Com alta de 15% no acumulado do ano (acumulado no ano), o Citigroup (C) é a ação de um grande banco com melhor desempenho neste ano. O desempenho superior das ações não é uma questão de 2026; Com ganhos de quase 66% no ano passado, superou o desempenho dos mercados mais amplos e dos grandes bancos concorrentes por uma boa margem. As ações subiram 87% nos últimos cinco anos, enquanto o ETF Invesco KBW Bank (KBWB) subiu cerca de 33%. O desempenho superior do Citi durante o período pode ser atribuído à recuperação que a CEO Jane Fraser liderou desde que assumiu o cargo em março de 2021. Embora “recuperação corporativa” seja um termo mal utilizado, os esforços de recuperação do Citi são claramente visíveis nas suas finanças.
No primeiro trimestre de 2026, o Citi relatou receita de US$ 24,63 bilhões, um aumento de 14% ano a ano (YoY) e superando facilmente os US$ 23,55 bilhões esperados pelos analistas. É importante ressaltar que este foi o rendimento trimestral mais elevado numa década e é uma prova de como as operações de recuperação estão a fluir para a demonstração de lucros e perdas.
O desempenho final foi igualmente impressionante, com o lucro por ação (EPS) subindo 56%, para US$ 3,06, bem acima dos US$ 2,65 esperados pelos analistas. O retorno do capital tangível médio (RoTCE) do Citi foi de 13,1% no trimestre, acima dos 10%-11% que a empresa havia previsto anteriormente para o ano inteiro.
De referir que, como parte da recuperação, o Citi saiu de vários mercados internacionais, o que ajudou a libertar capital e levou à expansão do RoTCE. Aplainou a sua estrutura organizacional, reduziu a burocracia e está a trabalhar para resolver os problemas subjacentes que a colocaram na mira dos reguladores no passado. Estas questões não só pressionaram os rácios de lucro e rendimento do Citi, mas também resultaram na sua negociação com desconto em relação aos principais bancos.
Enquanto isso, a recuperação do City está quase concluída. Como disse Fraser nos seus comentários preparados sobre a divulgação dos lucros do primeiro trimestre: “Entramos na fase final das nossas vendas e 90% dos nossos planos de transformação estão agora no nosso estado-alvo ou perto dele.”
O próximo grande gatilho para a ação C será o dia do investidor, que será realizado em 7 de maio. Nesse evento, espera-se que a administração forneça planos de longo prazo. Estas incluem atualizações sobre a sua estratégia de inteligência artificial (IA) e como planeia aproveitar a tecnologia para cortar custos, melhorar a conformidade e oferecer serviços personalizados aos clientes. Espera-se também que o banco cumpra metas RoTCE e metas de eficiência de longo prazo e formule a visão para fazer crescer todos os seus cinco segmentos de negócios de forma orgânica e sustentável.
