Enquanto a subida do ouro (GC=F) para US$ 5.300 chamou a atenção dos investidores em 2025 e 2026, a quebra da prata (SI=F) acima de US$ 90 a onça roubou as manchetes.

Há uma razão óbvia para correr. O dinheiro está agora no centro da economia verde. Painéis solares de alta eficiência consomem muito dinheiro, e os veículos elétricos exigem cerca de duas vezes mais dinheiro que os carros movidos a gasolina.

E o actual nervosismo nas taxas após o regresso de Trump à Casa Branca continua a alimentar o interesse em metais preciosos, à medida que os investidores procuram estabilidade em activos alternativos para se protegerem contra a inflação e contra o enfraquecimento do dólar.

Se você comprasse prata por US$ 20, teria grandes lucros. Em apenas um ano, o dinheiro aumentou 180%. Se você comprou prata em 2006, espera um ganho de mais de 790%.

A má notícia? O IRS não trata seu dinheiro como ações de tecnologia. Se não planejar com antecedência, você pode doar até 28% – ou mais – de seus ganhos. Aqui está o que você precisa saber.

Leia mais: Por que a prata é mais cara que o ouro? O que é importante saber antes de investir.

sim. O dinheiro é um bem de capital, portanto, quando você o vende por mais do que pagou, o ganho é tributável e relatado no Anexo D de sua declaração federal.

Muitos investidores presumem que reter dinheiro por mais de um ano lhes dá direito a taxas de ganhos de capital de longo prazo, como ações (0%, 15% ou 20%).

Spoiler: não é.

O IRS classifica metais preciosos físicos – incluindo barras, bolas e moedas – como itens colecionáveis. Essa classificação muda muito a matemática tributária.

Se você reter dinheiro por um ano ou menos, seu ganho será tributado como renda ordinária. Dependendo da sua faixa de impostos, isso pode chegar a 37%.

Se você reter dinheiro por mais de um ano, seu ganho será tributado de acordo com sua taxa de renda normal – mas não mais do que 28%.

É assim que parece na realidade:

• Se você estiver na faixa de 10%, 12%, 22% ou 24%, seu ganho monetário será tributado a essa taxa.

• Se você estiver na faixa de 32%, 35% ou 37%, estará limitado a 28%.

Portanto, se você tem uma renda média acostumada a pagar 15% sobre os ganhos com ações, o dinheiro pode custar mais, talvez 22% ou 24%, dependendo da sua renda bruta ajustada.

Se você estiver entre as faixas superiores, o limite de 28% é tecnicamente um desconto de 35% ou 37% – mas ainda é superior à taxa máxima de ganhos de capital de longo prazo de 20% em ações.

Essa diferença aumenta rapidamente quando você fala de aumentos de cinco ou seis dígitos.

Leia mais: Volatilidade nos preços monetários: o que saber e como investir

Alguns investidores ignoram o ouro físico em favor da compra de fundos negociados em bolsa, como o iShares Silver Trust (SLV) ou o ABRDN Physical Silver Shares ETF (SIVR).

Esses ETFs são negociados como ações. Eles parecem ações. Mas, para fins fiscais, a maioria dos ETFs garantidos fisicamente são estruturados como trustes concedentes. O IRS realmente “examina” o fundo e o trata como se você fosse o dono do próprio metal precioso.

Ou seja, você ainda está sujeito à alíquota de arrecadação de 28% sobre os rendimentos de longo prazo. Portanto, não presuma que a compra de um símbolo de ação lhe dará automaticamente um tratamento fiscal semelhante ao das ações.

Se você vender ações de um ETF monetário por meio de uma conta de corretora, sua corretora emitirá um Formulário 1099-B, assim como acontece com outras ações ou ETFs. A venda geralmente é informada automaticamente ao IRS, embora a base de custo possa não ser rastreável até você.

