Durante os três anos anteriores, Planetir Tecnologias (NASDAQ: PLTR) foi uma das ações mais aquecidas, com ganhos de três dígitos em 2023 (167%), 2024 (340%) e 2025 (135%). No entanto, 2026 não foi bom para as ações, pois caíram mais de 25% em 13 de maio.
Contudo, o desempenho das ações certamente não reflete o desempenho operacional da empresa. Em vez disso, é mais devido ao fato de a empresa estar envolvida na venda de ações de software como serviço (SaaS) e em uma alta avaliação. Do ponto de vista operacional, Palantir continua a acertar fora do parque.
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Isso fica evidente nos resultados do primeiro trimestre de 2026, já que a Palantir viu o crescimento da receita acelerar pelo 11º trimestre consecutivo. O crescimento geral da receita aumentou 85%, liderado pelo crescimento de 133% entre os clientes comerciais dos EUA e de 84% entre os clientes do governo dos EUA.
Embora a empresa continue a adicionar novos clientes a um ritmo rápido, com a sua base de clientes nos EUA a crescer 42%, talvez a métrica mais impressionante do seu relatório do primeiro trimestre tenha sido a de que a sua retenção líquida de dólares foi de 150%. Isto significa que, após um ano, a sua base de clientes existente está a expandir-se rapidamente.
Isto diz muito sobre a posição da Palantir no ecossistema de inteligência artificial (IA). A Plataforma de Inteligência Artificial (AIP) da empresa tornou-se essencial para ajudar a tornar a IA útil no mundo real.
Em vez de se concentrar na criação do próximo grande modelo de linguagem (LLM), a Palantir apostou na coleta e análise de dados. A sua plataforma pode recolher dados de várias fontes dentro de uma organização e depois ligá-los a uma ontologia que liga esses dados aos seus homólogos da vida real, sejam eles activos físicos, processos ou conceitos. Isso essencialmente transforma o AIP em um sistema operacional de IA que ajuda a atuar como uma fonte de verdade e reduz significativamente as dispendiosas alucinações de IA.
A ação é uma compra?
Apesar da queda das ações este ano e do rápido crescimento da empresa, as ações da Palantir ainda não estão exatamente na cesta das pechinchas. As ações são negociadas a uma relação preço/venda futuro (P/S) de 40,5 vezes as estimativas dos analistas de 2026 e, com base nas estimativas de 2027, cai para um múltiplo de 28 vezes.
Embora estas ainda sejam avaliações pesadas, dado o seu extraordinário crescimento de receitas e onde a sua plataforma se incorporou no cenário da IA, há certamente razões para acreditar que a Palantir não só será capaz de crescer na sua avaliação, mas um dia se tornará uma das empresas mais valiosas do mundo.