MSTR é uma boa ação para comprar? Encontramos uma tese otimista sobre a Strategy Inc no The Analyst’s Journal’s Substack da RA_Capital. Neste artigo resumiremos a tese dos touros sobre o MSTR. As ações da Strategy Inc foram negociadas a US$ 170,81 em 20 de abril. O P/E futuro e posterior da MSTR foi de 5,30 e 1,29, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
A Strategy Inc, juntamente com suas subsidiárias, opera como uma empresa de tesouraria Bitcoin nos Estados Unidos e internacionalmente. A MSTR (anteriormente MicroStrategy) deixou de ser uma fornecedora de software empresarial para se tornar a primeira e maior “Empresa de Tesouro de Bitcoin” do mundo, detendo 713.502 BTC, o que representa mais de 3,4% do fornecimento total de Bitcoin e vale cerca de US$ 59,75 bilhões em 1º de fevereiro de 2026. Esse eixo estratégico posiciona a empresa, que oferece software e criptografia exclusivos. Os investidores exercem exposição comercial e acesso indireto ao Bitcoin.
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Ao preço atual das ações de US$ 133,88, a Strategy Inc está sendo negociada com um desconto de 17,5% em seu valor patrimonial líquido (NAV), marcando o primeiro período estendido abaixo do NAW desde o início de 2024. Este desconto apresenta uma rara oportunidade de arbitragem, permitindo efetivamente que os investidores ganhem exposição ao Bitcoin a US$ 0,83 por dólar, enquanto se beneficiam da empresa de software de negócios de Michael e disciplinam o lucro de Michael. estratégia.
A precificação errada do mercado reflete uma combinação de volatilidade de curto prazo nos preços do bitcoin e o mal-entendido mais amplo da dupla proposta de valor da empresa. Além do potencial de arbitragem, o setor de software continua a gerar fluxo de caixa, fortalece o balanço da empresa e oferece uma opção para crescimento futuro ou redução da dívida. Para investidores que procuram uma oportunidade contrária de alta conversação, a Strategy Inc oferece um perfil de risco/recompensa atraente, combinando profunda exposição ao Bitcoin, um negócio de software empresarial flexível e o potencial de convergência NAV para gerar vantagens significativas.
A precificação incorreta das ações, juntamente com uma estratégia de acumulação de Bitcoin de longo prazo, cria uma janela única para participar tanto na valorização da criptomoeda quanto no desempenho operacional de uma empresa pública de software, tornando a Strategy Inc uma das oportunidades de investimento mais exclusivas do mercado atualmente.
Anteriormente, cobrimos A Tese de baixa na Strategy Incorporated (MSTR) da Charly AI em maio de 2025, que destacou a exposição alavancada da empresa ao Bitcoin, a deterioração dos negócios de software, o aumento da dívida e o balanço patrimonial frágil com fluxo de caixa livre negativo. O preço das ações da MSTR caiu cerca de 55,23% desde a nossa cobertura devido à volatilidade do Bitcoin. RA_Capital compartilha uma visão contrária, mas destaca a vantagem impulsionada pelos descontos do NAV, a escala do Tesouro Bitcoin e a oportunidade de arbitragem.