Se você deseja taxas padrão de ganhos de capital de longo prazo (0%, 15% ou 20%), você precisa de exposição a ações, e não a exposições a metais preciosos, em empresas de mineração e streaming como:

• Prata Pan-Americana (PAAS)

• Metais Preciosos Wheaton (WPM)

• Primeira Prata Majestosa (AG)

Quando você vende ações dessas empresas, você está vendendo ações de uma empresa, não de um item colecionável. Você ganhará eficiência tributária. Mas você estará assumindo riscos para a empresa, mesmo que os preços da prata subam.

O “dinheiro lixo” – também conhecido como moedas de dez centavos, moedas e meio dólares dos EUA anteriores a 1965, que são 90% de prata – tem seguidores cult.

Por terem curso legal, alguns investidores presumem que estão isentos de imposto sobre ganhos de capital. Isso não acontece, embora a tributação geralmente só comece sobre vendas de US$ 1.000 ou mais.

Se você comprou $ 1.000 em moedas de prata de 90% por $ 15.000 e as vendeu por $ 60.000, esse ganho de $ 45.000 é tributável.

Leia mais: Alternativas de ouro? Como investir em prata, platina e paládio

Existe um mito de que o dinheiro é “invisível” para o governo. Embora seja mais privado do que uma conta bancária, existem gatilhos específicos que forçam um comerciante a denunciar a sua venda.

Se você vender 1.000 onças troy de barras de prata ou rodadas em uma transação, o revendedor deverá preencher um Formulário 1099-B.

Deve-se notar que muitas moedas amplamente negociadas – incluindo a American Silver Eagle – não acionam automaticamente os relatórios do Formulário 1099-B, não importa quanto você venda.

Isto não torna o lucro isento de impostos. Significa simplesmente que o comerciante não está relatando a transação ao IRS em seu nome. Você ainda é legalmente responsável por relatar e pagar quaisquer ganhos de capital.

Para 90% das moedas de prata, o gatilho é o valor nominal de US$ 1.000 ou mais em uma única venda.

Qualquer transação em dinheiro envolvendo dinheiro superior a US$ 10.000 exige que o revendedor apresente o Formulário 8300 ao IRS.

Tentar dividir uma grande venda em dinheiro em várias transações menores em dinheiro para evitar esse limite de relatório – uma tática conhecida como estruturação – é arriscado. Os comerciantes e as instituições financeiras são obrigados a monitorar atividades suspeitas, e múltiplas transações destinadas a evitar denúncias podem desencadear escrutínio e possíveis penalidades.

No entanto, cheques pessoais, transferências bancárias, cartões de crédito ou débito, pagamentos PayPal e ACH não são considerados dinheiro para fins de relatório e geralmente não acionam este requisito.

Você não pode evitar impostos legalmente. Mas você pode aumentar seus investimentos para reduzi-los ou adiá-los.

Você pode ter visto anúncios de IRAs prata ou ouro. Embora pareça um produto específico, na verdade é apenas um termo de marketing para um IRA autodirigido.

Os IRAs tradicionais das grandes corretoras geralmente não permitem que você detenha barras físicas. Se você deseja manter barras ou moedas de prata reais em uma conta de aposentadoria, precisará de um IRA autodirigido gerenciado por um custodiante especial.

Estruturar as suas participações desta forma é uma das estratégias jurídicas mais eficazes para atrasar – ou talvez eliminar – a retenção na fonte de 28%.

Existem duas contas para escolher:

• IRA autodirigido tradicional: Seu dinheiro cresce com impostos diferidos. Você paga imposto de renda normal quando saca fundos na aposentadoria.

• Roth IRA autodirigido: você contribui com dólares após os impostos. Os ganhos aumentam sem impostos e as retiradas de aposentadoria qualificadas são 100% isentas de impostos.

Se o dinheiro se valorizar significativamente ao longo de décadas, mantê-lo em uma estrutura Roth IRA pode eliminar completamente os impostos sobre ganhos de capital.

No entanto, existem requisitos de conformidade, incluindo que o metal deve ser armazenado num armazém aprovado pelo IRS. Você não pode mantê-lo em casa.

Dado que o dinheiro é um activo de capital, os seus ganhos podem ser compensados ​​por perdas noutras áreas através de um processo denominado colheita de prejuízos fiscais.

