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Ser o primeiro elo da cadeia de abastecimento tem as suas vantagens.

Portanto, não é surpresa que a ASML se tenha tornado na quarta-feira a empresa mais valiosa da Europa, ultrapassando um recorde anteriormente detido pela Novo Nordisk.

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Lith ou Lithout você

Caso alguém precise de uma atualização da cadeia de suprimentos de IA, a ASML detém um monopólio virtual sobre as máquinas de litografia ultravioleta extrema (EUV) usadas pela TSMC e outros fabricantes de chips para fabricar os semicondutores (muitas vezes projetados pela Nvidia) que empresas de IA como OpenAI e Anthropic usam para treinar e executar seus modelos. Estar na linha de partida da grande corrida da IA ​​​​aumentou o preço das ações da ASML em quase 50% neste ano. Mas na verdade é menos funcional principais pares (o ETF Invesco PHLX Semiconductor, que acompanha o setor, por exemplo, subiu 95%) e a sua capitalização de mercado de 668 mil milhões de dólares, embora a maior de sempre na Europa, está aquém da marca de 1 bilião de dólares que está quase a zumbir para os principais intervenientes a jusante na cadeia de abastecimento.

No entanto, analistas do JPMorgan e do Morgan Stanley emitiram comentários bastante semelhantes na quarta-feira, argumentando que a ação ainda tem muito espaço para crescer, desencadeando a recuperação que estabeleceu o novo máximo:

• Os analistas de ambos os bancos argumentaram que é provavelmente mais fácil (e mais barato) do que o esperado para a ASML aumentar a capacidade de produção para satisfazer a elevada procura nos próximos anos; Ambas as notas esperavam que a ASML pudesse enviar até 90 máquinas EUV em 2027, acima das 80 máquinas previstas recentemente pela empresa.

• Posteriormente, os analistas de ambos os bancos aumentaram os seus preços-alvo para as ações da ASML. As aprovações ocorrem poucas semanas depois de uma ação semelhante dos analistas do UBS, que classificaram as ações como uma “melhor escolha”.

Início inicial: Se a ASML conseguirá manter a sua posição de monopólio é uma questão muito controversa. A Huawei, por exemplo, começou recentemente a apresentar uma possível solução para equipamentos ASML; A startup Substrate, com sede em São Francisco, apoiada por Peter Thiel, arrecadou US$ 100 milhões para tentar decifrar o código da litografia e a Nikon recentemente entrou no mercado com um produto de baixo custo. Questionado sobre potenciais concorrentes pelo TechCrunch no mês passado, o CEO da ASML, Christophe Focke, disse que não vê o considerável fosso de sua empresa secando tão cedo: “Querer tê-lo e tê-lo – ainda é uma grande diferença… Quando você está começando do zero, o desafio é enorme”.

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