A Western Midstream Partners (WES) concordou em adquirir todas as ações em circulação na Brazos Delaware II, uma operadora de midstream na Bacia Permiana dos EUA, por aproximadamente US$ 1,6 bilhão.

A transação envolve o pagamento de aproximadamente US$ 800 milhões em dinheiro e a emissão de aproximadamente US$ 800 milhões em unidades ordinárias do WES.

A WES, que é negociada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), espera que a transação seja concluída no final do segundo trimestre de 2026 (2º trimestre de 2026). A conclusão da transação está sujeita aos requisitos padrão de fechamento e às aprovações regulatórias necessárias.

A Brazos opera nos condados de Culberson, Loving, Pecos, Reeves e Ward Winkler na Bacia do Texas Delaware.

Seus ativos incluem quase 1.400 quilômetros de gasodutos e 460 milhões de pés cúbicos por dia (mcf/d) de capacidade de processamento de gás natural no complexo de Comanche.

A empresa administrou uma média de 336 milhões de pés cúbicos/dia de gás natural e 25.000 barris por dia (bpd) de petróleo bruto até 2025.

O seu território inclui aproximadamente 470.000 dunams ao abrigo de acordos de longo prazo com um período contratual médio ponderado superior a nove anos.

A base de clientes da Brazos inclui produtores com grau de investimento e apoiados por private equity focados na Bacia do Permiano.

O presidente e CEO da WES, Oscar Brown, disse: “Estamos muito satisfeitos em anunciar a aquisição da Brazos – uma adição altamente complementar e estrategicamente atraente à nossa plataforma existente na Bacia de Delaware.

“A aquisição da Brazos é consistente com a filosofia de fusões e aquisições da WES de fazer aquisições estratégicas atraentes que aumentem o valor da base de ativos existente da WES, forneçam um conjunto diversificado de clientes de qualidade e gerem um forte fluxo de caixa livre, ao mesmo tempo que protegem nossa classificação de crédito de grau de investimento.

“Espera-se que mais de 60% do EBITDA ajustado do WES 2026 (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) seja gerado na Bacia de Delaware, e essa proporção só aumentará à medida que o negócio da Brazos for fechado e integrado, e nossos projetos de crescimento orgânico, incluindo o Pathfinder Pipeline e North Loving II, no segundo e segundo trimestre de 207 on-line.”

A proximidade de quase todos os locais de perfuração na área comprometida dos Brazos com infra-estruturas de baixa pressão é citada como limitando os requisitos de capital para o crescimento futuro.

A assessoria financeira à WES é fornecida por Greenhill, sócio da Mizuho, ​​com Trotman Pepper Lock atuando como consultor jurídico. Jeffries aconselhou Brazos, enquanto Vinson e Elkins atuaram como seus consultores jurídicos.

No final de 2025, a WES adquiriu todas as ações em circulação da Aris Water Solutions em um negócio avaliado em aproximadamente US$ 1,5 bilhão.