Se você tiver ações ou criptomoedas com baixo desempenho em seu portfólio, transferi-los pode economizar dinheiro em sua conta de impostos.

Aqui está um exemplo:

Ao “colher” essas perdas, você está efetivamente protegendo US$ 30.000 do seu ganho em dinheiro do imposto retido na fonte de 28%.

O lucro tributável não se baseia apenas no preço à vista. Sua base inclui o preço de compra mais as taxas de compra e venda.

Você pode incluí-los em seus cálculos para reduzir seu lucro tributável:

• Prêmios de comerciante

• enviando

• custos de depósito seguro

• taxas de avaliação

Quaisquer despesas legítimas relacionadas com a compra ou retenção do dinheiro podem aumentar a sua base e reduzir o lucro tributável.

Certifique-se de guardar os recibos e controlar tudo. Registros desleixados podem levar a uma cobrança de impostos mais alta.

A regra da venda líquida evita que os investidores vendam um título com prejuízo e depois o comprem de volta imediatamente para reivindicar uma dedução fiscal. A regra se aplica especialmente a títulos como ações e ETFs.

As barras de ouro físicas não são consideradas um título ao abrigo das leis fiscais actuais (são coleccionáveis), pelo que muitos profissionais da área fiscal não acreditam que a regra da venda por lavagem se aplique tecnicamente a participações directas de barras de prata ou moedas.

Em teoria, isso significa que você pode vender dinheiro físico com prejuízo para capturar a dedução e recomprá-lo nos próximos 30 dias. Ainda assim, as regras são matizadas e um tanto obscuras, por isso é aconselhável consultar um profissional tributário antes de tentar esta estratégia.

O ouro e a prata são tributados da mesma forma?

sim. Ambos os tipos de metais preciosos são classificados como colecionáveis ​​e estão sujeitos a uma taxa máxima de ganho de capital de longo prazo de 28%. Os limites de reporte diferem consoante o metal e o tipo de produto, mas a estrutura fiscal é semelhante.

Sim, mas apenas evitando taxas normais de rendimento a curto prazo. Os ganhos a longo prazo ainda se enquadram nas regras de cobrança.

Na mediação tributável ou na posse física, não. Você pode adiar ou eliminar legalmente impostos futuros apenas mantendo o dinheiro em contas de aposentadoria, como um IRA autodirigido por Roth, e seguindo as regras de distribuição.

Para ETFs de dinheiro, você não precisa de um IRA autodirigido. Um Roth IRA padrão em uma corretora regular será suficiente.

sim. Muitos estados tributam os ganhos monetários como renda ordinária, sem um limite especial de 28%, como a taxa de arrecadação federal.

Do lado da compra, alguns estados isentam os metais preciosos de investimento do imposto sobre vendas – mas apenas se você atingir um limite mínimo em dólares, geralmente US$ 1.000 ou mais. Compre abaixo disso e você poderá estar devendo o imposto total sobre vendas. Se você comprar de um revendedor fora do estado, também poderá estar sujeito ao imposto de uso. As regras variam de acordo com o país e o tipo de produto.

O software isento de impostos geralmente não identifica automaticamente um ETF monetário por seu símbolo e aplica a taxa de arrecadação de 28% automaticamente.

Se você importar seu 1099-B para um software tributário e seguir as instruções sem olhar os detalhes, o programa poderá usar como padrão as taxas padrão de ganhos de capital de longo prazo.

É assim que geralmente funciona:

• Você importa o Formulário 1099-B da sua corretora.

• A transação aparece junto com seus outros ETFs e vendas de ações.

• Você deve revisar o item e ver se ele é classificado como colecionável. Você também pode precisar inserir sua base de custo.

A maioria dos programas inclui um menu suspenso que pergunta se a venda inclui um item colecionável. Se aplicável, você deve selecionar esta opção para aplicar a planilha correta de taxa máxima de 28%.

Se o ETF monetário for mantido dentro de um IRA, nada disso se aplica. As regras de cobrança só importam em contas de corretagem tributáveis.