A obsessão do mercado pelos aspectos “inquietos” da IA ​​está de volta. Se você construí-lo, eles virão. Basta investir qualquer coisa acima de três dígitos de um trilhão de dólares: “um quatrilhão” (disse ele, após verificar). Invista todo esse dinheiro e o retorno sobre o investimento (ROI) não será apenas entregue… mas chegará a tempo de silenciar os pessimistas. Talvez até mais cedo!

Talvez este seja o nosso futuro, talvez não.

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De qualquer forma, estamos vencendo na perspectiva do que a IA pode fazer para trazer eficiência e insights às nossas vidas como nunca imaginamos. Existem também desvantagens bem documentadas. Mas como cético nato, não posso deixar de pensar que parece fácil demais. Talvez porque administrei dinheiro através da bolha pontocom.

Estou procurando grandes coisas, máximos históricos para o índice S&P 500 ($SPX), taxas de juros baixas e um novo cachorrinho para quem quiser. Mas então há outra coisa. O Estreito de Ormuz e o impacto estimado que já pode ter causado na economia global.

O resultado final é que ainda penso que o preço do petróleo não acabou com a tentativa de roubar o Natal. Portanto, embora as vias rápidas da IA, dos semicondutores, dos IPOs e do próximo avanço tecnológico estejam mais uma vez no centro do debate macroeconómico, penso que ainda há algo que precisamos para obter um estreito.

Este é o gráfico do BNO (BNO), que acompanha o preço do petróleo Brent (CBM26). Embora a volatilidade, como vimos historicamente, perturbe os métodos gráficos e também os mercados de commodities, isso é um avanço. Mesmo que o mercado de ações não pareça se importar com o fechamento de quarta-feira.

A Agência Internacional de Energia (AIE) definiu oficialmente os acontecimentos de Abril como a maior interrupção do abastecimento da história. O encerramento do Estreito de Ormuz em Março não foi apenas uma manchete. Foi uma ruptura estrutural no sistema circulatório mundial.

E este não é um assunto que se possa descartar facilmente. Na temporada de lucros, talvez. Mas depois disso, quando o mercado de ações procura algo novo para se firmar? Portanto, creio que a direção e o nível dos preços da energia serão o grande foco.

Os números provenientes do Médio Oriente neste momento são surpreendentes. Antes das greves de Fevereiro e do subsequente bloqueio, cerca de 21 milhões de barris de petróleo e 20% do gás natural liquefeito do mundo fluíam diariamente através desta estreita faixa de água. Até 10 de Março, a produção da Arábia Saudita, do Iraque e dos Emirados Árabes Unidos tinha caído cerca de um terço desse total, para cerca de 14,3 milhões.

O petróleo Brent, que muitos esperavam que se estabilizasse nos 70 dólares este ano, está agora a atingir uma média de 105 dólares no segundo trimestre, com os preços spot a subirem para além dos 120 dólares durante a fase mais aguda do bloqueio. Eles fecharam pouco abaixo de US$ 112 na quarta-feira nos EUA

Para os petroleiros que têm a sorte de encontrar uma rota, a mudança de rumo ao redor do Cabo da Boa Esperança acrescenta cerca de 14 dias de trânsito. Vivemos em um mundo moderno de cadeias de abastecimento just-in-time. Você sabe o que são duas semanas? Tarde demais! E isso se traduz em custos mais elevados em todas as bombas de gasolina e fábricas de plástico do planeta.

A parte mais perigosa desta crise em curso não é apenas o preço de um galão de gasolina. Isso é o que acontecerá em 12 meses. Exemplo de gênio que não pode ser simplesmente colocado de volta na garrafa, o estreito é a principal saída para a exportação de produtos químicos e fertilizantes. Agora, o Banco Mundial prevê um aumento de 31% nos custos dos fertilizantes até 2026. Se os agricultores não puderem pagar pelos fertilizantes hoje, enfrentaremos uma ressaca no abastecimento global de alimentos em 2027.

É por isso que a Reserva Federal e o Banco Central Europeu tornaram-se subitamente novamente agressivos, atrasando o corte das taxas em que todos apostaram em Janeiro. E na quarta-feira, o presidente cessante do Fed, Jerome Powell, também transmitiu uma mensagem mais agressiva do que muitos esperavam.

Num mercado definido por bloqueios geopolíticos e choques de oferta, os vencedores são aqueles que possuem a única coisa sem a qual o mundo não pode viver: o poder.

Os futuros ETFs podem ter um grande impacto

Embora os ETFs relacionados com a energia tendam a estar altamente correlacionados entre si, cada investidor tem as suas próprias preferências, preconceitos e zona de conforto. Então, se você acha que o mercado acabará dizendo, como uma cena dramática de filme: “Ainda não acabou entre você e eu”, aqui estão três ETFs relacionados à energia para tentar jogar.

O primeiro é o ETF ProShares K-1 Free Crude Oil (OILK) e, como o BNO acima, ele quebrou novamente. Deixando de lado a situação do futebol político, com a guerra no Irão, já vimos quão violentamente isto pode acumular-se. E embora eu normalmente não seja um membro de carteirinha do clube “em busca de um ETF mais alto”, não se trata realmente de tecnologia. É sobre a separação no Médio Oriente.

Em segundo lugar está o ETF Global X MLP e infraestrutura de energia (MLPX). MLPX não é o primeiro ETF master de parceria limitada (MLP) em que a maioria das pessoas pensa. Mas difere de outros deste grupo porque limita a sua exposição a MLPs puras a 25%. Isto torna-o mais eficiente em termos fiscais, uma vez que contorna a carga fiscal das sociedades imposta aos investidores.

Tal como acontece com o OILK acima, que tem a sua própria vantagem fiscal “sem K1”, o gráfico da MLPX mostra um sinal positivo quando se trata do Oscilador de Preço Percentual (PPO) na parte inferior. Simplesmente foi para o outro lado. Se você observar formações de gráficos semelhantes, isso historicamente produziu alguns lucros comerciais decentes.

Finalmente, para o player de energia mais aventureiro, existe o ETF iShares US Oil & Gas Exploration & Production (IEO). Possui estoques de exploração e produção, que lhes dão algum impulso. Ou morda, pelo lado negativo. Este é o aspecto mais especulativo do negócio de energia.

Portadores como os mantidos no MLPX não apresentam o mesmo nível de risco de “buracos secos” na perfuração ou de preços caóticos do petróleo. Eles apenas movem o material.

O Estreito de Ormuz tornou-se um tema desconhecido nas centrais de notícias do mercado.

E mesmo que os investidores estejam temporariamente no “Esquilo!” Neste momento, à medida que as suas mentes voltam a concentrar-se num futuro impulsionado pela IA e no próximo presidente da Fed, o mercado energético está a enviar um aviso. “Eu ainda estou aqui. Ignore-me por sua conta e risco.”

Sim, ainda está relacionado com os preços da energia. e as preocupações com a inflação que ainda deverão gerar a tempo.

Rob Isbitts criou o Sião rugiuCom base em seus mais de 40 anos de experiência em análise técnica. ROAR ajuda investidores do tipo “faça você mesmo” a gerenciar riscos e construir seus próprios portfólios. Para a pesquisa escrita de Rob, verifique ETFYourself.com.

Na data da publicação, a maioria dos Isbits não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com