• Uma simples combinação de ETFs pode replicar a estrutura de Wellington. Uma combinação de VIG e VTC em uma divisão 67/33 reflete bem a estratégia geral de alocação de ações e títulos de Wellington.

• O gerenciamento ativo ainda acrescenta uma pequena vantagem. Wellington superou ligeiramente a versão ETF tanto em retornos quanto em índices ajustados ao risco durante o período de teste.

• Taxas mais baixas e flexibilidade preferem ETFs. A abordagem ETF mantém os custos baixos, tem um pagamento mínimo e dá-lhe controlo total sobre o reequilíbrio, mesmo que não corresponda exatamente ao histórico de longo prazo de Wellington.

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Você sabia que Longard tem um dos fundos mútuos mais antigos ainda existentes? É chamado de Ações de investidores do Vanguard Wellington Fund (VWELX)E apareceu pela primeira vez em 1929.

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Desde então, sobreviveu a quase todos os grandes choques financeiros que se possa imaginar, incluindo a Grande Depressão, o período inflacionário das décadas de 1970 e 1980, a quebra das pontocom, a crise financeira de 2008 e a pandemia da COVID-19.

Apesar de tudo isto, proporcionou um retorno total anualizado muito competitivo de 8,35% desde o início, com dividendos reinvestidos e após taxas. Hoje você pode acessar o fundo com um índice de despesas de 0,24%, embora venha com um investimento mínimo de US$ 3.000. Ele também paga um rendimento respeitável da SEC de 30 dias de 2,22%, tornando-o uma escolha popular para investidores equilibrados e orientados para a renda.

No entanto, grande parte do “molho secreto” de Wellington se resume a uma mistura bastante simples de ações e títulos. Se você dividir, poderá replicar algo muito semelhante usando ETFs de baixo custo. É isso que o artigo de hoje tentará fazer.

A ideia é dividir Wellington em seus componentes de ações e títulos, encontrar substitutos de ETF adequados e ver como um portfólio simples de dois ETFs se sai usando dados de backtesting de testfolio.io.

A Vanguard Wellington aloca cerca de dois terços, ou cerca de 67%, de seu portfólio em ações. De acordo com a Vanguard, o fundo concentra-se em grandes e médias empresas de alta qualidade, muitas vezes em setores não preferenciais. A estratégia enfatiza rendimentos de dividendos acima da média, avaliações razoáveis ​​e melhoria dos fundamentos.

Atualmente, isto se traduz em uma carteira relativamente concentrada de 79 ações, com uma taxa média de crescimento dos lucros de 25,9%, uma relação preço/lucro de 26,2x e um retorno sobre o patrimônio líquido de pouco mais de 30%.

Se você quer um ETF que capture uma ideia semelhante, acho que é isso ETF de valorização de dividendos Vanguard (NYSEMKT: VIG) Ele é um candidato forte. Ele acompanha o índice S&P US Dividend Growers, que exige que as empresas tenham pelo menos 10 anos consecutivos de crescimento de dividendos. Também exclui fundos de investimento imobiliário e limita as participações individuais em 4% durante cada reequilíbrio.