O CIGI é uma boa ação para comprar? Encontramos uma tese otimista sobre o Colliers International Group Inc. No X.com por @tomicki. Neste artigo resumiremos a tese dos touros sobre o CIGI. As ações da Colliers International Group Inc. foram negociadas a US$ 96,59 em 1º de junhorua. Os P/Ls finais e futuros do CIGI foram de 59,21 e 13,04, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
Investimentos, finanças
O Colliers International Group é uma empresa global de serviços imobiliários que evoluiu silenciosamente para uma plataforma de serviços profissionais de três motores, abrangendo imóveis comerciais, engenharia e gestão de investimentos, mas o mercado continua a valorizá-la como um negócio de corretagem cíclico. Cerca de 70% dos lucros provêm agora de fluxos de rendimentos recorrentes e duráveis, incluindo engenharia, gestão de projetos, gestão de ativos, serviços de empréstimos, avaliação e gestão de investimentos, deixando a corretagem dos mercados de capitais como a principal exposição cíclica.
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A divisão de gestão de investimentos, ancorada na Harrison Street, representa a joia da coroa, com mais de 85% dos ativos em capital de longo prazo ou perpétuo e uma meta de arrecadação de fundos para 2026 de US$ 6 a 9 bilhões, incluindo quase US$ 1 bilhão já arrecadado no primeiro trimestre. Os resultados do primeiro trimestre de 2026 reforçaram o impulso, com receita aumentando 15% para US$ 1,31 bilhão, EBITDA ajustado de US$ 124,8 milhões e EPS ajustado de US$ 0,91, enquanto a receita do mercado de capitais cresceu 43% pelo sétimo trimestre consecutivo e a engenharia expandiu 23%, apoiando a previsão da administração para o EBIT e mantendo o EBIT.
Sob o comando do fundador Jay Henick, a alocação disciplinada de capital por meio de aquisições atraentes como Harrison Street, Maven, Englobe e o acordo pendente da Ayesa Engineering continua a transferir estruturalmente os lucros para segmentos repetidos de maior qualidade. Apesar desta mudança, a avaliação permanece comprimida em 14,4x P/L futuro e ~13,5x EV/EBITDA, amplamente em linha com pares cíclicos como CWK e NMRK, e bem abaixo dos gestores de ativos alternativos puros que negociam a 18-25x EBITDA, sugerindo ganhos de mercado mais elevados para a vantagem incremental do negócio. mistura.
Embora permaneçam riscos decorrentes da exposição cíclica e da complexidade de integração, a Colliers assemelha-se cada vez mais a uma plataforma diversificada de serviços profissionais e de gestão de ativos alternativa de alta qualidade, com potencial de valorização impulsionado pela expansão múltipla e pelo crescimento contínuo de ganhos recorrentes baseados em taxas.