumento de capital diluidor.
Entre as ações de serviços públicos tradicionais, a NextEra beneficiou enormemente da revolução das energias renováveis. A empresa sediada em Juno Beach, Flórida, controladora da Florida Power & Light, investiu bilhões em projetos de energia renovável. Como resultado da sua abordagem inovadora às energias renováveis, os investidores geralmente valorizaram o serviço como um prémio em relação aos seus pares.
Mas enquanto a NextEra descia, à medida que os touros da “onda verde” faziam uma pausa de 2022 a 2024, a NextEra agarrou outro catalisador de crescimento. Ou seja, a NextEra beneficiou da crescente procura de eletricidade, impulsionada pela proliferação de data centers de inteligência artificial (IA). Não se engane: o catalisador de IA não criará um crescimento exponencial para a NextEra da mesma forma que o boom do “hidrogênio verde” poderia criar para a Plug Power.
No entanto, este crescimento poderá ainda abrir caminho a fortes retornos totais para esta ação. A administração espera que os lucros da NextEra cresçam cerca de 8% ao ano durante a próxima década, em linha com as taxas de crescimento anteriores. Isso deverá ajudar as ações a manter a sua avaliação de lucros de 23x, com as ações a subirem em linha com o crescimento dos lucros.
No longo prazo, os rendimentos de dividendos da NextEra, se reinvestidos, poderão aumentar significativamente os retornos totais. NextEra tem um rendimento de dividendos futuro de quase 2,75%. Tendo aumentado os seus dividendos durante cada um dos últimos 32 anos, a NextEra está a menos de duas décadas de se tornar um dos reis dos dividendos, ou empresas que aumentaram os seus dividendos durante 50 anos ou mais. O crescimento dos dividendos foi em média pouco superior a 10% nos últimos cinco anos.
O Plug Power pode parecer ter um tremendo potencial de retorno, mas o risco de execução e diluição permanece alto. A NextEra Energy, por outro lado, pode não “ir para a lua” se as estrelas se alinharem perfeitamente, mas mesmo que a situação se revele previsível, a ação poderá produzir fortes ganhos durante um longo período de tempo.
Para investidores individuais, onde o tempo no mercado é mais importante do que o timing do mercado, o Next Age é claramente a escolha mais forte.
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Thomas Nail não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda NextEra Energy. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Melhor estoque de energia: PlugPower vs. NextEra Energy foi publicado originalmente por The Motley Fool
