Mar Vista Investment Partners, LLC, uma empresa de gestão de investimentos, publicou sua carta aos investidores do primeiro trimestre de 2026, a Estratégia de Qualidade dos EUA da Mar Vista. Uma cópia da carta pode ser baixada aqui. As ações dos EUA entraram em 2026 com um impulso sustentado, embora a liderança do mercado tenha desenvolvido significativamente no primeiro trimestre. O apoio inicial às ações foi prejudicado pela incerteza das taxas, pelas dúvidas sobre a sustentabilidade do crescimento impulsionado pela IA e pelas preocupações emergentes com o crédito privado, antes dos desafios geopolíticos. Petróleo devido ao conflito no Médio Oriente e à mudança nas expectativas de inflação e taxas de juro. A estratégia Mar Vista US Quality retornou -7,24% líquido de taxas no trimestre, em comparação com os retornos de -4,18% do índice Russell 1000® e -4,33% do índice S&P 500®. A empresa acredita que o mercado caminha para negócios de qualidade e com fortes vantagens competitivas. Revise as cinco principais participações da estratégia para obter informações sobre suas principais escolhas para 2026.
Em sua carta aos investidores do primeiro trimestre de 2026, a Mar Vista American Quality Strategy destacou a QXO, Inc. (NYSE: QXO) é uma distribuidora norte-americana de produtos de construção especializada em coberturas, impermeabilização e outros produtos de construção. Em 13 de abril de 2026, QXO, Inc. (NYSE: QXO) fechou a US$ 22,20 por ação. O rendimento de um mês da QXO, Inc. (NYSE: QXO) foi de 6,42% e suas ações subiram 52,89% nas últimas 52 semanas. (NYSE: QXO) tem um valor de mercado de US$ 15,76 bilhões.
A Estratégia de Qualidade dos EUA da Mar Vista declarou o seguinte sobre a QXO, Inc. (NYSE:QXO) em sua carta aos investidores do primeiro trimestre de 2026:
“QXO, Inc. (NYSE:QXO) é uma plataforma de distribuição de produtos de construção que busca uma estratégia de consolidação em um mercado endereçável altamente fragmentado, com valor aproximado de US$ 200 bilhões. A indústria permanece em grande parte local e operacionalmente fragmentada, com muitos distribuidores de subescala sem poder de compra, escala logística e capacidades tecnológicas. A estratégia da QXO é agregar esses ativos em uma plataforma nacional por meio de aquisições e padronização operacional. Acreditamos que o tamanho do mercado e o pipeline de aquisições da empresa oferecem uma oportunidade significativa para construir uma pequena operadora ao longo do tempo.
Ao mesmo tempo, a indústria está a passar por uma transição gradual para operações mais digitais e baseadas em dados. À medida que a QXO investe em sistemas, análise de dados e ferramentas de preços, acreditamos que há potencial para melhorar a consistência dos preços, a gestão de inventário e os níveis de serviço. Estas capacidades podem melhorar a eficiência e, ao mesmo tempo, fortalecer as relações com os clientes, especialmente à medida que os fluxos de trabalho se tornam mais integrados. Num ambiente onde a fiabilidade e a disponibilidade dos produtos são críticas, os operadores integrados podem estar melhor posicionados para competir com pares mais pequenos.
À medida que a plataforma se expande, acreditamos que estes benefícios operacionais e de dados poderão tornar-se mais pronunciados. O caso de investimento é ainda apoiado por uma estratégia de alocação de capital liderada por Brad Jacobs, que se concentra na aquisição de empresas de subescala e procura melhorar o desempenho através de iniciativas de aquisição, logística e tecnologia. Embora o risco de execução seja inerente a qualquer estratégia de consolidação, especialmente em escala, acreditamos que a QXO está a operar num ambiente rico em metas com uma trajetória de crescimento potencial. Com o tempo, acreditamos que a combinação de escala, melhoria operacional e procura no mercado final poderá apoiar o crescimento das receitas, a expansão das margens e retornos atrativos sobre o capital investido.”