O Momentum raramente pede permissão, e MaxLinear (MXL) manteve sua tendência ao estender os ganhos pela décima sessão consecutiva na terça-feira, 21 de abril. As ações subiram para uma alta de mais de dois anos de US$ 37,37 e subiram 6,2% intradiário enquanto os compradores se preparavam para os lucros e perseguiam altas expectativas de crescimento de receita de dois dígitos.
A empresa de semicondutores fabless está programada para divulgar seus resultados do primeiro trimestre fiscal de 2026 após o fechamento do mercado na quinta-feira, 23 de abril. A administração espera que o crescimento da receita atinja entre 35,5% e 46%, enquanto as margens de lucro bruto não-GAAP deverão permanecer estáveis entre 58% e 61%.
No final do mês passado, a MaxLinear também expandiu seu portfólio de conectividade industrial com a família MxL8323x de transceptores half-duplex RS-485 e RS-422 construídos para ambientes industriais severos.
Espera-se que a medida fortaleça a presença industrial da empresa, expanda a procura endereçável, apoie a diversificação de rendimentos futuros e melhore a confiança dos investidores na visibilidade e estabilidade do crescimento a longo prazo. Juntos, o sentimento mais forte dos investidores e a dinâmica contínua dos produtos continuam a preparar o terreno para um futuro estável.
Com sede em Carlsbad, Califórnia, a MaxLinear projeta soluções de sistema em chip de alto desempenho que mesclam radiofrequência, processamento analógico, digital, segurança, rede e gerenciamento de energia em uma plataforma eficiente.
Opera redes 4G e 5G, fibras ópticas, roteadores e modems de banda larga, mantendo conectividade global rápida, estável e sempre ativa. Com uma capitalização de mercado de 2,9 mil milhões de dólares, a MaxLinear está a posicionar-se como um facilitador crítico das comunicações da próxima geração, e o desempenho das ações reflete a narrativa.
As ações da MaxLinear subiram 230,84% nas últimas 52 semanas e subiram 97,59% no acumulado do ano (acumulado no ano). O impulso não parou por aí, já que as ações saltaram 107,97% no mês passado e subiram 56,47% nas últimas cinco negociações.
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Do ponto de vista da avaliação, as ações da MXL são negociadas a 39,20 vezes os lucros futuros ajustados e 5,34 vezes as vendas. O mercado atribuiu um prêmio às ações porque elas estão sendo negociadas acima da média do setor e em múltiplos de sua própria média de cinco anos.
Em 29 de janeiro, a MaxLinear relatou resultados para seu quarto ano fiscal de 2025, no qual a receita cresceu 48% ano a ano (YOY) para US$ 136,4 milhões, acima das estimativas de Street de US$ 135 milhões. A empresa contou com conexões ópticas de data center, infraestrutura sem fio e uma adoção antecipada de aceleradores de armazenamento, mostrando uma demanda que manteve a receita em movimento.
O desempenho do sector apresentou um quadro equilibrado, uma vez que a infra-estrutura forneceu aproximadamente 47 milhões de dólares, a banda larga aproximadamente 58 milhões de dólares, a conectividade aproximadamente 18 milhões de dólares e o multimercado industrial aproximadamente 14 milhões de dólares. Vários novos projetos vencedores já entraram em produção, preparando o terreno para um crescimento mais rápido em 2026 do que em 2025.
A lucratividade sofreu uma reviravolta quando o lucro líquido não-GAAP atingiu US$ 17,4 milhões, em comparação com um prejuízo líquido não-GAAP de US$ 7,2 milhões no mesmo período do ano passado. Enquanto isso, o lucro por ação não-GAAP chegou a US$ 0,19, superando as expectativas de Street de US$ 0,18 e melhorando em relação a uma perda anterior de US$ 0,09 por ação.
A rentabilidade não veio sozinha, acompanhada pela eficiência. O número de dias de vendas caiu para cerca de 31 dias no quarto trimestre, sinalizando uma arrecadação de dinheiro mais rápida. O estoque diminuiu aproximadamente US$ 8 milhões em comparação ao trimestre anterior, enquanto os dias de estoque melhoraram para aproximadamente 130, restringindo a atividade e mantendo a disciplina de capital.
Olhando para o futuro, a administração espera receitas do primeiro ano fiscal de 2026 entre US$ 130 milhões e US$ 140 milhões, com a infraestrutura impulsionando o crescimento, enquanto a conectividade de banda larga e a proliferação do mercado industrial enfrentam fraqueza sazonal. Mesmo com dinâmicas mistas de mercado final, a empresa posicionou-se em mercados grandes e em expansão e continua a construir soluções de maior valor que atendam eficazmente às exigências da próxima geração.
Por outro lado, os analistas esperam que a perda financeira por ação no primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 diminua 73,1% em comparação com US$ 0,07, enquanto a perda financeira total por ação em 2026 deverá diminuir 70,7%, para US$ 0,17. Eles também esperam uma recuperação para US$ 0,02 por lucro por ação no ano fiscal de 2027, um aumento de 111,8% em relação ao ano passado.
Há pouco tempo, o analista da Benchmark David Williams aumentou o preço-alvo do MXL de US$ 25 para US$ 28 e manteve uma classificação de “compra”, chamando MaxLinear de uma das melhores oportunidades de semicondutores com foco em interconexão à medida que vários novos ciclos de produtos ganham força.
Espera-se que impulsione uma recuperação significativa das receitas e desbloqueie uma forte alavancagem operacional para proporcionar um crescimento sustentado acima da média da indústria. Por outro lado, a Stifel aumentou seu preço-alvo de US$ 23 para US$ 34 e manteve sua recomendação de “compra”, confiante de que a Maxlinear pode atingir sua previsão de receita para o primeiro trimestre.
A comunidade mais ampla de analistas rotulou as ações com uma classificação geral de “compra moderada”. Entre os 11 analistas que cobrem a ação, quatro a consideram uma “compra forte” e sete estão na posição “manter”.
Curiosamente, as ações já estão a ser negociadas acima do seu preço-alvo médio de 23,17 dólares e até ultrapassam o objetivo máximo das ruas de 30 dólares, sugerindo que os investidores já avaliaram grande parte do otimismo.
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Na data da publicação, Anchal Sugand não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
