Gil Lurie, do DA Davidson, passou muito tempo observando a Advanced Micro Devices (AMD) nas arquibancadas antes de decidir que era hora de sair de cima do muro. Ele mudou sua classificação de “neutro” para “compra” e aumentou seu preço-alvo de US$ 220 para US$ 375, um salto de 70,5% que conquistou seu lugar como uma das decisões mais ousadas em Wall Street neste ano.
As ações da AMD aceitaram o elogio e seguiram em frente na sexta-feira, 24 de abril, ganhando 13,9% intradiário para atingir um novo máximo em 52 semanas de US$ 352,99. Lurie ancorou a meta de US$ 375 para 32 vezes o lucro por ação de 2027, ao mesmo tempo em que aumentou sua estimativa de receita para 2026 em US$ 2 bilhões e sua estimativa de lucro bruto em US$ 1,5 bilhão, compensando o consenso de Wall Street e a orientação da própria Advanced Micro por uma margem confortável.
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A Intel Corporation (INTC) entregou a Luria a prova definitiva. O relatório do primeiro trimestre fiscal de 2026 da Intel mostrou receita de US$ 13,6 bilhões, superando o ponto médio de sua orientação em US$ 1,4 bilhão, quase inteiramente devido a um aumento acentuado na demanda por unidades centrais de processamento (CPUs) de servidores.
O enredo se complica estruturalmente à medida que as cargas de trabalho de inteligência artificial (IA) se afastam do pré-treinamento em direção à inferência, à inteligência artificial e à computação multiagente, elevando a proporção de GPU para CPU de aproximadamente 8:1 para a paridade.
Lurie traçou uma linha reta entre as consequências da Intel e a oportunidade da Advanced Micro, observando que se a Intel acrescentasse cerca de US$ 2,5 bilhões por ano apenas em opacidade do processador, a AMD controlaria o mesmo espaço.
Ele também observou que a demanda superando a oferta dá à Advanced Micro a alavancagem para aumentar os preços em todo o seu portfólio e, finalmente, acalmar os céticos das margens. Com a demanda muito à frente da oferta e a era da CPU retornando totalmente, o comentário de Lurie está efetivamente dizendo aos céticos marginais para atualizarem suas planilhas.
Sobre Micro Estoque Avançado
Com sede em Santa Clara, Califórnia, a Advanced Micro Devices é uma potência global em semicondutores que ganha a vida projetando processadores, GPUs e aceleradores de IA de alto desempenho.
O banco de produtos da Advanced Micro é profundo, cobrindo processadores Ryzen, gráficos Radeon, chips de servidor EPYC, matrizes de portas programáveis em campo (FPGAs) e sistemas em chips (SoCs) adaptativos, dando à empresa um pé em quase todas as portas nas quais vale a pena bater no mundo da computação, tudo isso enquanto se senta confortavelmente em um valor de mercado de US$ 56 bilhões.
As ações da Advanced Micro estiveram em alta nas últimas 52 semanas, disparando 244,9%. O impulso continuou em 2026, com as ações subindo 55,65% no acumulado do ano (acumulado no ano) e caindo outros 65% apenas no mês passado.
Somente os últimos cinco pregões adicionaram 21,24% ao ticker, aproveitando o sentimento visivelmente aquecido dos analistas, ao qual o mercado está prestando muita atenção.
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As ações da AMD são atualmente negociadas a 52,82 vezes os lucros ajustados futuros e 12,12 vezes as vendas, ambos valores com um prêmio não apenas para a indústria em geral, mas também para os múltiplos médios de cinco anos da própria empresa. Isso sinaliza que o mercado está muito otimista sobre a direção futura das ações da AMD.
Advanced Micro excede ganhos do quarto trimestre
A Advanced Micro entrou no trimestre de 3 de fevereiro com lucros fiscais de 2025 que levaram Wall Street a ficar surpreso. A receita aumentou 34,1% ano a ano (YOY) para US$ 10,3 bilhões, deixando para trás as estimativas dos analistas de US$ 9,7 bilhões. O lucro ajustado por ação aumentou 40,4% em relação ao ano anterior, para US$ 1,53, superando confortavelmente as previsões de Street de US$ 1,32.
O segmento de Datacenter carregou a carga mais pesada, aumentando 39% em dois anos, para US$ 5,4 bilhões, provando mais uma vez que os gastos com infraestrutura de IA não mostram sinais de que vão pisar no freio.
Cada segmento do negócio teve seu peso na mesa. O segmento incorporado, o cavalo mais lento do estábulo, ainda está avançando 3% em relação ao ano anterior, para US$ 950 milhões, com grandes expectativas de que ganhe força à medida que o ano avança. O segmento de consumo e jogos acertou em cheio com um forte aumento de 37%, para US$ 3,9 bilhões.
O lucro operacional não-GAAP aumentou 40,9% em relação ao valor correspondente do ano passado, para 2,9 bilhões de dólares. O lucro líquido não-GAAP foi além e cresceu 41,8% em relação ao ano passado, para 2,5 bilhões de dólares. O fluxo de caixa livre aumentou 90,2%, para US$ 2,1 bilhões, em relação ao trimestre do ano anterior, e o EBITDA ajustado atingiu US$ 3 bilhões, um aumento de 38,7% em relação ao mesmo trimestre do ano passado.
Elaborado para terça-feira, 5 de maio, após o fechamento do mercado, o relatório de lucros do primeiro trimestre fiscal de 2026 da Advanced Micro está agora no topo do calendário de todos os observadores de semicondutores como um dos lançamentos mais esperados na área.
A administração previu receitas de aproximadamente US$ 9,8 bilhões no primeiro trimestre de 2026, US$ 300 milhões. O ponto médio desta faixa marca um crescimento anual de cerca de 32% e um recuo contínuo de cerca de 5%, com lucro bruto não-GAAP esperado em cerca de 55%.
Por outro lado, os analistas que acompanham as ações veem o lucro por ação do primeiro trimestre fiscal de 2026 crescendo 33,3% ano a ano, para US$ 1,04. Eles têm como objetivo que o resultado final do ano fiscal de 2026 suba 76,8%, para US$ 5,78, seguido por outro aumento de 59,2%, para US$ 9,20, no ano fiscal de 2027.
O que os analistas esperam das micro ações avançadas?
As ações da AMD continuam a receber forte apoio de Street. A empresa de investimentos Stifel Nicolaus juntou-se à DA Davidson. O analista Ruben Roy elevou seu preço-alvo de US$ 280 para US$ 320 e mantém uma classificação de “compra”, sinalizando confiança de que a demanda por infraestrutura de IA continuará a ter um desempenho acima das expectativas e alimentará a expansão contínua.
Wall Street derrubou as ações da AMD para uma classificação geral de “compra forte”. Um total de 45 analistas opinam, com 32 emitindo opções de “compra forte”, dois inclinados para “compra moderada” e 11 optando por permanecer cautelosos com classificações de “manter”.
A ação já está sendo negociada acima de seu preço-alvo médio de US$ 290,80, indicando que a dinâmica não esperou pelo consenso para se recuperar. No limite superior, a meta Street-High de US$ 380 sugere uma alta de 13,12% em relação aos níveis atuais, reforçando a visão de que o otimismo em torno do crescimento impulsionado pela IA ainda tem espaço para crescer.
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Na data da publicação, Anchal Sugand não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
