Um dos meus analistas do mercado de ações favoritos que gosto de ouvir é o analista da Woodbush, Dan Ives. Ives estava geralmente certo na ideia de que este superciclo que estamos vendo em certas ações de tecnologia, e em bolsões do mercado de tecnologia como um todo, poderia continuar. Como tal, penso que os investidores (inclusive eu) deveriam prestar atenção ao que ele tem a dizer.
Com comentários recentes sobre a tecnologia de inteligência artificial (IA) ainda apenas na sua “terceira ronda”, penso que as opiniões de Ives sobre empresas como a Palantir (PLTR) devem ser levadas a sério.
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Vamos mergulhar no que o analista superstar tem a dizer sobre a construção de IA de forma mais ampla e o que isso pode significar para pessoas como Palantir e outros defensores da IA.
O que realmente significa ‘rodada inicial’?
De acordo com Ives, o aumento que vimos em empresas como a Palantir alimentando a revolução da IA é, na verdade, apenas cerca de um terço completo. Para os investidores que tiveram a sorte de colocar algum capital para trabalhar em muitos destes nomes há anos e viram os seus ganhos de capital acumularem-se, esta é uma boa notícia. Na verdade, para muitos investidores, realizar lucros a preços elevados – e pagar impostos sobre esses lucros – pode ser prejudicial. Mas fazê-lo antes que o rali se torne completamente parabólico (se estivermos realmente apenas na terceira entrada deste rali, como Ives e outros sugeriram) poderia prejudicar ainda mais.
Para a Palantir em particular, Ives sugere que é uma empresa que vê o seu forte potencial de crescimento apoiado por resultados impressionantes. Com um forte posicionamento como empresa que pode beneficiar da adoção da IA e de um crescimento significativo nos seus negócios governamentais e comerciais, é provável que este impulso continue por muito tempo.
Mas e a avaliação?
Do outro lado da moeda, uma das principais métricas a que sempre volto como um sinal de perigo é a enorme avaliação da Palantir.
Negociando com fluxo de caixa de quase 200x, vendas de quase 75x e com uma relação de crescimento preço/lucro futuro de 127x, é difícil encontrar uma empresa mais sobrevalorizada no que muitos consideram um mercado já sobrevalorizado. Isto poderia proporcionar aos investidores um obstáculo a médio e longo prazo, especialmente se observarmos uma deterioração do sentimento dos investidores em relação às ações de crescimento da IA.