Uma das minhas ações de crescimento favoritas para comprar agora é Os irmãos holandeses (NYSE: BROS). A operadora do café está batendo em todos os cilindros, mas seu estoque está agora cerca de 35% abaixo de seu máximo. Eu mantenho as ações com base no custo logo abaixo de onde as ações estão sendo negociadas atualmente e acho que este é um excelente ponto de entrada para novos investidores.
Ele tem um longo caminho pela frente
Os Irmãos Holandeses é uma história clássica de expansão regional-nacional. Suas raízes estão no noroeste dos EUA, mas está se expandindo gradualmente para o leste. Recentemente, mudou-se para o leste quando adquiriu a rede Clutch Coffee Bar da Carolina do Norte e do Sul e converteu suas lojas em lojas da Dutch Brothers. A resposta inicial foi positiva, com as primeiras sete lojas convertidas a verem os volumes unitários médios (AUVs) triplicarem os seus volumes pré-conversão e a pontuarem mais alto do que os AUVs de todo o sistema. Esta é uma boa indicação do impulso que os irmãos holandeses têm, mesmo em mercados mais distantes da sua base.
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Apesar de um ambiente de consumo difícil, os irmãos holandeses registam consistentemente um forte crescimento das vendas nas mesmas lojas. Isso continuou no primeiro trimestre, quando a empresa relatou um aumento impressionante de 8,3% nas vendas mesmas lojas, com um aumento de 5,1% nas transações. As lojas próprias tiveram um desempenho ainda melhor, com um aumento de 10,6% nas vendas mesmas lojas e um aumento de 6,9% nas transações. O crescimento foi impulsionado por inovações em bebidas, incluindo ofertas por tempo limitado (LTOs), e por pedidos antecipados móveis.
A empresa também ganha impulso com a introdução de produtos alimentícios quentes, com as 485 lojas que oferecem os novos itens do cardápio registrando um aumento de 4% nas vendas mesmas lojas. A Dutch Brothers acredita que três quartos de suas lojas podem sustentar fisicamente sua oferta de alimentos quentes, que seria de cerca de 880 locais com base no número atual de lojas. No entanto, as lojas mais novas serão construídas pensando nos alimentos, portanto esse percentual deve aumentar com o tempo.
Apoiada por um forte impulso de vendas, a Dutch Bros tem uma grande oportunidade de expansão pela frente. Ela acredita que poderá atingir 2.029 locais até 2029, acima dos 1.177 no final do primeiro trimestre, e eventualmente apoiar 7.000 lojas nos EUA. Esse número parece mais do que razoável, dado que o rival Starbucks Existem quase 17.000 lojas somente nos EUA e quase 18.400 na América do Norte.
As lojas Dutch Brothers ocupam um espaço pequeno, normalmente com duas faixas de drive-thru e sem assentos internos. Isso os torna baratos para construir e operar em comparação com o Starbucks. Apesar do pequeno tamanho físico, eles possuem AUVs semelhantes aos da Starbucks e possuem margens maiores no nível da loja. Isso torna a empresa muito lucrativa no futuro, pois pode distribuir os custos da empresa por uma base de lojas mais ampla.