Quando a Amazon (AMZN) reportar lucros em 29 de abril, poderá haver números que valem a pena entregar a Wall Street.
E o rolo compressor da IA Anthropic (ANTH.PVT) pode ser um grande motivo.
“Acreditamos que a AWS (Amazon Web Services) está se beneficiando de uma combinação de ganhos de capacidade, implantação de IA e expansão de clientes”, disse Justin Patterson, analista da KeyBanc, em nota na segunda-feira. “A Anthropic é um cliente de longa data da AWS, e seu rápido crescimento na receita recorrente anual (de US$ 9 bilhões em dezembro de 2025 para US$ 30 bilhões no início de abril de 2026) fornece um vento favorável significativo para o crescimento da AWS (presumimos que a AWS representa cerca de 60% dos gastos da Anthropic).”
A Anthropic teve um grande ano na frente de desenvolvimento, o que provavelmente aponta para a necessidade de extrair o máximo possível de poder de computação em nuvem AWS.
Este mês a empresa lançou o Claude Opus 4.7 – seu modelo lógico mais avançado até o momento. Também revelou o polêmico Claude Myth, um modelo “hiperagressivo” tão poderoso que a Antrópico restringiu sua divulgação pública devido a riscos à segurança nacional.
Uma taxa de crescimento de receita de 30% para AWS no trimestre provavelmente seria bem recebida por Street, pois representaria uma aceleração em relação a 2025. AWS gerou US$ 128,7 bilhões em receita em 2025, um aumento de 20% em relação ao ano anterior.
Leia mais: Cobertura ao vivo dos lucros da empresa
Embora as vendas da AWS estejam prestes a sofrer um abalo antrópico, o balanço patrimonial da Amazon também pode mostrar um grande impulso do construtor de modelos.
A Amazon investiu US$ 8 bilhões na Anthropic desde o final de 2023. No final do ano passado, a empresa possuía US$ 45,8 bilhões em notas conversíveis e US$ 14,8 bilhões em ações preferenciais sem direito a voto na Anthropic, de acordo com seu relatório anual. Isso coloca as participações totais da Amazon em US$ 60,6 bilhões.
A Anthropic anunciou um levantamento de capital de US$ 30 bilhões em fevereiro, avaliando-a em US$ 380 bilhões. É a terceira empresa privada mais valiosa, segundo o Yahoo Finance. Recentemente, recebeu interesse de investidores em uma avaliação de US$ 800 bilhões.
Além da Anthropic, Patterson da KeyBanc disse que a Amazon AWS se beneficiará da forte demanda relacionada à IA. Essa é uma visão apoiada pelos fortes resultados de lucros da fabricante de chips Taiwan Semiconductor (TSM) na semana passada.
O aumento da adoção de IA “aumenta a probabilidade de crescimento de 30% ano após ano para a AWS no primeiro trimestre, com maior aceleração esperada em 2026”, disse Patterson.
“Finalmente, notamos que o CEO da Amazon, Andy Jesse, parece aberto em sua carta anual aos acionistas à venda de chips Trainium a terceiros”, acrescentou Patterson. “A Chips já ultrapassou US$ 20 bilhões em receita (>crescimento de três dígitos ano a ano) usando AWS, o que sugere que poderia haver mais uma alavanca de crescimento a ser puxada.”